- Emas stabil di tengah sentimen risk-off yang memicu aliran safe-haven yang ringan.
- Ekuitas global merosot, dengan kerugian yang dipimpin oleh sektor teknologi mendorong kehati-hatian menjelang pendapatan Nvidia.
- USD tetap kuat, membatasi kenaikan untuk XAU/USD saat para pedagang menunggu rilis data AS yang tertunda.
Emas (XAU/USD) stabil pada hari Selasa seiring dengan sentimen risk-off di pasar global yang mendorong sedikit peningkatan permintaan safe-haven. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $4.040, mencatat rebound moderat setelah sebelumnya merosot ke $3.998 di sesi Asia.
Nada risk-off ini dipicu oleh lemahnya ekuitas secara luas, dengan saham global merosot setelah aksi jual tajam yang dipimpin oleh sektor teknologi menyebar dari Wall Street ke Asia dan Eropa. Para investor menarik diri seiring dengan meningkatnya kekhawatiran mengenai valuasi AI yang melambung menjelang pendapatan Nvidia pada hari Rabu.
Namun, logam mulia ini masih kurang mendapatkan dukungan pembelian yang kuat karena Dolar AS (USD) tetap kuat. Pada saat yang sama, pandangan yang berbeda di antara pejabat Federal Reserve (Fed) mengenai kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Desember menambah ketidakpastian. Para pedagang juga menahan diri untuk mengambil posisi besar menjelang data ekonomi AS yang tertunda, menjaga momentum Emas tetap rendah.
Penggerak pasar: Sinyal Fed berbeda saat USD menguat
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan sekitar 99,59, memperpanjang kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut seiring dengan meningkatnya permintaan untuk USD di tengah aksi jual ekuitas global dan memudarnya ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Desember.
- Gubernur Fed Christopher Waller mengeluarkan nada dovish yang mencolok pada hari Selasa, mengatakan bahwa pasar tenaga kerja AS “lemah” dan “dekat dengan kecepatan berhenti.” Ia mencatat bahwa kebijakan yang ketat tampaknya membebani ekonomi dan menegaskan bahwa penurunan suku bunga sebesar 25 bps pada pertemuan 9-10 Desember akan memberikan “asuransi tambahan” untuk pasar tenaga kerja. Waller menambahkan bahwa ekspektasi inflasi tetap terjaga dengan baik dan inflasi yang mendasari kini mendekati target 2% Fed, memperkuat argumennya untuk pelonggaran lebih awal. Sikapnya kontras dengan beberapa pejabat Fed minggu lalu, yang menunjukkan kehati-hatian dalam menurunkan suku bunga sementara inflasi tetap tinggi.
- Menurut Alat FedWatch CME, pasar kini menetapkan probabilitas 46,6% untuk penurunan suku bunga di bulan Desember, turun dari 66,9% seminggu yang lalu. Para pedagang menunggu tumpukan data AS yang akan datang, terutama laporan Nonfarm Payroll (NFP) bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis, untuk menilai kembali prospek kebijakan moneter.
- Departemen Tenaga Kerja AS telah mulai merilis tumpukan data Klaim Pengangguran mingguan yang terlewat. Klaim awal tercatat 232K, sementara klaim berkelanjutan naik menjadi 1,957 juta untuk minggu yang berakhir pada 18 Oktober, dengan angka terbaru akan dirilis pada hari Kamis.
- Kalender ekonomi AS relatif ringan pada hari Selasa, menampilkan rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP, Produksi Industri bulan Oktober, dan Pesanan Pabrik bulan Agustus. Pasar juga akan memperhatikan pernyataan dari pejabat Fed Michael Barr dan Thomas Barkin untuk sinyal kebijakan baru.
Analisis teknis: XAU/USD bertahan di atas $4.000 tetapi kurang momentum
Momentum Emas tetap rendah, meskipun pembelian saat penurunan terus muncul setelah para pembeli berhasil mempertahankan support psikologis di $4.000. Di sisi atas, XAU/USD menghadapi zona resistance konfluensi di dekat $4.050, diperkuat oleh Simple Moving Average (SMA) 100 periode pada grafik 4 jam.
Penembusan tegas di atas $4.100 akan menjadi sinyal pertama dari peningkatan kembali, dengan wilayah $4.150 kemungkinan akan menarik tekanan jual baru mengingat nada bearish jangka pendek.
Di sisi bawah, level $4.000 tetap menjadi support kunci yang harus diperhatikan. Pergerakan yang berkelanjutan di bawah batas ini akan membuka jalan untuk penarikan yang lebih dalam menuju $3.900, di mana para pembeli mungkin mencoba untuk masuk kembali.
Indikator momentum sejalan dengan nada yang lembut, dengan RSI bertahan di bawah ambang 50 dan melayang di dekat 40, menandakan kekuatan pembelian yang lemah dan risiko konsolidasi lebih lanjut.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
