- XAU/USD anjlok 1,50% dari rekor $4.058 seiring DXY menguat.
- Optimisme gencatan senjata antara Israel dan Hamas memicu profit-taking, sementara kembalinya pedagang Tiongkok menambah volatilitas.
- Meski terjadi koreksi, penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, Risalah The Fed yang dovish menjaga tren bullish jangka panjang tetap utuh.
Harga Emas mundur selama sesi Amerika Utara pada hari Kamis setelah mencapai rekor tertinggi $4.058, terjun di bawah $4.000 seiring Greenback mencatatkan keuntungan yang solid. XAU/USD diperdagangkan di $3.978, turun 1,5%.
Permintaan safe haven mereda di tengah harapan gencatan senjata Israel–Hamas
Sentimen pasar Emas berubah negatif pada hari Kamis. Harga bullion turun saat para pedagang melakukan profit-taking, mengirim harga menuju terendah harian di $3.944 saat para pedagang Tiongkok kembali dari liburan. Berita positif mengenai gencatan senjata permanen antara Israel dan Hamas menambah sentimen lega di kalangan pelaku pasar.
Meski demikian, perang Rusia-Ukraina terus berlanjut meskipun ada upaya dari Gedung Putih.
Namun, Emas diperkirakan akan terus rally seiring penutupan pemerintah AS yang telah memasuki hari kesembilan, sementara Risalah terbaru dari Federal Reserve (The Fed) menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan setuju untuk mendukung pasar tenaga kerja yang melemah.
Gubernur Fed Michael Barr mengatakan bahwa ia tidak berpikir ada dampak tarif yang umum terhadap inflasi jasa. Ia menambahkan bahwa ketidakpastian mengenai inflasi dan pasar kerja memerlukan pendekatan hati-hati terhadap penurunan suku bunga tambahan.
Menegaskan komentarnya, Neel Kashkari dari Fed Minneapolis mengatakan bahwa ia "secara dasar setuju" dengan semua yang dikatakan Barr.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas merosot di tengah meningkatnya imbal hasil Treasury AS
- Bullion tertekan seiring Dolar AS menguat tajam secara keseluruhan. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap sekumpulan enam mata uang, naik 0,62% di 99,42.
- Imbal hasil Treasury AS naik seiring catatan Treasury bertenor 10 tahun naik dua basis poin di 4,148%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas — juga naik menjadi 1,798%.
- Komentar lebih lanjut dari Gubernur Fed Michael Barr mengungkapkan bahwa kebijakan moneter saat ini sudah tepat dan suku bunga bersifat moderat restriktif. Ia melihat bahwa target inflasi Fed menghadapi risiko signifikan, menambahkan bahwa dua tahun lagi akan menjadi waktu yang lama bagi konsumen untuk menunggu inflasi mencapai 2%. Mengenai pertumbuhan ekonomi, ia menambahkan bahwa ekonomi tetap tangguh, dengan belanja konsumen yang kuat menunjukkan bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) AS tetap kuat di Kuartal 3 2025.
- Goldman Sachs merevisi proyeksi harga Emas 2026 dari $4.300 menjadi $4.900, mengutip aliran kuat ke dalam ETF Emas dan permintaan bank sentral.
- Pasar uang menunjukkan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan mendatang 29 Oktober. Peluangnya berada di 94%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Prospek teknis: Kenaikan Emas terhenti, terjun di bawah $4.000
Kenaikan Emas tetap utuh meskipun ada penurunan yang sedang berlangsung yang mendorong XAU/USD di bawah $4.000. Momentum beralih sedikit bearish seiring Relative Strength Index (RSI) turun dari sekitar 86,13 menjadi 75,40, mendekati level jenuh beli 70, yang biasanya memicu sinyal jual.
Jika Emas naik kembali di atas $4.000, harapkan pengujian tertinggi sepanjang masa di $4.059, diikuti oleh $4.100, dan $4.150. Sebaliknya, penutupan harian di bawah $3.950 dapat membuka peluang untuk koreksi menuju Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $3.800.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
