- Emas mempertahankan kenaikan modest pada hari Jumat saat para trader menunggu laporan inflasi PCE AS yang tertunda.
- Ekspektasi dovish Fed dan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut terus menawarkan latar belakang yang mendukung bagi Emas.
- Secara teknis, XAU/USD perlu menembus di atas $4.250 untuk mendapatkan kembali traksi bullish, sementara $4.160-$4.170 tetap menjadi support kunci jangka pendek.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari Jumat, berosilasi dalam rentang yang familiar yang telah mendefinisikan aksi harga minggu ini, karena ekspektasi Federal Reserve (Fed) yang dovish menjaga logam berharga ini tetap didukung secara luas.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD melayang di dekat $4.222, dengan para investor mengalihkan fokus mereka ke data inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang tertunda yang akan dirilis nanti hari ini.
Pasar akan dengan cermat menganalisis rilis PCE sebagai titik pemeriksaan terakhir menjelang keputusan suku bunga Fed minggu depan. Indikator tenaga kerja terbaru telah memberikan sinyal campuran tetapi tidak banyak mengubah ekspektasi, dengan para investor masih sebagian besar yakin bahwa Fed akan melakukan pemangkasan suku bunga lagi.
Selain PCE, agenda AS mencakup Pendapatan Pribadi, Pengeluaran Pribadi, dan survei sentimen konsumen awal dari Universitas Michigan, disertai dengan pembaruan tentang ekspektasi inflasi 1 tahun dan 5 tahun. Bersama-sama, rilis ini akan membentuk ekspektasi untuk jalur kebijakan moneter Fed dan dapat mempengaruhi arah jangka pendek Emas.
Penggerak pasar: prospek Fed dan perundingan damai Rusia-Ukraina menjadi fokus
- Dolar AS (USD) yang stabil dan imbal hasil Treasury AS yang lebih kuat membatasi potensi kenaikan logam saat ini. Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan sekitar 99,00 setelah pulih dari penurunan intraday, sementara imbal hasil 10 tahun acuan berada di dekat 4,108%, mendekati level tertinggi dua minggu, menjaga kenaikan Emas tetap terjaga meskipun prospek Fed secara umum mendukung.
- Data tenaga kerja AS terbaru menunjukkan Perubahan Ketenagakerjaan ADP turun 32.000 pada bulan November, jauh di bawah ekspektasi untuk kenaikan 5.000 setelah kenaikan yang direvisi sebesar 47.000 pada bulan Oktober. Pemutusan Hubungan Kerja Challenger turun menjadi 71,3K dari 153,1K, sementara Klaim Pengangguran Awal turun menjadi 191K, mengalahkan ekspektasi untuk 220K dan turun dari 218K minggu lalu.
- Indikator tenaga kerja ini adalah beberapa data yang dimiliki Fed menjelang keputusan kebijakannya. Nonfarm Payrolls untuk bulan Oktober dan November akan dirilis bersama pada 16 Desember, yang datang setelah pertemuan. Pembaruan kunci berikutnya sebelum keputusan akan menjadi laporan Lowongan Pekerjaan JOLTS minggu depan.
- Menurut Alat FedWatch CME, pasar memberikan probabilitas sekitar 87% untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan kebijakan moneter 9-10 Desember.
- Di tempat lain, ketegangan geopolitik tetap menjadi fokus karena upaya perdamaian Rusia-Ukraina menunjukkan sedikit kemajuan. Kremlin menggambarkan pembicaraan terbaru dengan utusan AS sebagai “mendorong,” namun perbedaan teritorial kunci tetap ada, menjaga ketidakpastian tetap tinggi dan menawarkan lapisan dukungan bagi aset safe-haven seperti Emas.
Analisis teknis: XAU/USD perlu menembus di atas $4.250 untuk mendapatkan traksi
XAU/USD terus diperdagangkan sideways setelah menembus pola segitiga simetris, dengan kurangnya aksi beli yang berkelanjutan menjaga upaya kenaikan terbatasi di dekat $4.250.
Pada grafik 4 jam, XAU/USD melayang di sekitar Simple Moving Average (SMA) 21 periode, mencerminkan bias jangka pendek yang netral. Namun, tren naik yang lebih luas tetap utuh dan setiap penurunan masih cenderung menarik pembeli.
Di sisi atas, penembusan yang jelas di atas $4.250 diperlukan untuk menghidupkan kembali momentum bullish, membuka jalan menuju $4.300 dan berpotensi menguji kembali level tertinggi sepanjang masa di dekat $4.381.
Di sisi bawah, support terlihat di tepi bawah zona konsolidasi terbaru di sekitar $4.160-$4.170, diikuti oleh SMA 100 periode di dekat $4.141.
Indikator momentum menggambarkan gambaran netral hingga bullish. Histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) menyempit menuju garis nol sementara tetap sedikit negatif, menunjukkan tekanan bearish yang memudar saat garis MACD bertahan tepat di bawah garis sinyal di dekat titik tengah. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) di sekitar 58 menunjukkan momentum yang stabil tanpa keyakinan arah yang kuat.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
