- Pasangan AUD/USD diperdagangkan sedikit berubah pada hari Jumat saat Dolar AS mundur meskipun data PPI yang kuat.
- Taruhan kenaikan suku bunga RBA terus mendukung Dolar Australia.
- Pasar menantikan Indeks Inflasi TD-MI Australia dan PMI Manufaktur AS pada hari Senin.
Dolar Australia (AUD) diperdagangkan datar terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat saat Greenback membalikkan kenaikan sebelumnya meskipun data Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang lebih kuat dari prakiraan. Pada saat berita ini ditulis, AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7112 dan berada di jalur untuk kenaikan minggu kedelapan berturut-turut.
IHP umum naik 0,5% MoM, mengalahkan prakiraan 0,3%, sementara angka bulan Desember direvisi turun menjadi 0,4% dari 0,5%. Secara tahunan, IHP meningkat 2,9%, di atas ekspektasi 2,6%, meskipun sedikit di bawah angka sebelumnya 3,0%.
IHP inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 0,8% MoM, jauh di atas estimasi 0,3% dan mempercepat dari kenaikan revisi 0,6% di bulan Desember. Secara tahunan, inflasi produsen inti meningkat menjadi 3,6% dari 3,3%.
Data ini memperkuat apa yang telah disampaikan oleh pejabat Federal Reserve (The Fed) dalam beberapa minggu terakhir, bahwa tekanan inflasi tetap membandel dan kemajuan menuju target 2% tidak merata. Pembacaan inti yang lebih kuat khususnya mendukung argumen untuk mempertahankan kebijakan moneter yang ketat lebih lama, meskipun pasar terus memperdebatkan waktu penurunan suku bunga.
Menurut Alat FedWatch CME, pasar secara luas memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan bulan Maret dan April. Probabilitas penurunan suku bunga di bulan Juni telah menurun, dengan bulan Juli kini dianggap sebagai waktu yang lebih disukai bagi The Fed untuk melanjutkan pelonggaran di akhir tahun ini.
Perubahan dalam ekspektasi penurunan suku bunga dapat membantu membatasi kerugian yang lebih dalam pada Dolar AS. Namun, pemulihan yang berarti mungkin tetap tidak mungkin terjadi karena ketidakpastian yang diperbarui seputar kebijakan perdagangan AS terus membebani sentimen pasar secara keseluruhan.
Selain kelemahan Dolar AS yang luas, Dolar Australia tetap didukung dengan baik oleh ekspektasi hawkish dari Reserve Bank of Australia, karena inflasi tetap di atas rentang target 2-3% RBA.
Sementara Dewan mungkin menunda pada bulan Maret untuk menilai dampak dari kenaikan bulan Februari, pasar dan bank-bank besar termasuk CBA, Westpac, ANZ, dan NAB memprakirakan kenaikan 25 basis poin lainnya pada pertemuan bulan Mei, yang akan mengangkat suku bunga kas menjadi 4,10%.
Perhatian kini beralih ke Indeks Inflasi TD-MI Australia yang akan dirilis pada hari Senin. Di Amerika Serikat, para pedagang juga akan melihat ke depan untuk rilis Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Australia
Salah satu faktor yang paling signifikan bagi Dolar Australia (AUD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Sentral Australia (RBA). Karena Australia adalah negara yang kaya akan sumber daya alam, pendorong utama lainnya adalah harga ekspor terbesarnya, Bijih Besi. Kesehatan ekonomi Tiongkok, mitra dagang terbesarnya, merupakan faktor, begitu pula inflasi di Australia, tingkat pertumbuhannya, dan Neraca Perdagangan. Sentimen pasar – apakah para investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – juga merupakan faktor, dengan risk-on positif bagi AUD.
Bank Sentral Australia (RBA) memengaruhi Dolar Australia (AUD) dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank-bank Australia satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Sasaran utama RBA adalah mempertahankan tingkat inflasi yang stabil sebesar 2-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan bank-bank sentral utama lainnya mendukung AUD, dan sebaliknya untuk yang relatif rendah. RBA juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap AUD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap AUD.
Tiongkok merupakan mitra dagang terbesar Australia, sehingga kesehatan ekonomi Tiongkok sangat memengaruhi nilai Dolar Australia (AUD). Ketika ekonomi Tiongkok berjalan baik, Tiongkok membeli lebih banyak bahan baku, barang, dan jasa dari Australia, sehingga meningkatkan permintaan AUD dan mendongkrak nilainya. Hal yang sebaliknya terjadi ketika ekonomi Tiongkok tidak tumbuh secepat yang diharapkan. Oleh karena itu, kejutan positif atau negatif dalam data pertumbuhan Tiongkok sering kali berdampak langsung pada Dolar Australia dan pasangannya.
Bijih Besi merupakan ekspor terbesar Australia, yang mencapai $118 miliar per tahun menurut data tahun 2021, dengan Tiongkok sebagai tujuan utamanya. Oleh karena itu, harga Bijih Besi dapat menjadi penggerak Dolar Australia. Umumnya, jika harga Bijih Besi naik, AUD juga naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga Bijih Besi turun. Harga Bijih Besi yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan kemungkinan yang lebih besar untuk Neraca Perdagangan yang positif bagi Australia, yang juga positif bagi AUD.
Neraca Perdagangan, yang merupakan perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibayarkannya untuk impornya, merupakan faktor lain yang dapat memengaruhi nilai Dolar Australia. Jika Australia memproduksi ekspor yang sangat diminati, maka mata uangnya akan memperoleh nilai murni dari surplus permintaan yang tercipta dari para pembeli asing yang ingin membeli ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibelanjakannya untuk membeli impor. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat AUD, dengan efek sebaliknya jika Neraca Perdagangan negatif.
