- IHK Australia meleset, merusak narasi sikap hawkish RBA.
- RBNZ mempertahankan suku bunga di 2,25% dan tidak memberikan sinyal yang dapat direspon oleh para dove.
- AUD/NZD mencetak penurunan harian terbesar dalam beberapa bulan dari level tertinggi generasi.
Dolar Australia akhirnya terjatuh pada hari Rabu, turun hampir 2% terhadap Dolar Selandia Baru. AUD/NZD telah menanjak ke level tertinggi generasi di sekitar 1,2300, didorong oleh narasi divergensi relatif bank sentral yang selalu terlihat agak berlebihan. Hanya dibutuhkan satu data Indeks Harga Konsumen (IHK) Australia yang lebih lemah dari perkiraan, kemudian Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) yang menolak mengikuti keinginan para dove, untuk meruntuhkan seluruh skenario tersebut.
Data IHK yang tidak dibutuhkan RBA
IHK Australia bulan April tercatat sebesar 4,2% tahun-ke-tahun (YoY), meleset dari konsensus 4,4% dan melambat dari 4,6% sebelumnya. Pembacaan bulanan sebesar 0,4% juga meleset. Inflasi rata-rata yang dipangkas (trimmed mean) adalah satu-satunya komponen yang bertahan, naik tipis menjadi 3,4% YoY, tetapi kegagalan headline sudah cukup untuk melemahkan argumen bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) perlu tetap mempertahankan kebijakan ketat lebih lama. Suku bunga jangka pendek Australia melemah setelah data ini, dan itulah yang pada akhirnya menopang pasangan mata uang ini. Jika narasi hawkish RBA dihilangkan, meskipun hanya sedikit, tidak banyak yang tersisa untuk menjaga harga di atas 1,2200.
RBNZ menolak memberi ruang bagi para dove
Separuh lain dari perdagangan ini runtuh pada pukul 02:00 GMT, ketika RBNZ mempertahankan Official Cash Rate di 2,25%, tepat seperti yang diperkirakan. Penahanan suku bunga itu sendiri bukan kejutan. Yang penting adalah Pernyataan Kebijakan Moneter dan konferensi pers yang menyertainya, yang tidak memberikan sinyal apapun yang bisa dimanfaatkan oleh para dove. Pasar telah memposisikan diri untuk setidaknya kecenderungan hati-hati menuju pelonggaran di paruh kedua tahun ini. Mereka justru mendapatkan sesuatu yang lebih mendekati kesabaran. Kiwi mendapat permintaan langka di seluruh pasar, dan terhadap Aussie yang terluka, pergerakan ini sangat besar.
Break teknis yang akhirnya terjadi
Grafik harian telah menunjukkan tanda-tanda kelelahan selama berminggu-minggu. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) gagal mengonfirmasi dorongan terbaru di atas 1,2250, dan harga telah bergerak dalam rentang sempit di sekitar 1,2200 dengan momentum yang menurun. Sesi hari Rabu menembus Exponential Moving Average (EMA) 50-periode di sekitar 1,2100 secara intraday, turun menuju 1,2050 sebelum pulih dan ditutup tepat di atas moving average tersebut. Penutupan ini penting. Penutupan harian yang bertahan di atas 1,2100 menjaga tren naik yang lebih luas secara nominal tetap utuh. Penembusan berkelanjutan di bawah level ini membuka jalan menuju 1,2050 dan kemudian level psikologis 1,2000, yang sejajar dengan konsolidasi dari awal musim semi.
Level-level penting dari sini
Bias beralih ke netral dengan risiko penurunan selama harga bertahan di bawah 1,2200. Kembalinya harga di atas 1,2200 akan mengaktifkan kembali level tertinggi baru-baru ini, tetapi Stoch RSI mengatakan bahwa itu adalah hasil dengan probabilitas lebih rendah dari sini. Di bawah 1,2100, para penjual momentum memiliki jalur bersih menuju 1,2050, lalu 1,2000, di mana para pembeli seharusnya bertahan kuat mengingat kekuatan tren jangka panjang. EMA 200 berada di dekat 1,1700, yang memberikan gambaran betapa jangkaunya pasangan ini pada kerangka waktu struktural manapun.
Agenda kalender ekonomi
Hari Kamis akan dirilis data Belanja Modal Swasta Australia (Kuartal I) dan Rilis Anggaran Selandia Baru, yang keduanya seharusnya tidak mengganggu repricing pasca-IHK. Bulletin RBA juga akan dirilis pada hari yang sama dan akan diawasi ketat untuk melihat adanya pelunakan dalam kerangka inflasi. Risiko yang lebih besar menuju minggu depan adalah data Capex Kuartal I itu sendiri, yang dapat menggerakkan ekspektasi RBA secara signifikan jika hasilnya mengecewakan.
Grafik harian AUD/NZD
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Selandia Baru
Dolar Selandia Baru (NZD), yang juga dikenal sebagai Kiwi, adalah mata uang yang diperdagangkan di kalangan para investor. Nilainya secara umum ditentukan oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru dan kebijakan bank sentral negara tersebut. Namun, ada beberapa kekhususan unik yang juga dapat membuat NZD bergerak. Kinerja ekonomi Tiongkok cenderung menggerakkan Kiwi karena Tiongkok adalah mitra dagang terbesar Selandia Baru. Berita buruk bagi ekonomi Tiongkok kemungkinan berarti lebih sedikit ekspor Selandia Baru ke negara tersebut, yang memukul ekonomi dan dengan demikian mata uangnya. Faktor lain yang menggerakkan NZD adalah harga susu karena industri susu merupakan ekspor utama Selandia Baru. Harga susu yang tinggi meningkatkan pendapatan ekspor, memberikan kontribusi positif bagi ekonomi dan dengan demikian terhadap NZD.
Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) bertujuan untuk mencapai dan mempertahankan tingkat inflasi antara 1% dan 3% dalam jangka menengah, dengan fokus untuk mempertahankannya di dekat titik tengah 2%. Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, RBNZ akan menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi, tetapi langkah tersebut juga akan membuat imbal hasil obligasi lebih tinggi, meningkatkan daya tarik para investor untuk berinvestasi di negara tersebut dan dengan demikian meningkatkan NZD. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan NZD. Apa yang disebut perbedaan suku bunga, atau bagaimana suku bunga di Selandia Baru dibandingkan atau diharapkan dibandingkan dengan yang ditetapkan oleh Federal Reserve AS, juga dapat memainkan peran penting dalam menggerakkan pasangan mata uang NZD/USD.
Rilis data ekonomi makro di Selandia Baru merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Dolar Selandia Baru (NZD). Ekonomi yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi, baik untuk NZD. Pertumbuhan ekonomi yang tinggi menarik investasi asing dan dapat mendorong Bank Sentral Selandia Baru untuk menaikkan suku bunga, jika kekuatan ekonomi ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, NZD cenderung terdepresiasi.
Dolar Selandia Baru (NZD) cenderung menguat selama periode risk-on, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan optimis terhadap pertumbuhan. Hal ini cenderung mengarah pada prospek yang lebih baik untuk komoditas dan apa yang disebut ‘mata uang komoditas’ seperti Kiwi. Sebaliknya, NZD cenderung melemah pada saat terjadi turbulensi pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.
