- Emas memperpanjang kenaikan dan mencapai rekor tertinggi meskipun ada data Penjualan Ritel dan Produksi Industri AS yang lebih kuat di bulan Agustus.
- Data tenaga kerja yang lemah mendukung sikap dovish The Fed; pasar menunggu keputusan kebijakan dan panduan dot plot.
- Perundingan perdagangan AS-Tiongkok maju saat Trump merencanakan pertemuan dengan Xi, menambah dukungan geopolitik untuk Emas.
Harga emas naik selama sesi Amerika Utara setelah mencapai rekor tertinggi di $3.703 pada hari Selasa, bersiap untuk terus tren naik saat para pedagang menunggu keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $3.689, naik 0,27%.
Emas batangan naik sedikit saat para pedagang mengabaikan data AS yang kuat, fokus pada Powell, SEP, dan prospek suku bunga
Logam kuning ini memperpanjang kenaikannya saat para pedagang mengabaikan data ekonomi yang baik dari Amerika Serikat (AS), yang menegaskan bahwa belanja rumah tangga Amerika tetap solid, setelah laporan Penjualan Ritel bulan Agustus. Selain itu, perbaikan Produksi Industri di bulan Agustus menantang narasi pasar bahwa ekonomi sedang melambat dan bahwa pemangkasan suku bunga diperlukan.
Meski demikian, data pekerjaan terbaru menjadi penyebab utama perubahan dovish Ketua The Fed Jerome Powell di Simposium Jackson Hole. Selain keputusan kebijakan moneter, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan mengungkapkan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP), di mana terdapat “dot plot” yang terkenal digunakan oleh pejabat The Fed untuk menggambarkan sikap mereka terhadap jalur suku bunga.
Mengenai geopolitik dan perdagangan, perundingan antara Tiongkok dan AS tampaknya berkembang, sementara Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa ia akan bertemu dengan rekan Tiongkok Xi Jinping pada hari Jumat.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas melonjak saat imbal hasil AS merosot
- Menurut laporan yang dirilis oleh Departemen Perdagangan AS pada hari Selasa, Penjualan Ritel AS untuk bulan Agustus melebihi ekspektasi pasar. Penjualan Ritel naik 0,6% MoM di bulan Agustus, sesuai dengan angka bulan Juli dan melampaui prakiraan 0,2%. Penjualan untuk Grup Kontrol, yang digunakan untuk menghitung angka Produk Domestik Bruto (PDB), berkembang 0,7% MoM, naik dari angka bulan Juli sebesar 0,5%.
- Produksi Industri AS berkembang di bulan Agustus, “mencerminkan kenaikan moderat dalam aktivitas manufaktur dan penurunan di sektor utilitas,” ungkap Bloomberg. Produksi di pabrik tumbuh 0,1% MoM, melampaui kontraksi 0,1% MoM di bulan Juli.
- Senat AS mengonfirmasi calon Trump untuk Federal Reserve, Stephen Miran, pada hari Senin, yang telah dilantik dan akan hadir di pertemuan dua hari FOMC.
- Fokus para pedagang beralih ke keputusan The Fed pada hari Rabu. Para pelaku pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga sebesar seperempat poin persentase, meskipun sedikit minoritas mengincar pemangkasan suku bunga 50 bps.
- Bank-bank seperti Deutsche Bank memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps di ketiga pertemuan tahun ini, yang berarti bahwa suku bunga dana The Fed akan mencapai kisaran 3,50%-3,75%.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, merosot 0,74% menjadi 96,62.
- Imbal hasil Treasury AS tetap stabil, dengan imbal hasil obligasi Treasury bertenor 10 tahun datar di sekitar 4,03%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—tetap kokoh di 1,660% pada saat berita ini ditulis.
Prospek teknis: Harga emas berputar di dekat $3.690 saat para pembeli menargetkan rekor tertinggi
Harga emas mencapai rekor tertinggi di $3.703 sebelum mundur di bawah $3.680 untuk akhirnya pulih di dekat $3.690. Logam yang tidak memberikan imbal hasil ini tampaknya siap untuk menantang rekor tertinggi sepanjang masa dan memperpanjang kenaikannya menuju $3.750 dan $3.800.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI), meskipun menunjukkan sinyal jenuh beli, menyarankan ruang terbatas untuk kenaikan lebih lanjut dalam jangka pendek, tetap bullish.
Di sisi sebaliknya, jika XAU/USD jatuh di bawah $3.650, harapkan pengujian pada level terendah 11 September di $3.613. Jika kedua level tersebut ditembus, $3.600 akan menjadi target selanjutnya.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
