- Emas naik ke level tertinggi enam minggu karena sentimen risk-off meningkatkan permintaan safe-haven.
- Dolar AS melemah menuju level terendah dua minggu, memberikan dukungan tambahan untuk XAU/USD.
- Pengaturan teknis tetap bullish setelah penembusan di atas pola segitiga simetris.
Emas (XAU/USD) memulai bulan baru dengan pijakan yang kuat, naik ke level tertinggi sejak 21 Oktober pada hari Senin, karena sentimen risk-off mendukung permintaan safe-haven, sementara para trader bersiap untuk penurunan suku bunga lainnya oleh Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan kebijakan moneternya pada 9-10 Desember.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.260, menempatkan logam ini pada jalur untuk kinerja tahunan terbaiknya sejak 1979. Harga telah naik hampir 60% sejauh tahun ini, didukung oleh permintaan bank sentral yang kuat, aliran ETF yang robust, ketegangan geopolitik yang terus berlanjut, dan prospek suku bunga yang lebih rendah di Amerika Serikat (AS).
Para investor kini mengalihkan perhatian mereka ke rilis data ekonomi AS yang penting minggu ini, yang dapat mempengaruhi ekspektasi penurunan suku bunga. Pasar sudah mematok sekitar 87% probabilitas penurunan 25 basis poin (bp) pada pertemuan minggu depan, setelah pernyataan dovish dari beberapa pembuat kebijakan dan data AS yang lebih lemah minggu lalu.
Penggerak pasar: Sentimen risk-off, prospek Fed mengarahkan pasar
- Prospek dovish dari The Fed terus membebani Dolar AS (USD), memberikan lebih banyak potensi kenaikan untuk Emas dengan membuat logam ini lebih terjangkau bagi pembeli luar negeri. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap sekumpulan enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,26, berada di dekat level terendah dua minggu.
- Ekuitas global mengalami tekanan pada hari Senin saat penghindaran risiko melanda pasar di awal Desember. Di AS, para investor menjadi berhati-hati menjelang data ekonomi penting dan pertemuan Fed pada 9-10 Desember. Pasar Asia, terutama Jepang, tertekan oleh komentar hawkish dari Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda. Di Tiongkok, Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur Umum RatingDog jatuh ke 49,9 pada bulan November, level terendah sejak Juli, menambah nada hati-hati. Sementara itu, aksi jual di mata uang kripto juga berkontribusi pada lingkungan risk-off yang lebih luas.
- Pasar juga mengawasi kemungkinan perubahan kepemimpinan di The Fed setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Minggu, “Saya tahu siapa yang akan saya pilih, ya. Kami akan mengumumkannya.” Laporan menunjukkan Kevin Hassett adalah kandidat terdepan untuk menggantikan Jerome Powell, meningkatkan ekspektasi jalur kebijakan yang lebih dovish mengingat dukungannya sebelumnya untuk penurunan suku bunga.
- Di sisi geopolitik, perhatian tertuju pada perundingan damai Rusia-Ukraina setelah negosiasi selama empat jam yang berlangsung di Florida selama akhir pekan. Pejabat AS dan Ukraina menggambarkan sesi tersebut sebagai “sulit tetapi produktif.” Negosiator AS, Steve Witkoff, diharapkan melakukan perjalanan ke Moskow hari ini untuk pembicaraan lanjutan dan dapat bertemu dengan Presiden Vladimir Putin pada hari Selasa.
- Kalender ekonomi AS menampilkan PMI Manufaktur ISM yang akan dirilis pada hari Senin, dengan konsensus memperkirakan indeks akan tetap berada di wilayah kontraksi di 48,6 dibandingkan dengan 48,7 pada bulan Oktober. Dalam minggu mendatang, sorotan beralih ke laporan Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) yang dijadwalkan pada hari Jumat.
Analisis teknis: XAU/USD mempertahankan bias bullish setelah penembusan segitiga
Pada grafik 4 jam, Emas telah mengkonfirmasi penembusan yang sukses di atas pola segitiga simetris yang terdefinisi dengan baik, menandakan struktur kelanjutan bullish. Penembusan ini menunjukkan momentum yang meningkat, meskipun pembelian lanjutan masih terbatas untuk saat ini karena Relative Strength Index (RSI) berada di wilayah jenuh beli dekat 77.
Ini menjaga harga tetap terbatasi, dengan XAU/USD berosilasi di dalam zona pasokan sebelumnya antara $4.250 dan $4.270. Pergerakan bersih di atas zona ini akan memperkuat keyakinan bullish dan membuka jalan untuk menguji kembali level tertinggi sepanjang masa di dekat $4.381.
Di sisi bawah, dukungan awal terletak pada Simple Moving Average (SMA) periode 21 di dekat $4.187, diikuti oleh batas atas pola segitiga yang telah ditembus.
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga.
Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka.
Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter.
FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet.
Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.
