- Emas tetap terikat dalam kisaran di bawah $3.650 pada hari Senin, mengkonsolidasikan setelah mencapai rekor tertinggi minggu lalu di dekat $3.675.
- Keputusan kebijakan moneter The Fed pada hari Rabu mendominasi sentimen pasar, dengan pemotongan 25 bps dianggap pasti.
- XAU/USD terus mengkonsolidasikan antara $3.620-$3.650, dengan 21-SMA memberikan support jangka pendek.
Emas (XAU/USD) memulai minggu dengan langkah hati-hati, memperpanjang momentum sideways dari akhir minggu lalu setelah mencapai rekor tertinggi di dekat $3.675 pada hari Selasa. Aksi harga mencerminkan kurangnya keyakinan, karena investor menahan diri untuk membuat taruhan berani menjelang minggu penting yang dipenuhi dengan keputusan kebijakan moneter bank sentral.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $3.645 setelah memantul dari terendah dalam perdagangan harian di dekat $3.626, dengan batas $3.650 terus membatasi kenaikan.
Fokus utama tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) yang akan diumumkan pada hari Rabu. Pasar sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps), dengan kemungkinan kecil adanya kejutan pemotongan jumbo 50 bps. Bersamaan dengan The Fed, keputusan kebijakan moneter dari Bank of England (BoE), Bank of Japan (BoJ), dan Bank of Canada (BoC) menambah latar belakang yang padat acara, berpotensi memperbesar volatilitas pasar di seluruh kelas aset, termasuk Emas.
Secara keseluruhan, sentimen yang lebih luas terus memberikan dukungan kuat bagi logam mulia ini. Imbal hasil Treasury AS yang rendah, Dolar AS (USD) yang lebih lemah secara umum, dan risiko geopolitik yang terus ada semuanya memperkuat permintaan safe-haven, meninggalkan Emas dalam posisi yang baik di dekat rekor tertinggi dengan ruang untuk memperpanjang trajektori kenaikannya.
Penggerak pasar: Seluruh fokus tertuju pada Fed saat minggu kebijakan moneter dimulai
- Senat AS dijadwalkan untuk memberikan suara pada nominasi Stephen Miran ke Dewan Fed pada hari Senin, dan konfirmasi dapat memungkinkannya bergabung dalam pertemuan kebijakan minggu ini. Beberapa analis percaya bahwa, jika dikonfirmasi, ia mungkin mendukung pemotongan suku bunga yang lebih besar daripada yang diperkirakan pasar saat ini.
- Data ekonomi AS terbaru telah mengukuhkan ekspektasi untuk pelonggaran Fed dengan tanda-tanda jelas dari pendinginan pasar tenaga kerja dan melemahnya sentimen konsumen, meskipun inflasi tetap di atas target bank sentral.
- Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) menunjukkan bahwa ekonomi AS hanya menambah 22 ribu pekerjaan di bulan Agustus, jauh di bawah prakiraan 75 ribu, sementara Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,3%, tertinggi sejak akhir 2021. Klaim pengangguran telah meningkat ke level tertinggi dalam beberapa tahun, dan payroll sebelumnya direvisi turun tajam, mengungkapkan gambaran ketenagakerjaan yang lebih lemah daripada yang dilaporkan sebelumnya.
- Survei Universitas Michigan menunjukkan sentimen konsumen AS turun ke level terendah sejak Mei, sementara Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Agustus naik 2,9% YoY dari 2,7% di bulan Juli, dan inflasi inti tetap stabil di 3,1%. Di tingkat produsen, Indeks Harga Produsen (PPI) secara tak terduga turun, menyoroti tekanan harga grosir yang lebih lembut.
- Data ini menyoroti risiko penurunan yang meningkat terhadap ketenagakerjaan, menimbulkan kekhawatiran bahwa perekrutan yang lebih lembut dan kepercayaan yang rapuh dapat lebih membebani belanja rumah tangga dan pertumbuhan. Pasar semakin mengharapkan Fed untuk memprioritaskan maksimum ketenagakerjaan daripada stabilitas harga dalam mandat ganda mereka, mengingat kebijakan moneter tetap cukup ketat.
- Sementara pemotongan suku bunga seperempat poin dianggap sebagai kesepakatan yang sudah pasti, para trader fokus pada panduan ke depan Fed dan proyeksi ekonomi yang diperbarui, yang akan membentuk trajektori kebijakan moneter hingga akhir tahun. Bagaimana para pembuat kebijakan menyeimbangkan sinyal pertumbuhan yang lebih lembut dengan inflasi yang tetap tinggi akan menjadi kunci dalam menentukan apakah Emas akan memperpanjang rally rekor atau tetap terjebak dalam mode konsolidasi.
Analisis teknis: XAU/USD terikat dalam kisaran antara $3,620-$3,650
XAU/USD tetap terikat dalam kisaran pada grafik 4 jam, dengan aksi harga dibatasi oleh kegagalan berulang di sekitar level psikologis $3.650, menandakan ketidakpastian pasar. Konsolidasi ini terjadi setelah rekor tertinggi minggu lalu di dekat $3.675, dengan indikator momentum menunjukkan jeda daripada pembalikan.
Simple Moving Average (SMA) 21-periode datar di sekitar $3.641 dan bertindak sebagai support langsung dalam kisaran, membantu meredakan penurunan intraday. Di bawah itu, zona $3.626-$3.630 menandai batas bawah konsolidasi, sementara 50-SMA di dekat $3.613 memberikan lapisan perlindungan tambahan jika tekanan jual semakin dalam.
Di sisi atas, para pembeli perlu menembus batas $3.650 untuk mendapatkan kembali momentum. Penutupan bersih 4 jam di atas level ini akan membuka jalan untuk menguji ulang rekor tertinggi di $3.675, dengan ruang untuk memperpanjang menuju $3.700 jika pembelian lanjutan muncul.
Indikator momentum mengonfirmasi bias konsolidasi. Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 58, sementara Average Directional Index (ADX), sekitar 31, telah menurun dari puncak sebelumnya, menunjukkan melemahnya kekuatan tren dan memperkuat pandangan bahwa Emas berada dalam pola bertahan.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
