- Emas turun di bawah US$4.150 saat imbal hasil AS mencapai 5,34%.
- Peluang The Fed menahan suku bunga pada Oktober mencapai 77%, tetapi peluang kenaikan suku bunga pada Desember tetap tinggi.
- Penguatan dolar dan sentimen yang optimis mengikis daya tarik safe haven bullion.
Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah pada hari Senin seiring Dolar AS yang kuat dan tingginya imbal hasil obligasi pemerintah AS menekan logam mulia tersebut, yang gagal rally karena para investor memprakirakan Federal Reserve (The Fed) yang kurang hawkish dan telah menghapus ekspektasi kenaikan suku bunga bulan ini. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di US$4.132, turun 0,27%.
Bullion kesulitan karena penguatan Dolar dan kenaikan imbal hasil mengalahkan repricing dovish
Sentimen pasar optimis, sehingga merugikan daya tarik safe haven bullion, yang juga terbebani oleh kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun, yang naik enam basis poin ke 5,341%. Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja greenback terhadap enam mata uang, naik 0,25% ke 102,17.
Aktivitas sektor jasa AS turun sedikit karena PMI Jasa ISM pada bulan September menurun dari 55,4 menjadi 54,9, sedikit di bawah perkiraan 55. Biaya input terus naik, melampaui prakiraan, dengan harga yang dibayar naik dari 72,6 menjadi 74, lebih tinggi dari perkiraan 73,3. Sementara itu, pesanan baru melambat, tetapi komponen ketenagakerjaan tumbuh.
Minggu lalu, pengukur inflasi favorit Federal Reserve (The Fed), Core PCE, sebagian besar tidak berubah dari rilis sebelumnya, yang memicu reaksi dari para investor, yang memangkas taruhan hawkish The Fed, sehingga mendorong harga Emas.
Pasar uang memperhitungkan hampir 77% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan Oktober, tetapi peluang kenaikan suku bunga pada Desember berada di 88%, menurut data Prime Terminal.
Nonfarm Payrolls bulan September pada hari Jumat datang lebih rendah dari yang diprakirakan dan mendorong XAU/USD ke puncak mingguan US$4.227 sebelum para penjual masuk dan mendorong harga spot di bawah angka psikologis US$4.150.
Lonjakan imbal hasil Treasury AS melemahkan status Gold yang tidak berimbal hasil, meskipun juga dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi.
Ketegangan di Timur Tengah meningkat saat pasukan Yaman bentrok dengan Houthi di sekitar Bab al-Mandab. Pasukan Yaman, dengan dukungan udara, mengumumkan bahwa mereka merebut Al-Makah setelah saling tembak dengan milisi Houthi.
Investor bersiap menghadapi data rata-rata 4 minggu ADP Employment Change menjelang risalah pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) bulan September pada hari Rabu, yang akan membuka jalan bagi masa depan suku bunga di AS.
Analisis teknis XAU/USD: Harga Emas tertekan di sisi bawah, karena RSI tetap bearish
Aksi harga menunjukkan Emas siap berkonsolidasi lebih lanjut di bawah $4.150, dengan fokus pada pengujian support pertama di $4.100. Momentum mengindikasikan pelemahan lebih lanjut diperkirakan terjadi, karena Relative Strength Index (RSI) bergerak turun, mendekati kondisi jenuh jual.
Jika XAU/USD jatuh di bawah $4.100, hal itu membuka peluang untuk bergerak menuju angka $4.000, sedikit di atas swing low 29 Juli di $3.996. Setelah kedua level tersebut ditembus, terendah tahun berjalan (YTD) di $3.941 akan menjadi target berikutnya.
Untuk pembalikan bullish, para pembeli bullion harus mendorong harga di atas $4.200 dan menembus Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan 50-hari, masing-masing di $4.274 dan $4.327. Setelah berhasil dilewati, target berikutnya adalah $4.500.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
