- Emas mundur dari rekor tertinggi saat Presiden Trump meredakan retorika mengenai Iran, meningkatkan ekuitas dan mengurangi permintaan safe-haven.
- Klaim pengangguran AS yang kuat dan data manufaktur regional memperkuat prospek ekonomi yang tangguh.
- Pasar memangkas ekspektasi pelonggaran Fed menjadi 47 bps menjelang akhir tahun, membatasi potensi kenaikan bullion.
Harga Emas mundur pada hari Kamis di tengah de-eskalasi retorika Presiden AS Donald Trump mengenai Iran. Selain itu, data pekerjaan yang solid di AS mendorong investor untuk memangkas taruhan pemangkasan suku bunga Federal Reserve (The Fed). Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.609.
Bullion mereda seiring meredanya ketegangan geopolitik dan data AS yang kuat meningkatkan selera risiko dan mendukung Dolar
Selera risiko meningkat pada hari Kamis, didukung oleh pemulihan ekuitas global, bersamaan dengan penundaan Trump untuk menyerang Iran setelah dia diberi tahu oleh sumber “di sisi lain” bahwa Teheran akan berhenti membunuh orang-orang yang terlibat dalam protes, lapor Bloomberg. Ketika ditanya tentang tindakan militer, dia mengatakan bahwa dia akan “mengawasinya” dan melihat bagaimana prosesnya berkembang.
Trump menambahkan bahwa dia tidak berencana untuk memecat Ketua Fed Jerome Powell, meskipun ada penyelidikan dari Departemen Kehakiman (DOJ) mengenai renovasi gedung Fed.
Data ekonomi membuktikan bahwa ekonomi AS tetap solid setelah rilis data klaim pengangguran untuk minggu lalu. Ini, bersama dengan survei manufaktur regional yang solid yang diungkapkan oleh Fed New York dan Philadelphia, meyakinkan pasar bahwa ekonomi AS berada dalam lingkungan tanpa pemecatan dan tanpa perekrutan.
Pasar uang telah memperhitungkan pemangkasan suku bunga sebesar 47 basis poin oleh Fed menjelang akhir tahun, seperti yang diungkapkan oleh alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Baru-baru ini, pejabat Fed muncul di media, dipimpin oleh Presiden Fed Regional Raphael Bostic dan Austan Goolsbee, yang berbicara lebih awal pada hari itu.
Ke depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan Produksi Industri dan pidato oleh Gubernur Fed Michelle Bowman dan Philip Jefferson.
Intisari penggerak pasar harian: Dolar AS yang kuat melemahkan harga Bullion
- Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 10 Januari solid, dengan jumlah orang Amerika yang mengajukan asuransi pengangguran turun dari 207 ribu menjadi 198 ribu, di bawah proyeksi 215 ribu.
- Sementara itu, aktivitas manufaktur menunjukkan perbaikan menurut Bank Fed New York dan Philadelphia. Indeks Manufaktur New York Empire State untuk bulan Januari meningkat dari -3,7 menjadi 7,7. Survei Manufaktur Fed Philadelphia untuk periode yang sama melampaui estimasi -2, melonjak tajam sebesar 12,6.
- Greenback mengalami reli setelah rilis data, melonjak ke level tertinggi tahunan baru seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY). DXY, yang melacak kinerja mata uang Amerika terhadap enam rekan, naik 0,33% menjadi 99,38. Imbal hasil Treasury AS pulih sedikit, dengan imbal hasil T-note bertenor 10 tahun naik satu setengah basis poin menjadi 4,152%.
- Pejabat Fed memberikan komentar. Kansas City Fed Jeffrey Schmid mengatakan bahwa kebijakan moneter tidak terlalu ketat dan menambahkan bahwa tidak seharusnya ada ruang untuk berpuas diri terhadap inflasi. San Francisco Fed Mary Daly mengatakan bahwa dia mengharapkan pertumbuhan yang solid dan bahwa kebijakan berada pada posisi yang baik.
- Richmond Fed Thomas Barkin mengomentari bahwa inflasi tetap tinggi, sementara pasar kerja menunjukkan tanda-tanda stabilisasi. Sebelumnya, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan dia mengharapkan pertumbuhan ekonomi di atas 2%, tetapi memperingatkan bahwa tekanan inflasi kemungkinan akan bertahan, memerlukan sikap kebijakan yang ketat. Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan bahwa data klaim pengangguran tidak mengejutkan, mengulangi bahwa tujuan utama Fed tetap mengembalikan inflasi ke 2%.
Analisis teknis: Harga Emas mundur menuju $4.600
Tren naik Emas tetap utuh meskipun sedikit mundur, memberikan jeda bagi para pembeli, karena pergerakan yang berlebihan yang dimulai menjelang akhir 2025 di sekitar $4.300, untuk kenaikan lebih dari $300 menuju rekor tertinggi sepanjang masa.
Untuk kelanjutan bullish, XAU/USD perlu menembus level tertinggi rekor Rabu di $4.643 untuk mengonfirmasi bias bullish, yang membuka peluang untuk menantang $4.650 dan $4.700. Sebaliknya, penurunan di bawah level terendah harian 13 Januari di $4.569 akan mengekspos $4.550, diikuti oleh level $4.500.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
