- USD/CAD melemah ke sekitar 1,3975 pada awal sesi Asia hari Kamis.
- BoC menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun.
- The Fed mempertahankan suku bunga acuan pada level saat ini pada bulan Oktober.
Pasangan mata uang USD/CAD melemah ke dekat 1,3975 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Dolar Kanada (CAD) menguat terhadap Dolar AS (USD) setelah Bank of Canada (BoC) melakukan kenaikan suku bunga. Para pedagang akan mengamati dengan seksama pembacaan awal Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal ketiga (Q3) dan data inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) untuk bulan September, yang akan dirilis pada hari Kamis.
BoC memutuskan untuk menaikkan suku bunga overnight acuan sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 2,50% pada pertemuan kebijakan bulan Oktober pada hari Rabu. Gubernur Tiff Macklem mengatakan kenaikan suku bunga tambahan mungkin diperlukan, meskipun para pembuat kebijakan akan melangkah dengan hati-hati mengingat ketidakpastian seputar prospek ekonomi.
Menurut pernyataan BoC, "Mengingat ketahanan ekonomi global yang masih berlanjut, Bank sedikit merevisi naik pertumbuhan PDB global menjadi 3,1% pada 2026, sementara pertumbuhan pada 2027 dan 2028 tetap tidak berubah dari proyeksi Juli di 3,2%.
Harga minyak naik pada hari Kamis di tengah kekhawatiran yang kembali muncul atas gangguan pasokan energi di Timur Tengah. Kelompok Houthi yang bersekutu dengan Iran di Yaman menyerang bandara Aden pada hari Rabu setelah kelompok yang bersekutu dengan Iran itu memperingatkan orang-orang untuk mengevakuasi fasilitas tersebut, menurut Reuters. Pada hari Selasa, Houthi mengatakan bahwa mereka telah meluncurkan rudal balistik ke arah kilang minyak Ras Tanura di Arab Saudi bagian timur, kilang terbesar di kerajaan tersebut.
Perlu dicatat bahwa Kanada adalah negara pengekspor minyak utama, dan harga minyak mentah yang tinggi umumnya berdampak positif bagi Loonie.
Seperti yang telah diprakirakan secara luas, Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga federal funds acuan dalam kisaran 3,75% hingga 4,00% pada hari Rabu.
Bank sentral AS mengakui inflasi 'masih tetap tinggi,' sambil menaikkan penilaian terhadap perekonomian, yang mengisyaratkan bahwa kenaikan lebih lanjut dapat terjadi tergantung pada kinerja inflasi.
Ekspektasi kenaikan BoC meningkat tetapi bank meragukan ruang untuk kenaikan CAD yang berkelanjutan
Para analis di BBH menyoroti bahwa inflasi inti bergerak mendekati proyeksi Bank of Canada, seraya mencatat bahwa "rata-rata CPI trim dan median berada di 1,85% y/y pada bulan September, hanya sedikit di bawah proyeksi BoC sebesar 2,0% untuk Q3." Mereka menambahkan bahwa "kenaikan ekspektasi inflasi satu dan dua tahun perusahaan dapat mendorong prospek CPI inti, memperkuat alasan untuk kenaikan lebih lanjut." BBH juga memperkirakan BoC akan merevisi proyeksinya lebih tinggi, dengan berargumen bahwa "BoC kemungkinan akan menaikkan proyeksi inflasi dan PDB riilnya, yang dapat menopang CAD," karena "IHK utama September tercatat 3,1% y/y, melampaui proyeksi bank sebesar 2,5% untuk Q3, sementara PDB riil Q2 tumbuh 3,3% secara tahunan versus proyeksi bank sebesar 2,5%."
Warsh menegaskan target inflasi 2% yang tak tergoyahkan, membuat para pembeli Dolar tetap terlibat
Nada konferensi pers Warsh jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7/10 yang sejalan dengan baseline yang telah ditetapkan, menegaskan kesinambungan alih-alih perubahan rezim. Dengan menekankan bahwa "memastikan stabilitas harga bukan tentang tanggal tetap di kalender" dan menyoroti "obat moneter baru" serta penghapusan akomodasi pada September, pesannya adalah bahwa kebijakan akan tetap berbasis data dan secara tegas berfokus pada menekan inflasi, bahkan ketika ekspektasi inflasi dikatakan "bergerak ke arah yang benar." Penegasan berulang tentang "tanpa jika dan tanpa tetapi, kami akan memberikan stabilitas harga" dan target PCE 2% yang tegas, bersama dengan pengakuan bahwa suku bunga mulai berdampak pada teknologi dan CAPEX, memperkuat narasi kebijakan restriktif yang berkelanjutan yang mendukung Dolar dan membuat aset berisiko sensitif terhadap sinyal pengetatan lebih lanjut.
Indeks Sentimen Fed FXS melonjak sebesar +14,39 poin ke 141,89, sebuah pergerakan yang jelas lebih dalam ke wilayah hawkish dan konsisten dengan nada stabil 7/10 yang ditangkap oleh FXS Speechtracker. Dengan indeks yang jauh di atas garis netral 100, pasar kemungkinan akan menafsirkan penekanan Warsh pada "obat moneter" yang efektif dan komitmen tak tergoyahkan terhadap target PCE 2% sebagai validasi jalur suku bunga yang lebih tinggi untuk lebih lama, sebuah latar belakang yang biasanya menopang Dolar sekaligus menimbulkan hambatan bagi FX beta tinggi dan aset yang sensitif terhadap suku bunga.
Analisis Teknis: USD/CAD mempertahankan nada bearish di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, USD/CAD mempertahankan nada bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Band. Pasangan mata uang ini mundur dari separuh atas amplop Bollinger terbaru, sementara Relative Strength Index (14) di 38,5 condong ke momentum yang lemah alih-alih kondisi jenuh jual yang jelas, mengisyaratkan bahwa para penjual masih unggul tetapi daya dorong ke sisi bawah mulai mereda.
Di sisi atas, resistance awal muncul di SMA 100 hari di dekat 1,4045, diikuti oleh garis tengah Bollinger Band di 1,4140 dan kemudian batas atas menuju 1,4350, yang perlu ditembus untuk meredakan tekanan bearish saat ini. Di sisi bawah, support pertama yang menonjol berada di batas bawah Bollinger Band di sekitar 1,3930, dan pergerakan yang jelas di bawah lantai ini akan membuka jalan bagi perpanjangan leg korektif dalam beberapa sesi mendatang.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Kanada
Faktor-faktor utama yang mendorong Dolar Kanada (CAD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Kanada (BoC), harga Minyak, ekspor terbesar Kanada, kesehatan ekonominya, inflasi, dan Neraca Perdagangan, yang merupakan selisih antara nilai ekspor Kanada dengan impornya. Faktor-faktor lain termasuk sentimen pasar – apakah investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – dengan risk-on yang berdampak positif terhadap CAD. Sebagai mitra dagang terbesarnya, kesehatan ekonomi AS juga merupakan faktor utama yang memengaruhi Dolar Kanada.
Bank of Canada (BoC) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Dolar Kanada dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga untuk semua orang. Sasaran utama BoC adalah mempertahankan inflasi pada 1-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif lebih tinggi cenderung positif bagi CAD. Bank of Canada juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap CAD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap CAD.
Harga minyak merupakan faktor utama yang memengaruhi nilai Dolar Kanada. Minyak bumi merupakan ekspor terbesar Kanada, sehingga harga minyak cenderung berdampak langsung pada nilai CAD. Umumnya, jika harga minyak naik, CAD juga akan naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga minyak turun. Harga minyak yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan peluang Neraca Perdagangan yang positif yang lebih besar, hal ini juga mendukung CAD.
Meskipun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi suatu mata uang karena menurunkan nilai uang, yang sebaliknya justru terjadi di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga yang menarik lebih banyak arus masuk modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan mata uang lokal, yang dalam kasus Kanada adalah Dolar Kanada.
Rilis data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada Dolar Kanada. Indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah CAD. Ekonomi yang kuat baik bagi Dolar Kanada. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Kanada untuk menaikkan suku bunga, yang mengarah pada mata uang yang lebih kuat. Namun, jika data ekonomi lemah, CAD kemungkinan akan turun.
