- XAU/USD turun lebih dari 1,5%, bergerak di dekat $4.050 meskipun ada pelemahan ringan pada Dolar AS.
- Bullion masih naik 54% di tahun berjalan (YTD) seiring pasar bertaruh pada pelonggaran Fed yang berkepanjangan.
- Gedung Putih dilaporkan mempertimbangkan pembatasan ekspor baru pada teknologi Tiongkok, menambah arus silang geopolitik.
Harga Emas merosot lebih dari 1,50% pada hari Rabu setelah anjlok lebih dari 5% pada hari Selasa dalam kerugian harian terbesar dalam lima tahun saat para pedagang bersiap untuk rilis laporan inflasi terbaru di Amerika Serikat (AS). Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di $4.050 setelah mencapai level tertinggi $4.161.
Para pedagang memangkas eksposur setelah rally rekor saat fokus beralih ke rilis CPI hari Jumat
Logam kuning tetap tertekan, dengan para pedagang mendorong harga spot Emas di bawah rekor tertinggi sebelumnya pada 8 Oktober di $4.059 meskipun Greenback mencatat kerugian ringan sebesar 0,13%, seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY). DXY, yang mengukur kinerja dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, merosot ke 98,84.
Meski pullback yang sedang berlangsung, Bullion mencatat kenaikan lebih dari 54% tahun berjalan (YTD), di tengah spekulasi yang berkembang bahwa Federal Reserve (Fed) akan terus mengurangi biaya pinjaman. Para pedagang memperkirakan 50 basis poin pelonggaran pada dua pertemuan kebijakan terakhir tahun 2025.
Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan mengumumkan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk bulan September, dengan analis memperkirakan bahwa Core CPI tetap stabil di sekitar 3,1%.
Baru-baru ini, sumber Reuters melaporkan bahwa Gedung Putih sedang mempertimbangkan pembatasan ekspor ke Tiongkok yang dibuat dengan perangkat lunak AS.
Penggerak pasar harian: Emas merosot meskipun ada ancaman terbaru dari Washington
- Reuters mengungkapkan: "Pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan rencana untuk membatasi berbagai ekspor berbasis perangkat lunak ke Tiongkok, dari laptop hingga mesin jet, sebagai balasan terhadap putaran terbaru pembatasan ekspor tanah jarang Beijing".
- Artikel tersebut menyebutkan bahwa beberapa pejabat pemerintahan dapat digunakan untuk menekan Tiongkok, tetapi tidak sampai pada implementasinya, kata salah satu sumber. Langkah ini dapat mengganggu perdagangan global dengan Tiongkok, terutama barang dan jasa teknologi.
- Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun turun satu setengah basis poin di 3,951%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi secara invers dengan harga Emas — turun menjadi 1,671%, merosot lebih dari dua basis poin.
- Bersamaan dengan rilis inflasi AS, para investor menantikan rilis angka Indeks Manajer Pembelian (PMI) Global S&P untuk bulan Oktober pada hari Jumat.
- Para pelaku pasar telah memperkirakan kemungkinan 98% bahwa bank sentral AS akan memangkas suku bunga sebesar 50 bp tahun ini. Perlu dicatat bahwa para pedagang juga telah memperkirakan hampir 100 bp pemangkasan untuk tahun 2026.
Prospek teknis: Harga Emas tetap bullish, meskipun mundur
Harga Emas mundur di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $4.017, mencapai $4.004 sebelum merebut kembali SMA 20-hari, sejauh ini menguji level tertinggi 8 Oktober di $4.059. Relative Strength Index (RSI) keluar dari kondisi jenuh beli, tetapi tetap di atas level 50, indikasi bahwa para pembeli tetap mengendalikan.
Jika XAU/USD naik kembali di atas $4.100, resistance berikutnya akan menjadi level tertinggi hari itu di $4.161, diikuti oleh milestone $4.200. Dengan kekuatan lebih lanjut, $4.300 akan menjadi target berikutnya, sebelum level tertinggi rekor di $4.380.
Sebaliknya, jika XAU/USD tetap di bawah $4.059, ini membuka jalan untuk menguji $4.000. Penembusan di bawah level tersebut dapat mempercepat kerugian Emas, membuka jalan untuk menguji $3.900 dan SMA 50-hari di $3.722.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
