- XAU/USD turun sebentar di bawah $5,000 dari $5,379 karena imbal hasil AS bertenor 10 tahun naik menjadi 4,05%.
- DXY melonjak 0,70% menjadi 99,21 di tengah ancaman penutupan Selat Hormuz dan lonjakan harga Minyak sebesar 6%.
- Taruhan pelonggaran Fed dipangkas menjadi 44 bps karena Williams, Schmid, dan Kashkari terdengar hati-hati.
Emas (XAU/USD) turun lebih dari 4% pada hari Selasa karena imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang tinggi membebani logam kuning, yang biasanya berfungsi sebagai lindung nilai di tengah ketidakpastian geopolitik global dan konflik. Peningkatan permusuhan antara AS, Israel, dan Iran mendorong premi utang AS lebih tinggi, menjadi pendorong bagi Dolar AS. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $5,104 setelah mencapai level terendah harian di $4,997 lebih awal pada hari itu.
Penghindaran risiko yang dipicu oleh konflik Timur Tengah memicu kekhawatiran inflasi
Sentimen tetap suram saat konflik memasuki hari keempat, dan kenaikan harga Minyak memicu kekhawatiran inflasi. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja dolar terhadap enam mata uang, naik hampir 0,70% menjadi 99,21.
Perkembangan di Timur Tengah melibatkan ledakan di Teheran dan Beirut. Ancaman dari Garda Revolusi Iran untuk menjaga Selat Hormuz tetap tertutup membuat harga WTI tetap terdukung, naik sejauh ini 6,74% pada hari ini di $75,80 per barel.
Mengingat latar belakang geopolitik, para investor tampaknya kurang percaya diri bahwa Federal Reserve (Fed) akan menurunkan biaya pinjaman selama tahun ini, seperti yang digambarkan oleh imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang tinggi. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun adalah 4,059%, naik hampir tiga basis poin, menjadi hambatan bagi bullion.
Para investor memperkirakan Fed yang kurang dovish
Presiden Fed New York John Williams menyampaikan bahwa kebijakan berada dalam posisi yang "baik," dan bahwa "jika inflasi mengikuti jalur yang saya harapkan, penurunan lebih lanjut dalam suku bunga dana federal pada akhirnya akan dibenarkan."
Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid bersikap hawkish, mengatakan bahwa inflasi "terlalu tinggi," dan bahwa Fed perlu menurunkan inflasi menjadi 2%. Baru-baru ini, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bahwa "inflasi terlalu tinggi," dan bahwa "kekuatan ekonomi menunjukkan suku bunga netral yang lebih tinggi."
Pasar uang telah memperkirakan 44 basis poin pelonggaran Fed pada akhir tahun, menurut data Prime Market Terminal.
Minggu ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan rilis laporan Nonfarm Payrolls terbaru pada hari Jumat, PMI Jasa ISM pada hari Rabu, dan klaim pengangguran pada hari Kamis. Namun demikian, ketegangan geopolitik yang meningkat mendorong data makroekonomi ke posisi belakang.
Prospek teknis XAU/USD: Emas tetap bullish, meskipun menguji $5,000
Gambaran teknis Emas mendukung potensi kenaikan lebih lanjut setelah sebentar menguji level $5,000. Relative Strength Index (RSI), meskipun sedikit menurun, tetap berada di wilayah bullish, menunjukkan bahwa para pembeli memiliki kendali. Namun, dalam jangka pendek, XAU/USD mungkin berkonsolidasi di atas/bawah $5,100, menunggu katalis baru.
Jika XAU/USD naik melewati $5,100, resistance pertama akan berada di $5,200, diikuti oleh tertinggi 24 Februari di $5,249, sebelum $5,300. Di atasnya terdapat tertinggi 3 Maret di $5,379, sebelum $5,419.
Sebaliknya, jika Emas turun di bawah $5,000, support pertama akan berada di $4,950, diikuti oleh level terendah siklus 17 Februari di $4,841. Pada pelemahan lebih lanjut, target berikutnya adalah SMA 50-hari di $4,810.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
