- Survei The Fed NY menunjukkan ekspektasi inflasi naik ke level tertinggi 2023.
- Serangan kapal di Hormuz mengangkat harga Minyak, menghidupkan kembali kekhawatiran pengetatan The Fed.
- Risalah FOMC dan klaim pengangguran menjadi katalis berikutnya untuk Emas.
Harga Emas (XAU/USD) turun sebesar 0,44% pada hari Selasa karena logam kuning gagal menembus $4.200 di tengah naiknya ekspektasi inflasi konsumen AS dan ancaman kelanjutan permusuhan di Timur Tengah, menyusul laporan serangan di Selat Hormuz. Pasangan aset XAU/USD diperdagangkan di $4.146 setelah mencapai puncak di $4.180.
Emas mundur seiring imbal hasil naik dan risiko Hormuz kembali
Logam kuning tampak siap untuk konsolidasi setelah gagal menembus resistance garis tren menurun di dekat $4.200, yang memperparah penurunan XAU menuju area $4.150. Data terbaru dari The Fed NY menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi naik ke level tertinggi sejak September 2023.
Survei Ekspektasi Konsumen The Fed NY mengindikasikan meningkatnya kekhawatiran di kalangan warga Amerika tentang tingginya biaya hidup, dengan ekspektasi inflasi satu tahun naik dari 3,5% pada Mei menjadi 3,7% pada Juni. Data lebih lanjut menunjukkan defisit Neraca Perdagangan Barang dan Jasa melebar dari $-54,6 miliar pada April menjadi $-77,6 miliar pada Mei, di bawah estimasi $-78 miliar.
De-anchoring ekspektasi inflasi bisa menjadi alasan bagi pejabat The Fed untuk menaikkan suku bunga. Selain itu, laporan dari Timur Tengah menyebutkan bahwa dua kapal diserang oleh Korps Pengawal Revolusi Iran (IRGC), seperti dilaporkan oleh agen Fars Iran, yang memicu kekhawatiran bahwa harga energi bisa kembali meningkat menjelang kelanjutan pembicaraan AS-Iran.
Harga minyak langsung naik, menopang Greenback karena korelasi positifnya. Pada saat berita ini ditulis, Western Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, naik lebih dari 2,70% ke $70,48 per barel. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur performa dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, diperdagangkan di 199,97, naik 0,12%.
Alasan lain yang perlu diperhatikan adalah imbal hasil obligasi AS yang naik. Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun naik 5,5 basis poin menjadi 4,525%. Meski demikian, pasar uang skeptis terhadap kenaikan suku bunga pada pertemuan 29 Juli, namun peluang untuk September mendekati 60%, menurut Prime Market Terminal.
Dewan Emas Dunia melaporkan bahwa Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menambah cadangan Emas untuk bulan ke-20 berturut-turut, dengan stok mencapai 75,44 juta troy ons halus pada akhir Juni, naik dari 74,96 juta sebulan sebelumnya.
Para investor mengalihkan perhatian pada rilis risalah rapat FOMC terbaru pada hari Rabu, diikuti oleh klaim pengangguran mingguan pada hari Kamis untuk pekan yang berakhir 4 Juli.
Prospek teknis XAU/USD: Emas tetap bearish di bawah $4.200, penjual mengincar $4.000
Tren turun Emas diperkirakan akan berlanjut jika XAU gagal menembus garis resistance di sekitar $4.200-$4.225. Selain itu, terbentuknya ‘death-cross’ pada grafik harian menunjukkan bahwa para penjual mendapatkan traksi, yang dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI) tetap bearish meskipun mendekati level netral 50. Dalam dua sesi perdagangan terakhir, RSI menunjukkan potensi penurunan tambahan.
Jalur resistensi terendah untuk logam mulia adalah ke bawah. Support pertama berada di angka $4.150, diikuti oleh level psikologis $4.100. Penembusan di bawah level terakhir akan membuka target $4.050, yang berada sebelum angka $4.000 dan level terendah tahun berjalan di $3.941.
Untuk pembalikan bullish, Emas harus jelas menembus di atas $4.250 dan kemudian mengincar $4.300. Level resistance meliputi SMA 50 hari di $4.391 dan SMA 200 hari di $4.488, dengan $4.500 juga dalam jangkauan.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
