- Emas stabil di sekitar $4.700 tetapi tetap dalam jalur untuk mengalami kerugian mingguan karena prospek suku bunga tinggi lebih lama membebani.
- Dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil Treasury yang kokoh menjaga tekanan pada logam yang tidak berimbal hasil.
- Pasangan XAU/USD diperdagangkan di bawah klaster moving average pada grafik 4 jam, menjaga tekanan penurunan tetap utuh.
Emas (XAU/USD) stabil pada hari Jumat, menghapus kerugian sebelumnya tetapi tetap dalam jalur untuk menutup pekan di wilayah negatif, karena hambatan makro terkait ketegangan yang sedang berlangsung di Timur Tengah membuat para pembeli absen.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.709 setelah mencapai terendah intraday di $4.657, turun hampir 2,5% sejauh minggu ini.
Penurunan ini terjadi karena terhentinya perundingan damai AS-Iran dan meningkatnya ketegangan di Selat Hormuz mendorong harga Minyak naik, memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat ekspektasi bahwa bank-bank sentral, terutama Federal Reserve (The Fed), akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) naik lebih dari 10% minggu ini, berada di dekat $93 per barel.
Dolar AS (USD) juga mendapatkan daya tarik saat permintaan safe-haven bangkit di tengah ketidakpastian yang meningkat bahwa konflik ini mungkin tidak akan segera berakhir. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di atas level tertinggi satu minggu sekitar 98,57.
Sementara itu, imbal hasil Treasury AS menguat di tengah kekhawatiran inflasi yang meningkat dan menurunnya ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed, semakin mendukung Greenback dan membebani logam yang tidak berimbal hasil.
Meski perpanjangan gencatan senjata yang diumumkan oleh Presiden AS Donald Trump telah meredakan kekhawatiran eskalasi segera, kebuntuan AS-Iran atas Selat Hormuz terus membebani sentimen pasar. Teheran menuduh blokade angkatan laut AS melanggar gencatan senjata dan menyebutnya sebagai hambatan utama bagi negosiasi. Pada saat yang sama, para pemimpin Iran memberi sinyal bahwa mereka tidak akan berpartisipasi dalam perundingan damai “di bawah bayang-bayang ancaman.”
Berbicara kepada wartawan di Oval Office pada hari Kamis, Trump mengatakan, “Kita lihat saja apa yang terjadi, kami tidak ada tekanan,” menambahkan bahwa “Iran yang berada di bawah tekanan waktu, bukan kami.” Ia memperingatkan bahwa jika tidak ada kesepakatan tercapai, pertempuran bisa dilanjutkan, dengan mengatakan, “Saya akan menyelesaikannya secara militer,” dan menambahkan bahwa kapal-kapal AS “siap tempur dan siap beraksi.”
Dengan tidak adanya tanda-tanda perundingan damai akan dilanjutkan dalam waktu dekat dan Selat Hormuz tetap berada di bawah blokade ganda, pasar kemungkinan akan terus dipengaruhi oleh berita geopolitik, dengan harga Minyak yang tinggi terus memicu ekspektasi inflasi. Hal ini, pada gilirannya, diperkirakan akan menjaga dukungan terhadap Dolar AS dan imbal hasil, membatasi pemulihan signifikan pada Emas karena pasar terus memperhitungkan prospek suku bunga tinggi lebih lama.
Ke depan, di sisi data, kalender ekonomi AS menampilkan revisi Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk April, bersama dengan ekspektasi konsumen dan ekspektasi inflasi 1 tahun dan 5 tahun.
Analisis teknis: Bias bearish bertahan di bawah klaster moving average
Pada grafik 4 jam, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena terus diperdagangkan di bawah moving average kunci. Simple Moving Average (SMA) 100-periode di $4.748 dan SMA 200-periode di $4.747, bersama dengan SMA 50-periode di $4.775, membentuk klaster resistance yang rapat tepat di atas, memperkuat nada penurunan yang lebih luas.
Indikator momentum sejalan dengan pandangan ini, dengan Relative Strength Index (14) berada di sekitar 44 di wilayah negatif ringan dan histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) masih di bawah garis nol, meskipun pembacaan negatifnya mulai mereda, mengisyaratkan tekanan jual yang berkurang namun tetap ada.
Di sisi atas, pemulihan apa pun kemungkinan akan tetap terbatas di bawah klaster moving average antara $4.750 dan $4.775, di mana penembusan berkelanjutan di atas zona ini dapat meredakan tekanan penurunan langsung. Di sisi bawah, zona $4.700-$4.650 berfungsi sebagai support terdekat, dengan penembusan di bawah area ini membuka peluang kerugian lebih dalam.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
