- XAU/USD rally lebih dari 2% setelah menembus puncak April dan mencetak level tertinggi baru sepanjang masa di $3.530.
- Permintaan safe-haven melonjak di tengah ketakutan akan independensi Fed, ketidakpastian kebijakan AS, dan aliran masuk ETF Emas yang lebih tinggi.
- Data PMI AS yang beragam memperdalam nada penghindaran risiko, dengan fokus beralih ke rilis Nonfarm Payrolls yang penting pada hari Jumat.
Harga Emas melambung ke level tertinggi baru sepanjang masa melewati angka $3.500 pada hari Selasa, rally lebih dari 2% meskipun Dolar AS menguat dan imbal hasil Treasury AS naik. Penghindaran risiko mendominasi, meskipun ada prakiraan potensi penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada bulan September. XAU/USD diperdagangkan di atas angka $3.520, setelah memantul dari terendah harian di $3.470.
Logam mulia mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di $3.530 meskipun Dolar lebih kuat dan imbal hasil Treasury AS melonjak
Suasana pasar sedang suram, sehingga menguntungkan aliran menuju logam kuning, yang telah menembus puncak 22 April di $3.500 dan mencapai level tertinggi baru di $3.530, siap untuk mencapai harga yang lebih tinggi.
Faktor-faktor seperti ketidakpastian seputar kebijakan AS, ancaman independensi Fed, dan peningkatan aliran ke ETF Emas, adalah pendorong sesi hari Selasa. Dari segi data, pembacaan Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur yang beragam yang diungkap oleh S&P Global dan Institute for Supply Management (ISM) mendorong investor untuk membeli logam berharga alih-alih ekuitas AS.
Di ruang FX, Greenback menguat dan imbal hasil Treasury AS juga melonjak karena para pedagang pendapatan tetap menuntut premi yang lebih tinggi di seluruh kurva, meskipun mereka lebih fokus pada bagian tengah dan ujung panjang dari kurva imbal hasil.
Sementara itu, para pedagang sedang menunggu angka Nonfarm Payroll AS bulan Agustus pada hari Jumat. Laporan yang optimis dapat memicu penarikan harga Emas saat para pedagang menilai kembali kemungkinan hasil dari Fed yang mempertahankan suku bunga tidak berubah, alih-alih melakukan pemotongan.
Intisari penggerak pasar harian: Emas melambung seiring dengan Dolar
- Kenaikan harga Emas berlanjut, meskipun Dolar AS juga menguat. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,61% di 98,28.
- Imbal hasil Treasury AS juga melonjak, dengan catatan Treasury bertenor 10 tahun naik empat basis poin (bps) menjadi 4,273%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—telah meningkat hampir 4,5 basis poin menjadi 1,862% pada saat penulisan.
- PMI Manufaktur ISM menyusut untuk bulan keenam berturut-turut meskipun membaik, dari 48 menjadi 48,7 pada bulan Agustus, di bawah estimasi 49. Sub-komponen dari ISM menunjukkan bahwa harga yang dibayar turun dari 64,8 menjadi 63,7 pada bulan Agustus, indikasi bahwa tarif sedang mempengaruhi inflasi. Pekerjaan pabrik tetap lesu, sementara produksi menurun.
- S&P Global mengungkapkan bahwa aktivitas bisnis di sektor manufaktur memburuk, dari 53,3 menjadi 53.
- Aliran ETF Emas memperkuat rally, dengan SPDR Gold Trust mengatakan bahwa kepemilikannya naik 1,01% pada hari Jumat menjadi 977,68 ton, tertinggi sejak Agustus 2022.
- Peluang pemotongan suku bunga Fed pada bulan September berada di 94,75%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Prospek teknis: Harga Emas siap menantang $3.600 dalam waktu dekat
Tren naik Emas dilanjutkan pada hari Selasa saat logam yang tidak berimbal hasil ini bergerak ke wilayah yang belum pernah dijelajahi di level tertinggi sepanjang masa melewati batas $3.500. Indeks Kekuatan Relatif (RSI), meskipun berubah menjadi jenuh beli, menunjukkan bahwa para pembeli terus menguat dan para pedagang harus melihat level 80 untuk kondisi jenuh beli yang paling ekstrem.
Jika XAU/USD naik melewati $3.550, ini akan membuka jalan untuk menantang $3.600. Di sisi lain, jika Emas mundur, area minat pertama adalah angka $3.500. Penembusan level ini akan mengekspos puncak 29 Agustus di $3.454, sebelum meluncur ke $3.400.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
