- Emas melemah, menuju kerugian mingguan seiring dengan penguatan Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah.
- Kenaikan harga Minyak memicu kekhawatiran inflasi, mendorong pasar untuk mengurangi taruhan penurunan suku bunga Fed.
- XAU/USD tergelincir di bawah SMA 50 dan 100 pada grafik 4 jam, menandakan melemahnya momentum.
Emas (XAU/USD) melemah pada hari Jumat, memangkas keuntungan sebelumnya seiring dengan penguatan Dolar AS (USD) secara umum dan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang terus membebani logam yang tidak berimbal hasil ini. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $5.089 setelah mencapai puncak harian mendekati $5.143 selama sesi perdagangan Asia.
Emas di bawah tekanan saat pasar mengurangi taruhan penurunan suku bunga Fed di tengah kenaikan harga Minyak
Logam kuning ini tetap berada di jalur untuk kerugian mingguan pertamanya dalam lima minggu, meskipun konflik antara Amerika Serikat (AS) dan Iran tidak menunjukkan tanda-tanda de-eskalasi, menjaga risiko geopolitik tetap tinggi.
Perang telah memasuki hari ketujuh, dengan pasukan AS-Israel meningkatkan serangan udara di Teheran. Pada saat yang sama, Iran terus meluncurkan serangan balasan dengan rudal dan drone terhadap pangkalan militer AS di seluruh Teluk.
Namun, Emas berjuang untuk menarik aliran safe-haven karena para investor semakin fokus pada potensi dampak ekonomi, dengan kenaikan harga Minyak memicu kekhawatiran inflasi global. Menteri Energi Qatar, Saad al-Kaabi, telah memperingatkan bahwa penghentian ekspor energi Teluk dapat mendorong harga minyak mentah setinggi $150 per barel.
Hal ini mendorong para trader untuk mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed), memberikan dukungan pada Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah, sekaligus meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak berimbal hasil ini.
Pasar saat ini memprakirakan sekitar 30% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada bulan Juni, turun dari lebih dari 40% seminggu yang lalu, menurut Alat FedWatch CME. Sementara itu, Deutsche Bank mencatat bahwa total pelonggaran yang diperkirakan untuk 2026 telah turun menjadi sekitar 40 bp pada bulan Desember, level terendah sejauh ini tahun ini.
Laporan pekerjaan AS menjadi fokus
Melihat ke depan, perhatian pasar beralih ke laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS, yang dijadwalkan pada pukul 13:30 GMT. Pembacaan yang lebih kuat dari yang diharapkan dapat memperkuat ekspektasi bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Para ekonom memperkirakan ekonomi AS akan menambah 59 ribu lapangan pekerjaan pada bulan Februari, setelah peningkatan mengejutkan sebesar 130 ribu pada bulan Januari.
Jadwal ekonomi AS juga akan mencakup laporan Penjualan Ritel dan pidato dari beberapa pejabat Fed, yang dapat memberikan petunjuk lebih lanjut tentang prospek kebijakan moneter.
Analisis teknis: XAU/USD meluncur lebih rendah seiring dengan momentum bearish yang terbentuk
Pada grafik 4 jam, bias jangka pendek tetap sedikit bearish seiring harga tergelincir di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-periode dan sedikit di bawah SMA 100-periode yang lebih datar, menunjukkan memudarnya momentum kenaikan setelah penjual masuk di dekat area $5.400 lebih awal minggu ini.
Relative Strength Index (RSI) telah mundur menuju rendah 40-an, sejalan dengan momentum penurunan korektif daripada kondisi oversold yang nyata, dan Average Directional Index (ADX) yang meningkat di dekat tinggi 20-an menunjukkan bahwa pullback saat ini terjadi dalam lingkungan tren yang berkembang daripada kisaran statis.
Pada sisi atas, resistance terdekat muncul di dekat SMA 50-periode sekitar $5.200, dengan penembusan yang berkelanjutan di atas penghalang ini diperlukan untuk menghidupkan kembali momentum bullish.
Pada sisi bawah, level psikologis $5.000 berfungsi sebagai support terdekat. Penembusan tegas di bawah level ini dapat memperkuat tekanan jual, mengekspos target penurunan berikutnya di dekat $4.850, diikuti oleh $4.650 dan $4.400.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
