- XAU/USD melonjak, meskipun sinyal jenuh beli mengisyaratkan kemungkinan konsolidasi jangka pendek.
- Lowongan JOLTS turun tajam sementara pesanan pabrik sedikit membaik, memperkuat tanda-tanda perlambatan ekonomi AS.
- Pejabat Fed menyampaikan nada campuran, dengan Kashkari, Bostic, dan Musalem fokus pada kekhawatiran inflasi.
Harga Emas memperpanjang kenaikannya pada hari Rabu dan naik lebih dari 1%, siap untuk mencatat rekor tertinggi sepanjang hari, setelah melewati titik tengah dari rentang $3.500-$3.600 karena data ekonomi dari Amerika Serikat menunjukkan pasar tenaga kerja melemah.
Emas naik lebih dari 1%, mengincar rekor tertinggi baru saat melemahnya pasar tenaga kerja mendorong penurunan suku bunga Fed di bulan September
Logam kuning ini siap untuk terus bergerak di wilayah yang belum dipetakan, meskipun pembacaan osilator teknis yang berubah menjadi jenuh beli dapat membuka peluang untuk pengambilan keuntungan dan beberapa konsolidasi sebelum tren naik dilanjutkan.
Data dari Amerika Serikat (AS) telah meningkatkan peluang penurunan suku bunga Fed pada pertemuan bulan September. Survei Lowongan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) menurun tajam, sementara Pesanan Pabrik, meskipun membaik, menunjukkan perlambatan ekonomi yang sedang berlangsung.
Para pedagang mengalihkan perhatian mereka ke angka Nonfarm Payroll bulan Agustus pada hari Jumat. Sebelum itu, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal pada hari Kamis dan Perubahan Ketenagakerjaan Nasional ADP dapat menjadi pendahulu dari apa yang akan datang di pasar tenaga kerja.
Sementara itu, beberapa pejabat Federal Reserve (Fed) muncul di media, dipimpin oleh Neel Kashkari dari Fed Minneapolis dan Raphael Bostic dari Fed Atlanta, dengan keduanya sedikit hawkish, memprioritaskan stabilitas harga. Namun, mereka mengakui bahwa pasar tenaga kerja sedang mendingin, dengan Bostic memperkirakan satu kali penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin tahun ini.
Sebelumnya, Alberto Musalem dari Fed St. Louis juga bersikap hawkish, mengatakan bahwa Fed tetap fokus pada mandatnya, menambahkan bahwa sikap kebijakan moneter restriktif saat ini berada pada posisi yang tepat. Sementara itu, Gubernur Fed Christopher Waller melanjutkan kampanyenya untuk mengurangi suku bunga pada pertemuan bulan September.
Intisari penggerak pasar harian: Emas melambung saat Dolar merosot
- Kenaikan harga Emas berlanjut, seiring dengan merosotnya Greenback. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,20% di 98,11.
- Imbal hasil Treasury AS juga turun, dengan catatan Treasury 10-tahun turun lebih dari lima basis poin (bps) menjadi 4,211%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—telah menurun lima setengah basis poin menjadi 1,803% pada saat penulisan.
- Laporan JOLTS terbaru menunjukkan lowongan pekerjaan turun menjadi 7,181 juta pada bulan Juli dari 7,357 juta pada bulan Juni, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS). Perekrutan meningkat sebesar 41.000, sementara pemutusan hubungan kerja meningkat sebesar 12.000. Para ekonom menunjuk pada tarif yang diberlakukan oleh Presiden Donald Trump sebagai faktor kunci di balik perlambatan pasar tenaga kerja.
- Data dari Biro Sensus AS mengungkapkan Pesanan Pabrik turun 1,3% bulan ke bulan pada bulan Juli, sedikit lebih baik dari penurunan yang diperkirakan sebesar 1,4%. Meskipun demikian, angka ini memperkuat kekhawatiran akan kelemahan yang terus-menerus di sektor manufaktur.
- Kontraksi PMI Manufaktur ISM selama enam bulan berturut-turut menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi dapat terpengaruh. Sub-komponen ketenagakerjaan mengungkapkan bahwa perekrutan tetap rendah, sementara produksi industri terus menyusut.
- Aliran ETF Emas memperkuat reli, dengan SPDR Gold Trust mengatakan bahwa kepemilikannya naik 1,01% pada hari Jumat menjadi 977,68 ton, tertinggi sejak Agustus 2022.
- Peluang penurunan suku bunga Fed di bulan September berada di 94% menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Prospek teknis: Harga Emas siap menantang $3.600 dalam waktu dekat
Tren naik Emas mungkin akan berlanjut jika para pedagang mendorong XAU/USD melewati angka $3.600. Namun, Relative Strength Index (RSI) yang berubah menjadi jenuh beli, mendekati pembacaan ekstrem 80, menunjukkan bahwa XAU/USD mungkin akan konsolidasi dalam waktu dekat.
Setelah XAU/USD melewati $3.550, maka para pedagang dapat menantang rekor tertinggi sepanjang masa di $3.578. Jika terlampaui, level langit berikutnya adalah $3.600. Sebaliknya, penurunan di bawah $3.550 akan mengekspos $3.500, diikuti oleh tertinggi 29 Agustus di $3.454, sebelum meluncur ke $3.400.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
