- XAU/USD naik 0,87% menjadi $3.476 saat sesi AS yang tenang mendorong momentum menuju level rekor.
- Para trader memperkirakan 85% kemungkinan penurunan suku bunga Fed pada bulan September meskipun inflasi tetap keras di atas target sebesar 2,9% YoY.
- Keraguan terhadap independensi Fed dan ketidakpastian tarif meningkatkan daya tarik safe-haven, dengan Nonfarm Payrolls kini menjadi fokus.
Emas naik di atas $3.450 dan mungkin menantang rekor $3.500 pada hari Senin, saat pasar AS tenang untuk Hari Buruh. Kekhawatiran mengenai independensi Federal Reserve (Fed) dan ketidakpastian yang terus berlanjut tentang perang dagang telah membuat Dolar AS tetap lemah dan meningkatkan aliran ke sektor logam mulia. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $3.476, naik lebih dari 0,87%.
Bullion melambung menuju rekor tertinggi $3.500 di tengah Dolar AS yang lemah
Minggu lalu, data inflasi menunjukkan harga hampir 3% lebih tinggi secara tahunan, di atas target 2% Fed. Ketua Fed Jerome Powell menyoroti kelemahan pasar tenaga kerja di Jackson Hole, menjadikan data lapangan pekerjaan sebagai fokus, sementara para trader mengabaikan rilis Indeks Harga PCE Inti.
Indeks PCE Inti naik 2,9% YoY pada bulan Juli seperti yang diperkirakan, menunjukkan bahwa proses disinflasi jauh dari dimulai kembali. Meskipun inflasi tetap di atas target, ekspektasi untuk penurunan suku bunga tetap ada karena kelemahan pasar tenaga kerja. Peluang penurunan suku bunga Fed pada bulan September tetap tinggi dengan peluang mencapai 85%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Sementara itu, para trader Emas sangat fokus pada rilis angka Nonfarm Payrolls (NFP) dan perkembangan lebih lanjut terkait pemecatan Gubernur Fed Lisa Cook oleh Presiden AS Donald Trump.
XAU/USD telah memperpanjang kenaikannya karena para pelaku pasar percaya bahwa respons Gedung Putih dapat merusak independensi Fed, yang menyebabkan kekhawatiran tentang stabilitas kebijakan moneter. Selain itu, keputusan Pengadilan Banding AS yang menyatakan sebagian besar tarif ilegal akan menjaga ketidakpastian di pasar dan meningkatkan daya tarik Bullion.
Intisari penggerak pasar harian: Emas melanjutkan tren naik menjelang agenda ekonomi AS yang padat
- Imbal hasil Treasury AS datar, dengan surat utang Treasury bertenor 10 tahun berada di 4,232%. Imbal hasil riil AS — yang dihitung dari imbal hasil nominal dikurangi ekspektasi inflasi — tidak berubah di 1,822% pada saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,14% menjadi 97,71.
- Sidang pengadilan untuk upaya Trump menghapus Gubernur Fed Lisa Cook berakhir pada hari Jumat tanpa keputusan. Hakim Jia Cobb telah meminta tim hukum Cook untuk mengajukan dokumen lebih lanjut, mendorong keputusan paling awal ke hari Selasa.
- Selama akhir pekan, Presiden Fed San Francisco Mary Daly menulis bahwa akan "segera saatnya untuk mengkalibrasi ulang kebijakan agar lebih sesuai dengan ekonomi kami," menambahkan namanya ke dalam korus dovish yang dipimpin oleh Gubernur Fed Waller dan Bowman. Dia menambahkan bahwa tarif akan memicu lonjakan inflasi "satu kali", dan bahwa tanda-tanda kelemahan pasar tenaga kerja memerlukan pelonggaran kebijakan.
Prospek teknis: Harga Emas siap menantang $3.500 dalam waktu dekat
Tren naik Emas dilanjutkan pada hari Senin saat logam kuning mencapai level tertinggi dua bulan di $3.489, sebelum mundur menuju $3.476. Meskipun Relative Strength Index (RSI) mendekati ambang 70, kekuatan tren saat ini menunjukkan bahwa kondisi jenuh beli yang paling signifikan diharapkan lebih dekat ke level 80.
Dengan kondisi saat ini, Emas mungkin naik di atas $3.500 jika momentum pembelian terus berlanjut. Setelah terlampaui, level-level resistance berikutnya berada di $3.550 dan $3.600. Sebaliknya, jika XAU/USD jatuh di bawah level tertinggi 16 Juni di $3.452, yang kini berfungsi sebagai support, dapat bergerak menuju level tertinggi 23 Juli di $3.438. Penurunan tambahan mungkin membawa harga ke $3.400.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
