- Emas sedang berkonsolidasi di dekat $3.750 setelah mencapai ATH baru $3.791 lebih awal di minggu ini.
- Tarif baru AS dan ketegangan geopolitik yang diperbarui menjaga permintaan safe-haven untuk Emas tetap terdukung.
- Fokus pasar beralih ke data inflasi PCE inti AS, yang dapat memberikan petunjuk baru tentang jalur kebijakan The Fed.
Emas (XAU/USD) bertahan stabil di dekat $3.750 pada hari Jumat, terus berkonsolidasi dalam kisaran yang familiar $3.760-$3.720 setelah melonjak ke level tertinggi baru $3.791 lebih awal minggu ini, saat para trader menilai kembali prospek kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) di tengah sinyal campuran dari para pejabat dan data ekonomi AS yang kuat.
Pernyataan terbaru dari para pengambil kebijakan The Fed telah menekankan pendekatan hati-hati bank sentral terhadap pelonggaran lebih lanjut, setelah pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu lalu. Sementara para pejabat telah mengakui meningkatnya risiko terhadap pasar tenaga kerja, mereka juga menyoroti tekanan harga yang persisten dan memperingatkan agar tidak bergerak terlalu agresif. Hal ini bersamaan dengan serangkaian data ekonomi AS yang tangguh yang dirilis pada hari Kamis, termasuk Produk Domestik Bruto (PDB) yang lebih kuat dari perkiraan dan Klaim Tunjangan Pengangguran Mingguan, yang memperumit jalur The Fed menuju pemotongan lebih lanjut.
Pergerakan harga logam mulia yang tenang mencerminkan suasana pasar yang hati-hati, dengan peserta enggan untuk memasang taruhan baru menjelang Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti yang dijadwalkan pada pukul 12:30 GMT. Pembacaan yang lebih panas dari perkiraan dapat memperkuat argumen untuk pelonggaran kebijakan moneter yang lebih terukur, sementara hasil yang lebih lemah dapat menghidupkan kembali ekspektasi untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut di tahun ini.
Semalam, Emas mendapatkan dukungan saat para investor mempertimbangkan ketegangan perdagangan baru setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan putaran baru tarif impor spesifik sektor. Fokus yang diperbarui pada ketegangan perdagangan, dikombinasikan dengan risiko geopolitik yang terus ada, memperkuat peran Emas sebagai aset safe-haven dan membantu menjaga harganya tetap dekat dengan level tertinggi yang tercatat.
Penggerak pasar: Pasar mengawasi PCE saat tarif dan geopolitik menimbulkan ketidakpastian
- Indeks Harga PCE inti, pengukur inflasi pilihan The Fed, diperkirakan akan naik 0,2% MoM, turun dari kenaikan 0,3% di bulan Juli. Secara tahunan, indeks inti diperkirakan akan stabil di 2,9%. Indeks Harga PCE utama diperkirakan akan meningkat 0,3% MoM di bulan Agustus, naik dari 0,2% di bulan Juli, sementara secara tahunan diproyeksikan naik menjadi 2,7%, dibandingkan dengan kenaikan 2,6% yang terlihat di bulan Juli.
- Presiden Donald Trump mengumumkan pada hari Kamis bahwa mulai 1 Oktober, AS akan memberlakukan tarif 100% pada produk farmasi bermerek atau dipatenkan yang tidak dibuat di Amerika, tarif 50% pada lemari dapur dan wastafel kamar mandi, tarif 30% pada furnitur berlapis, dan tarif 25% pada truk berat yang dibuat di luar AS.
- Bloomberg melaporkan bahwa diplomat Eropa telah memperingatkan Moskow bahwa NATO siap untuk menembak jatuh pesawat Rusia jika pelanggaran ruang udara terus berlanjut. Peringatan ini muncul saat pelanggaran drone dan jet lintas batas meningkat dengan anggota NATO, termasuk Turki, meningkatkan pengawasan udara dan pemimpin pertahanan Eropa mendiskusikan “dinding drone” yang terkoordinasi di sepanjang sayap timur aliansi.
- Angka yang direvisi dari Biro Analisis Ekonomi menunjukkan bahwa ekonomi AS tumbuh pada laju tahunan 3,8% di Q2, naik dari estimasi sebelumnya 3,3%. Indeks harga PCE inti dalam PDB naik menjadi 2,6% dari 2,5%, menandakan tekanan harga yang persisten. Biro Sensus melaporkan bahwa Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Agustus rebound sebesar 2,9%. Sementara itu, Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan turun menjadi 218.000 dari 232.000 minggu sebelumnya.
- Data yang lebih kuat dari perkiraan mendorong pasar untuk mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga The Fed lainnya di bulan Oktober, dengan data CME FedWatch menunjukkan probabilitas implisit turun menjadi 87% dari 94% sebelum rilis.
- Beberapa pejabat Federal Reserve menyampaikan nada yang kontras pada hari Kamis, menyoroti perdebatan kebijakan di dalam bank sentral. Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, terdengar hati-hati tentang laju pelonggaran, mengatakan bahwa dia “sedikit tidak nyaman dengan terlalu banyak front-loading” pemotongan suku bunga. Presiden The Fed Kansas City, Jeffrey Schmid, cenderung hawkish, menekankan bahwa “inflasi tetap terlalu tinggi sementara pasar tenaga kerja, meskipun mendingin, masih sebagian besar seimbang.”
- Di sisi lain spektrum, Wakil Ketua The Fed untuk Pengawasan, Michelle Bowman, lebih dovish, mencatat bahwa data terbaru menunjukkan “kita memiliki pasar tenaga kerja yang lebih rapuh daripada yang kita harapkan.” Sementara itu, Gubernur Stephen Miran, yang tidak setuju dengan pemotongan 50 basis poin yang lebih besar pada pertemuan minggu lalu, berargumen bahwa “saya lebih suka bertindak proaktif dan menurunkan suku bunga sebagai hasilnya sebelumnya, daripada menunggu bencana besar terjadi.”
Analisis teknis: XAU/USD berkonsolidasi di dekat $3,750 saat pasar menunggu katalis
-1758886920946-1758886920948.png)
Dari perspektif teknis, XAU/USD tetap dalam pola bertahan pada grafik 4 jam. Logam ini terkurung dalam kisaran sempit, dengan support langsung di $3.720, berada sedikit di atas basis yang lebih kuat yang diperkuat oleh Simple Moving Average (SMA) 50-periode di sekitar $3.712 dan level psikologis $3.700, di mana pembeli diperkirakan akan muncul.
Penembusan yang berkelanjutan di bawah $3.700 akan menggeser bias jangka pendek lebih rendah, membuka pintu untuk kembali ke zona konsolidasi sebelumnya, dengan target penurunan berikutnya di $3.650 dan $3.600.
Di sisi atas, rintangan pertama adalah SMA 21-periode di dekat $3.754. Pergerakan tegas di atas level ini akan menandakan momentum bullish yang diperbarui dan mempersiapkan panggung untuk pengujian kembali area resistance $3.780-$3.791.
Indeks Kekuatan Relatif pada grafik 4 jam (RSI) berada di dekat 56, menunjukkan bahwa momentum tetap seimbang untuk saat ini, dan Emas mungkin terus bergerak sideways sampai terjadi penembusan arah yang jelas.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
