- Emas bertahan di dekat level tertinggi dua minggu saat para pedagang mempertimbangkan sinyal kebijakan Fed.
- Ketidakpastian geopolitik tetap tinggi karena pembicaraan damai Rusia-Ukraina tetap rapuh.
- Pengaturan teknis menunjukkan XAU/USD mencoba melakukan penembusan di atas batas atas segitiga simetris pada grafik harian.
Emas (XAU/USD) tetap stabil pada hari Jumat setelah serangkaian volatilitas yang dipicu oleh gangguan perdagangan CME mendorong harga menjauh dari puncak intraday mereka. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.172, dengan logam tersebut berada di jalur untuk mencatat kenaikan bulanan keempat berturut-turut.
Namun, logam ini menghadapi angin sakal dari Dolar AS (USD) yang lebih kuat, dengan likuiditas yang diharapkan tetap tipis selama sesi perdagangan pasca-Thanksgiving yang dipersingkat pada hari Jumat.
Sikap keseluruhan tetap cenderung ke atas saat para pedagang memperhitungkan kemungkinan yang lebih besar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada bulan Desember, setelah pernyataan dovish dari para pengambil kebijakan kunci sebelumnya dalam minggu ini. Pada saat yang sama, pembicaraan damai Rusia-Ukraina tetap rapuh, menjaga risiko geopolitik tetap tinggi dan menawarkan latar belakang yang mendukung untuk Emas.
Pendorong pasar: Penghentian CME, taruhan pemotongan suku bunga Fed dan geopolitik dalam fokus
- Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,73, menghentikan tiga hari penurunan dan naik hampir 0,18% pada hari ini, memberikan tekanan ringan pada komoditas yang dinyatakan dalam Dolar seperti Emas.
- Sebuah kesalahan teknis di salah satu pusat data CME Group telah menghentikan perdagangan di platform elektroniknya, menyebabkan penutupan yang sedang berlangsung di seluruh pasar mata uang, komoditas, dan berjangka global. Kontrak berjangka Emas tetap terjebak di dekat $4.221, dan para analis memperingatkan bahwa volatilitas dapat meningkat setelah sistem dipulihkan, terutama dengan posisi akhir bulan dan likuiditas pasca-liburan yang tipis.
- Komentar dovish dari Federal Reserve minggu ini mendorong para pedagang untuk meningkatkan taruhan pemotongan suku bunga Desember setelah Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Senin bahwa pelonggaran kebijakan bulan depan akan tepat mengingat tanda-tanda pendinginan di pasar tenaga kerja dan aktivitas ekonomi yang lebih lembut, sementara Gubernur lainnya Stephen Miran berargumen bahwa meningkatnya pengangguran mencerminkan kebijakan yang terlalu ketat dan mengulangi dukungannya untuk pemotongan suku bunga yang lebih besar. Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan kepada The Wall Street Journal bahwa dia mendukung pemotongan pada pertemuan bulan depan, memperingatkan bahwa pasar tenaga kerja sekarang lebih berisiko daripada lonjakan inflasi.
- Namun, ketidakpastian tetap ada karena beberapa pengambil kebijakan lainnya mempertahankan sikap yang lebih hati-hati, menekankan bahwa inflasi tetap kaku dan memperingatkan bahwa pemotongan suku bunga terlalu cepat dapat berisiko menyalakan kembali tekanan harga. Menurut Alat FedWatch CME, pasar kini memperkirakan sekitar 85% kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember.
- Di sisi geopolitik, upaya damai Rusia-Ukraina tetap menjadi fokus setelah Presiden Volodymyr Zelenskiy menandakan kesiapan Kyiv untuk memajukan kerangka kerja yang didukung AS awal minggu ini. Namun, Presiden Rusia Vladimir Putin mengeluarkan nada hati-hati pada hari Kamis, mengatakan bahwa proposal tersebut “dapat menjadi dasar” untuk pembicaraan di masa depan tetapi menekankan bahwa tidak ada versi final yang ada dan bahwa permusuhan hanya akan berhenti jika pasukan Ukraina mundur.
Analisis teknis: Emas berkonsolidasi di bawah $4.200 sementara momentum membaik
XAU/USD sedang mencoba melakukan penembusan dari pola segitiga simetris pada grafik harian, dengan harga bertahan sedikit di atas batas atas formasi. Namun, level psikologis $4.200 terus membatasi upaya kenaikan segera, dan penutupan harian yang tegas di atas penghalang ini diperlukan untuk mengkonfirmasi kelanjutan bullish.
Di sisi bawah, support awal terlihat di $4.150, sementara support yang lebih kuat terletak di dekat batas bawah segitiga, di mana Simple Moving Average (SMA) 21-hari bertemu.
Sinyal momentum membaik, dengan Relative Strength Index (RSI) menunjukkan arah utara di sekitar 60, menunjukkan minat beli yang menguat tanpa memasuki wilayah jenuh beli.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
