- Emas mundur dari rekor tertinggi saat trader mengambil keuntungan setelah rally parabolik yang curam.
- Penjualan besar-besaran melanda logam, ekuitas, dan kripto, menandakan pengurangan risiko jangka pendek di seluruh pasar.
- Meski mundur, Emas tetap naik lebih dari 23% tahun berjalan, mengincar kenaikan bulanan terbaik sejak tahun 1980-an.
Emas (XAU/USD) memangkas beberapa kerugian sebelumnya pada hari Kamis saat trader mencatat keuntungan setelah keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed), yang hampir tidak memberikan dampak signifikan karena logam kuning tampaknya siap mencatat bulan terbaiknya sejak tahun 1980-an. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $5.315, turun 1,83%.
Logam mulia memangkas kerugian sebelumnya saat aksi ambil untung mengikuti keputusan The Fed, siap untuk kenaikan bulanan yang bersejarah
Logam kuning mencapai rekor tertinggi mendekati $5.600 pada hari Kamis sebelum volatilitas di pasar keuangan meningkat, mengirim harga logam mulia menuju level terendah harian di $5.098.
Sepanjang hari, pasar keuangan menyaksikan penurunan pada logam berharga, yang juga mengirim harga Perak ke level terendah harian di $106,62 per troy ons, dengan Nasdaq juga terjun sementara Bitcoin dan Ethereum mengikuti jejak yang sama.
Meski spekulasi menunjukkan bahwa meningkatnya ketegangan antara AS dan Iran bisa jadi pemicu, tampaknya para investor mengambil sebagian chip mereka dari meja, di tengah lonjakan parabolik yang membuat Emas tetap naik 23% tahun berjalan (YTD).
Sementara itu, calon pengganti Jerome Powell sebagai Ketua Federal Reserve akan diumumkan minggu depan, ungkap Presiden AS Donald Trump.
Dari sisi data, agenda ekonomi AS mengungkapkan data lapangan pekerjaan di mana jumlah orang Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran meningkat di atas perkiraan, menurut Departemen Tenaga Kerja. Pada saat yang sama, defisit perdagangan AS melebar paling besar sejak Maret 1992, meningkat menjadi $56 miliar pada bulan November, akibat lonjakan impor barang modal.
Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Rabu, menandakan bahwa mereka akan mengadopsi pendekatan hati-hati dan memutuskan kebijakan per pertemuan.
Menjelang akhir pekan ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan data Indeks Harga Produsen (PPI) bulan Desember, PMI Fed Chicago, dan pidato oleh Gubernur Fed Michelle Bowman serta Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem.
Penggerak pasar harian: Kenaikan Emas terhenti saat Dolar pulih
- Penggerak di balik pergerakan Emas adalah Dolar AS yang stabil dan para investor yang mencatat keuntungan. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, hampir datar di 96,27.
- Turunnya imbal hasil obligasi Treasury AS membatasi kerugian Emas, karena catatan Treasury 10 tahun turun dua basis poin di 4,227%, pada saat berita ini ditulis.
- Departemen Tenaga Kerja mengungkapkan bahwa jumlah orang Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran turun dari angka yang direvisi naik 210 ribu menjadi 209 ribu pada pekan yang berakhir 24 Januari. Para ekonom memperkirakan 205 ribu klaim untuk pekan terbaru. Klaim yang Berlanjut turun dari 1,865 juta menjadi 1,827 juta, di bawah perkiraan 1,86 juta, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja telah stabil, seperti yang dinyatakan oleh Ketua Fed Jerome Powell dalam konferensi persnya.
- Setelah keputusan The Fed, pasar uang masih mengharapkan 48 basis poin pelonggaran, menurut data Prime Market Terminal.
- Pada hari Kamis, UBS meningkatkan proyeksi harga Emas menjadi $6.200 per troy ons untuk bulan Maret, Juni, dan September, naik dari $5.000 yang diperkirakan sebelumnya. Namun, pada akhir tahun, mereka memperkirakan logam mulia akan ditutup di sekitar $5.900.
Prospek teknis: Emas kekurangan arah yang jelas setelah sesi volatil
Harga Emas tetap memiliki bias naik, tetapi tampaknya siap untuk konsolidasi jika tidak menutup di atas level tertinggi harian 28 Januari di $5.415. Momentum bullish telah memudar seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI).
RSI turun dari wilayah jenuh beli yang ekstrem, namun saat mengarah menuju ambang batas 70, ini menunjukkan bahwa baik pembeli maupun penjual tidak mengendalikan pasar.
Jika XAU/USD tetap di atas $5.300, ia dapat diperdagangkan sideways dalam kisaran $5.300-$5.400. Penembusan di atas kisaran akan mengekspos $5.500 dan rekor tertinggi di $5.598. Sebaliknya, jika Emas terjun di bawah $5.300, ini dapat memperburuk penurunan menuju $5.200 dan di bawahnya.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
