- Emas melanjutkan rebound seiring aliran safe-haven menguat di tengah nada pasar yang risk-off.
- Para investor tetap berhati-hati menjelang Risalah FOMC pada hari Rabu dan laporan NFP September yang tertunda pada hari Kamis.
- Pengaturan teknis tetap konstruktif, dengan bulls mengincar penembusan di atas zona resistance $4.100-$4.120.
Emas (XAU/USD) bergerak lebih tinggi pada hari Rabu seiring nada risk-off di pasar global menghidupkan kembali permintaan safe-haven. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.120, naik hampir 1,20%, melanjutkan rebound setelah sempat turun di bawah ambang $4.000 pada hari Selasa.
Ekuitas global tetap berada di bawah tekanan di tengah ketidakpastian atas valuasi teknologi yang tertekan, membuat para investor berada dalam posisi defensif. Sentimen juga hati-hati menjelang Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang akan dirilis nanti hari ini, dengan pasar bersiap untuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan September yang tertunda, yang dijadwalkan pada hari Kamis. Sebagai imbalannya, lingkungan yang menghindari risiko ini membantu logam mempertahankan traksi naik.
Namun, skeptisisme yang berkembang di antara pejabat Federal Reserve (Fed) mengenai kemungkinan penurunan suku bunga lainnya pada bulan Desember mengaburkan prospek kebijakan moneter. Saat pejabat tetap terpecah antara risiko inflasi yang terus ada dan tanda-tanda kelemahan pasar tenaga kerja, para trader mengurangi ekspektasi untuk pelonggaran lebih lanjut, yang dapat membatasi kenaikan harga Emas.
Penggerak pasar: Pasar mengamati Risalah Fed dan NFP
- Risalah Rapat FOMC bulan Oktober, yang dijadwalkan pada pukul 18:00 GMT pada hari Rabu, akan diperhatikan dengan seksama untuk mendapatkan wawasan tentang pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) bulan lalu yang membawa kisaran target menjadi 3,75%-4,00%, dengan para trader mencari kejelasan setelah Ketua Fed Jerome Powell mengisyaratkan bahwa pemotongan pada bulan Desember “bukanlah kesimpulan yang pasti.” Rilis ini kemungkinan akan menjadi pendorong utama bagi pasar saat investor mencari tanda-tanda apakah Komite melihat ruang untuk pelonggaran tambahan tahun ini.
- Data tenaga kerja AS yang lemah menambah suasana hati yang hati-hati, laporan ADP pada hari Selasa menunjukkan bahwa payrolls swasta AS turun rata-rata 2.500 per minggu dalam empat minggu hingga 1 November, setelah penurunan 11,25K pada periode sebelumnya. Departemen Tenaga Kerja juga melanjutkan rilis tumpukan Klaim Pengangguran mingguan, dengan klaim awal di 232K dan klaim yang berlanjut naik menjadi 1,957 juta untuk minggu yang berakhir 18 Oktober, tertinggi sejak awal Agustus. Data ini memperkuat tanda-tanda pendinginan pasar tenaga kerja.
- Menurut Alat FedWatch CME, pasar memberikan probabilitas 46,6% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, turun dari 62,9% seminggu yang lalu. Perhatian tertuju pada laporan Nonfarm Payrolls (NFP) September pada hari Kamis, dengan para ekonom memperkirakan payrolls akan naik sekitar 50K, naik dari kenaikan 22K yang terlihat pada bulan Agustus. Pembacaan yang lebih lemah dari yang diharapkan dapat dengan cepat mengubah ekspektasi pasar untuk pelonggaran lebih lanjut.
- Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Selasa bahwa pemerintahannya telah mulai melakukan wawancara untuk kursi Ketua Federal Reserve berikutnya, menambahkan bahwa ia berharap dapat membuat keputusan sebelum akhir tahun. Daftar pendek termasuk Kevin Hassett, Kevin Warsh, Christopher Waller, Michelle Bowman, dan Rick Rieder.
Analisis teknis: Bias konstruktif tetap utuh di atas 100-SMA
Dari perspektif teknis, Emas terus menarik pembeli pada saat penurunan dalam tren naik yang berlaku. Pada grafik 4 jam, harga kini diperdagangkan kembali di atas Simple Moving Average (SMA) 100 periode, meningkatkan bias ke atas jangka pendek, sementara rebound terbaru telah membawa XAU/USD untuk menguji SMA 50 periode, yang sejajar dengan zona resistance $4.100-$4.120. Penembusan yang berkelanjutan di atas area ini akan memperkuat momentum bullish, membuka jalan menuju $4.150 pada awalnya, diikuti oleh wilayah $4.200.
Pada sisi negatifnya, SMA 100 periode menawarkan support langsung, di depan level psikologis $4.000. Momentum juga telah meningkat, dengan Relative Strength Index (RSI) kembali naik di atas ambang 50 setelah baru-baru ini berada di dekat wilayah jenuh jual, menandakan tekanan beli yang pulih.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
