- Emas bertahan di atas level $5.000 tetapi kurang tindak lanjut di tengah kondisi pasar yang tenang.
- Para pedagang tetap berhati-hati setelah koreksi tajam baru-baru ini, dengan perhatian beralih ke Penjualan Ritel AS, NFP, dan CPI untuk arah baru.
- Secara teknis, penembusan yang berkelanjutan di atas area $5.050-$5.100 diperlukan untuk menghidupkan kembali momentum kenaikan.
Emas (XAU/USD) berjuang untuk menemukan arah pada hari Selasa, dengan aktivitas perdagangan secara keseluruhan tertekan karena tidak adanya katalis penggerak pasar yang baru. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $5.050, tetap kokoh setelah sempat tergelincir di bawah level psikologis $5.000 selama sesi Asia awal.
Sentimen risk-on, dengan ekuitas global yang melanjutkan rally mereka, juga membebani Bullion dalam jangka pendek. Pada saat yang sama, Dolar AS (USD) yang lebih lemah secara umum dan imbal hasil Treasury AS yang lebih rendah membantu menahan penurunan, menjaga kerugian tetap terbatas.
Para pembeli menunjukkan sedikit minat untuk menambah posisi beli baru, karena volatilitas yang tinggi di seluruh ruang logam mulia terus menghalangi posisi agresif. Kewaspadaan ini mengikuti koreksi tajam sekitar 21% dari puncak rekor akhir Januari di dekat $5.600, dengan Emas masih diperdagangkan hampir 10% di bawah puncaknya.
Melihat ke depan, rilis ekonomi AS yang akan datang minggu ini dapat memberikan arah baru untuk Bullion, dengan Penjualan Ritel yang dijadwalkan pada hari Selasa, diikuti oleh Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Rabu dan Indeks Harga Konsumen (CPI) pada hari Jumat.
Penggerak pasar: Perdagangan debasemen, geopolitik, dan taruhan pelonggaran Fed menjaga Emas tetap didukung
- Tren naik yang lebih luas dalam Emas tetap utuh, karena faktor makro dan struktural yang mendukung terus menopang permintaan. Tema debasemen tetap menjadi pilar kunci di balik rally Emas, dengan bank sentral semakin beralih ke logam ini sebagai lindung nilai seiring menurunnya kepercayaan pada ekonomi AS di tengah meningkatnya utang pemerintah dan kekhawatiran atas retorika perdagangan Presiden Donald Trump, serta campur tangan terhadap independensi Federal Reserve (Fed).
- Tiongkok telah mendesak bank-bank domestik untuk membatasi eksposur mereka terhadap Treasury AS karena kekhawatiran risiko pasar, lapor Bloomberg News pada hari Senin. Sebagai respons, imbal hasil Treasury AS tetap tertekan di seluruh kurva, dengan imbal hasil 10 tahun acuan memperpanjang penurunannya untuk hari kedua berturut-turut dan berada di dekat 4,18%.
- Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang utama, diperdagangkan secara umum datar di sekitar 96,90, setelah tergelincir ke level terendah lebih dari satu minggu pada hari Senin.
- Ekspektasi dovish Fed tetap mendukung Emas, karena biaya pinjaman yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang logam yang tidak memberikan imbal hasil. Pasar saat ini mematok hampir 50 basis poin pemotongan suku bunga tahun ini, dengan rilis NFP dan CPI yang akan datang kemungkinan akan menjadi krusial dalam menentukan waktu dan jalur bagi Fed untuk melanjutkan siklus pelonggarannya.
- Penasihat Senior Gedung Putih Kevin Hassett mengatakan pada hari Senin bahwa “kita harus mengharapkan angka pekerjaan yang sedikit lebih rendah,” menambahkan bahwa “angka pekerjaan yang lebih rendah tidak seharusnya memicu kepanikan.” Para ekonom memperkirakan ekonomi AS akan menambah 70 ribu pekerjaan pada bulan Januari, setelah peningkatan 50 ribu pada bulan Desember.
- Ketegangan antara AS dan Iran tetap tinggi saat kedua belah pihak bekerja untuk mengatur putaran pembicaraan berikutnya. Administrasi Maritim AS memperingatkan kapal-kapal AS untuk tetap “sejauh mungkin” saat menavigasi Selat Hormuz setelah sebuah kapal dihantui minggu lalu, lapor Bloomberg.
Analisis teknis:
Dari perspektif teknis, indikator jangka pendek tetap konsisten dengan aksi harga dalam kisaran saat ini. Pada grafik 4 jam, Simple Moving Average (SMA) 50 periode berada di tahap awal penembusan di bawah SMA 100 periode, dengan rata-rata yang lebih pendek mulai berbalik sementara yang lebih panjang terus bergerak lebih tinggi, menandakan keselarasan yang campur aduk.
Pada saat yang sama, harga masih bertahan di atas kedua moving averages, yang menjaga bias kenaikan yang moderat. Indikator momentum juga menunjukkan konsolidasi daripada penembusan.
RSI bertahan di atas garis tengah dekat 57, menunjukkan momentum positif yang ringan, tetapi tanpa keyakinan bullish yang kuat. Sementara itu, ADX tetap tertekan di dekat 13,5, mengonfirmasi kurangnya tren yang jelas.
Di sisi atas, penembusan yang jelas dan berkelanjutan di atas zona resistance $5.050-$5.100 diperlukan untuk menghidupkan kembali momentum kenaikan dan membuka jalan untuk kelanjutan tren naik yang lebih luas.
Di sisi bawah, pergerakan tegas kembali di bawah level psikologis $5.000 akan melemahkan struktur jangka pendek dan menggeser bias jangka pendek kembali ke sisi bawah.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
