- XAU/USD naik 0,10% menjadi $4.127 setelah sebelumnya turun ke $4.043.
- IHK AS secara umum sejalan tetapi cukup lemah untuk mengukuhkan peluang 96% penurunan suku bunga pada bulan Oktober.
- Sentimen UoM melemah, sementara aktivitas bisnis meningkat secara moderat pada bulan Oktober.
Harga emas menghapus kerugian sebelumnya, naik lebih dari 0,10% pada hari Jumat setelah rilis laporan inflasi bulan September di AS, yang menunjukkan bahwa harga naik tetapi tidak akan menghalangi Federal Reserve (The Fed) untuk menurunkan suku bunga minggu depan. XAU/USD diperdagangkan pada $4.127 setelah memantul dari level terendah harian di $4.043, berkat laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) yang sedikit lebih lemah dari yang diprakirakan. Data tersebut sebagian besar sejalan dengan estimasi tetapi gagal memberikan justifikasi bagi para hawk The Fed untuk tidak melonggarkan kebijakan.
Emas pulih di atas $4.100 saat trader memperhitungkan prospek dovish The Fed
Ekspektasi bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga pada pertemuan 28-29 Oktober berada di 96%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Data S&P Global menunjukkan bahwa aktivitas bisnis meningkat pesat pada bulan Oktober. Sementara itu, data Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) memburuk lebih dari perkiraan awal pada bulan Oktober.
Gedung Putih mengumumkan bahwa Presiden AS Donald Trump akan bertemu dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping minggu depan di Korea Selatan menjelang tenggat waktu tarif 1 November yang semakin dekat.
Geopolitik meningkatkan fluktuasi terhadap logam kuning saat Trump memberlakukan sanksi terhadap Rusia terkait perang Ukraina, menargetkan perusahaan minyak Lukoil dan Rosneft.
Emas telah naik 55% tahun ini karena ketegangan geopolitik dan perdagangan, pembelian bank sentral yang kuat, dan ekspektasi penurunan suku bunga AS di antara faktor-faktor lainnya.
Penggerak pasar harian: Emas mundur meskipun imbal hasil Treasury AS turun
- Harga emas mengabaikan bahwa Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, naik 0,03% menjadi 98,94.
- Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun satu setengah basis poin menjadi 3,989%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi terbalik dengan harga emas — menyelam mendekati satu setengah basis poin menjadi 1,689%.
- IHK AS dalam 12 bulan hingga September naik 3%, di bawah perkiraan 3,1% tetapi naik dari 2,9% pada bulan Agustus. Indeks untuk semua barang kecuali makanan dan energi, berkembang sebesar 3% YoY, satu persepuluh lebih rendah dari bulan sebelumnya.
- Indeks Aktivitas Bisnis S&P Global di AS mempercepat pada bulan Oktober menjadi "yang tercepat kedua sejauh ini tahun ini", menurut data PMI awal ‘flash’, disertai dengan kenaikan terbesar dalam bisnis baru yang terlihat di tahun 2025 hingga saat ini.
- PMI Manufaktur S&P Global adalah 52,2, naik dari 52,0 pada bulan September. Indeks Layanan berkembang 55,2, naik dari 54,2 pada bulan September, mencapai level tertinggi tiga bulan.
- Universitas Michigan mengatakan indeks sentimen konsumennya direvisi turun menjadi 53,6 dari pembacaan awal 55,0, turun di bawah estimasi dari 55,1. Ekspektasi inflasi untuk satu tahun mereda menjadi 4,6% dari 4,7% pada bulan September, dan untuk periode lima tahun naik menjadi 3,9%, naik dari 3,7% pada bulan sebelumnya.
- Pada hari Kamis, JPMorgan mengungkapkan bahwa harga emas dapat mencapai rata-rata $5.055/ons troy pada kuartal keempat 2026, dengan asumsi bahwa permintaan investor dan pembelian bank sentral akan rata-rata sekitar 566 ton per kuartal tahun depan.
Prospek teknis: Harga emas pulih di $4.100 saat pembeli mengincar $4.200
Tren naik harga emas tetap utuh meskipun mencapai level terendah harian di bawah tonggak $4.100, saat XAU/USD turun di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $4.056. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan bahwa momentum bullish tetap ada, tetapi pembeli perlu membersihkan level resistance kunci sebelum mendorong harga emas lebih tinggi.
Resistance kunci pertama adalah tertinggi 22 Oktober di $4.161. Setelah ditembus, resistance berikutnya adalah $4.200, di depan $4.250, $4.300 dan level tertinggi sepanjang masa di $4.380. Sebaliknya, support pertama emas adalah $4.100, diikuti oleh tertinggi 8 Oktober di $4.059. Setelah dilampaui, langkah berikutnya adalah level terendah 22 Oktober di $4.004.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
