- Dolar Australia melanjutkan penguatannya karena inflasi yang lebih panas dari prakiraan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga RBA.
- Ekspektasi RBA yang hawkish kontras dengan ekspektasi suku bunga The Fed yang stabil untuk bulan September.
- Para pedagang menunggu pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Jackson Hole untuk petunjuk baru mengenai prospek suku bunga AS.
Dolar Australia (AUD) mengungguli mata uang utama lainnya pada hari Kamis, didorong oleh ekspektasi Reserve Bank of Australia (RBA) yang hawkish setelah data inflasi Australia yang dirilis pada hari Rabu mengejutkan ke sisi atas. Dolar AS (USD) yang lebih lemah memberikan dukungan tambahan. Pada saat berita ini ditulis, AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7197, pada level yang terakhir terlihat pada pertengahan Mei.
Angka inflasi yang lebih kuat dari prakiraan telah memperkuat ekspektasi bahwa RBA dapat menaikkan suku bunga paling cepat pada bulan September. Bank sentral tersebut mempertahankan suku bunga tunai tidak berubah di 4,35% pada pertemuan bulan Agustus setelah tiga kali kenaikan sebelumnya tahun ini, tetapi memperingatkan bahwa inflasi kemungkinan akan tetap tinggi untuk beberapa waktu dan bahwa risiko terhadap prospek inflasi masih cenderung ke atas, terutama akibat harga Minyak yang lebih tinggi di tengah ketegangan di Timur Tengah.
Reuters melaporkan pada hari Kamis bahwa tiga dari empat bank besar Australia kini memprakirakan satu kenaikan suku bunga RBA lagi tahun ini. NAB memprakirakan kenaikan 25 basis poin (bp) pada bulan September, sementara Commonwealth Bank dan ANZ memperkirakan langkah berikutnya pada bulan November. Westpac, sementara itu, memprakirakan suku bunga akan tetap tidak berubah.
Dari sisi AS, data inflasi PCE terbaru yang dirilis pada hari Rabu gagal mengubah ekspektasi untuk pertemuan Federal Reserve (The Fed) pada bulan September. Meskipun PCE utama berada di atas prakiraan, para pedagang lebih fokus pada angka inti, yang sejalan dengan ekspektasi. CME FedWatch Tool menunjukkan sekitar 62% peluang bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah bulan depan.
Akibatnya, Greenback kesulitan menarik minat beli yang kuat dan tetap berada dalam mode konsolidasi menjelang pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Simposium Jackson Hole pada hari Jumat. Acara tersebut dapat memberikan petunjuk baru mengenai prospek suku bunga The Fed dan menjadi katalis arah berikutnya bagi AUD/USD. Dalam jangka pendek, ekspektasi kebijakan RBA-The Fed yang berbeda kemungkinan akan menjaga Dolar Australia tetap didukung.
Pada hari Jumat, para pedagang juga akan mencermati revisi benchmark awal Nonfarm Payrolls (NFP), bersama dengan data Sentimen Konsumen University of Michigan, Ekspektasi Konsumen, dan ekspektasi inflasi.
Pertanyaan Umum Seputar RBA
Bank Sentral Australia (RBA) menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter untuk Australia. Keputusan dibuat oleh dewan gubernur dalam 11 kali pertemuan setahun dan rapat darurat ad hoc sebagaimana diperlukan. Mandat utama RBA adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti tingkat inflasi 2-3%, tetapi juga “berkontribusi pada stabilitas mata uang, lapangan kerja penuh, dan kemakmuran ekonomi serta kesejahteraan rakyat Australia.” Alat utamanya untuk mencapai hal ini adalah dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi akan memperkuat Dolar Australia (AUD) dan sebaliknya. Alat RBA lainnya termasuk pelonggaran kuantitatif dan pengetatan.
Walaupun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi mata uang karena menurunkan nilai uang secara umum, yang terjadi justru sebaliknya di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang agak tinggi sekarang cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunganya, sehingga memiliki efek menarik lebih banyak aliran modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan terhadap mata uang lokal, yang dalam kasus Australia adalah Dolar Australia.
Data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada nilai mata uangnya. Para investor lebih suka menginvestasikan modalnya di ekonomi yang aman dan berkembang daripada yang tidak stabil dan menyusut. Arus masuk modal yang lebih besar meningkatkan permintaan agregat dan nilai mata uang domestik. Indikator klasik, seperti PDB, PMI Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen dapat memengaruhi AUD. Ekonomi yang kuat dapat mendorong Reserve Bank of Australia untuk menaikkan suku bunga, yang juga mendukung AUD.
Pelonggaran Kuantitatif (QE) adalah alat yang digunakan dalam situasi ekstrem ketika penurunan suku bunga tidak cukup untuk memulihkan aliran kredit dalam perekonomian. QE adalah proses di mana Bank Sentral Australia (RBA) mencetak Dolar Australia (AUD) untuk tujuan membeli aset-aset – biasanya obligasi pemerintah atau perusahaan – dari lembaga keuangan, sehingga menyediakan likuiditas yang sangat dibutuhkan. QE biasanya menghasilkan AUD yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Hal ini dilakukan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Reserve Bank of Australia (RBA) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka, dalam QT, RBA berhenti membeli lebih banyak aset, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini akan menjadi positif (atau bullish) bagi Dolar Australia.
