- XAU/USD turun 0,60% menjadi $3.334 setelah PPI AS menghancurkan perkiraan.
- Harga produsen yang tinggi menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi meskipun ada dorongan dari Gedung Putih untuk suku bunga yang lebih rendah.
- Klaim Pengangguran AS mengalahkan ekspektasi, memperkuat pandangan tentang pasar tenaga kerja yang tangguh.
- Para pedagang mematok pemangkasan 25 bp pada bulan September dengan peluang kecil The Fed mempertahankan suku bunga stabil.
Harga Emas mengalami penurunan dan terjun lebih dari 0,60% pada hari Kamis setelah laporan inflasi tingkat pabrik yang sangat tinggi di Amerika Serikat (AS), yang mendorong investor untuk menghilangkan kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin pada pertemuan mendatang Federal Reserve (The Fed). XAU/USD diperdagangkan pada $3.334 pada saat berita ini ditulis.
Angka Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk bulan Juli dari Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) menghancurkan estimasi dan cetakan bulan Juni. IHP Inti melonjak dan hampir menyentuh 4% di tengah lingkungan di mana Gedung Putih menuntut suku bunga yang lebih rendah, dengan mengatakan bahwa tarif tidak memicu inflasi.
Data lain mengungkapkan bahwa pasar tenaga kerja, yang menunjukkan tanda-tanda kelemahan, tetap kuat, karena jumlah orang Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran turun di bawah perkiraan dan laporan minggu sebelumnya.
Setelah data tersebut, para pedagang mengurangi kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) oleh The Fed. Sebagai gantinya, mereka mematok pemangkasan 25 bp, dengan peluang kecil bahwa Powell dan rekan-rekannya akan mempertahankan suku bunga tidak berubah.
Sementara itu, Presiden Fed St. Louis, Alberto Musalem, salah satu anggota paling hawkish di Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), mengatakan bahwa inflasi berjalan mendekati 3%, dengan tarif yang berkontribusi pada inflasi.
Di depan minggu ini, jadwal ekonomi AS akan menampilkan pidato tambahan dari The Fed, Penjualan Ritel untuk bulan Juli, dan Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) untuk bulan Agustus.
Intisari Penggerak Pasar Harian: PPI yang Kuat Mendorong Dolar, Hambatan bagi Harga Emas
- PPI AS naik 0,9% MoM pada bulan Juli setelah stagnan di bulan Juni. Secara tahunan, PPI mempercepat menjadi 3,3% dari 2,3%, jauh di atas perkiraan 2,5%. IHP Inti — yang berkontribusi pada pengukur inflasi pilihan The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) — melonjak 3,7% YoY, naik tajam dari 2,6% pada bulan sebelumnya, menegaskan bahwa perusahaan kemungkinan akan meneruskan biaya terkait tarif yang lebih tinggi kepada konsumen.
- Data lain menunjukkan bahwa Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 9 Agustus turun menjadi 224.000, lebih baik dari ekspektasi 228.000 dan turun dari 226.000 minggu sebelumnya. Klaim Berlanjut naik menjadi 1,953 juta dari 1,964 juta, meredakan kekhawatiran tentang pendinginan pasar kerja.
- Sekarang setelah data inflasi di sisi produsen dan konsumen dirilis, investor menjadi berhati-hati mengenai jalur suku bunga di AS. Data Penjualan Ritel pada hari Jumat akan menarik perhatian untuk mengetahui kekuatan ekonomi. Pembacaan yang lebih tinggi, dan pasar dapat menghilangkan pemangkasan suku bunga The Fed pada pertemuan September.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap sekeranjang rekan-rekannya, melonjak lebih dari 0,47% menjadi 98,24. Pemulihan Dolar telah mendorong harga Emas lebih rendah di bawah $3.340.
- Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun melonjak lima basis poin menjadi 4,289%.
- Para pedagang telah mematok peluang 92% untuk pemangkasan suku bunga 25 bp pada pertemuan September, menurut data Prime Market Terminal.
Prospek teknis: Harga Emas turun tetapi tetap bullish di atas $3.300
Harga Emas merosot di bawah $3.350 saat harga pabrik di AS menghidupkan kembali kekhawatiran akan percepatan inflasi. XAU/USD turun di bawah pertemuan Simple Moving Averages (SMA) 20-hari dan 50-hari di dekat kisaran $3.349-$3.357. Dalam jangka pendek, momentum telah berbalik bearish seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI), tetapi dari sudut pandang aksi harga, Emas seharusnya bergerak menyamping di bawah level terendah 31 Juli di $3.274.
Jika Emas menembus $3.300, support berikutnya adalah SMA 100-hari di $3.292. Setelah terlampaui, penurunan lebih lanjut berada di bawah $3.274 saat penjual mengincar $3.250.
Di sisi lain, jika Emas menembus $3.357, resistance berikutnya adalah $3.380, diikuti oleh $3.400. Level resistance kunci berada di atas, seperti tertinggi 16 Juni di $3.452, diikuti oleh tertinggi rekor $3.500.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
