- XAU/USD mundur dari puncak $4.353 selama tujuh minggu saat para pedagang mengunci keuntungan setelah rally mingguan yang kuat.
- Pejabat Fed memperingatkan inflasi tetap tinggi, dengan data CPI yang langka memperumit sinyal kebijakan di tengah distorsi penutupan.
- Perundingan damai Rusia–Ukraina yang terhenti dan data tenaga kerja AS yang lebih lemah terus mendukung Gold dalam jangka menengah
Emas (XAU/USD) naik moderat pada hari Jumat saat para pedagang tampaknya mencatat keuntungan menjelang akhir pekan, namun tetap mempertahankan kenaikan lebih dari 0,51% setelah mencapai level tertinggi tujuh minggu di $4.353. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.302 saat para pedagang mencerna komentar dari pejabat Federal Reserve (Fed).
Bullion memangkas keuntungan menjelang akhir pekan, tetapi tetap didukung oleh ketidakpastian Fed, data lemah
Agenda ekonomi AS cukup ringan, namun pejabat Federal Reserve muncul di media. Dua dari tiga pembangkang menyatakan kekhawatiran tentang inflasi yang tetap terlalu tinggi, khususnya di tengah periode data ekonomi yang langka, terutama Indeks Harga Konsumen (CPI), yang akan menunjukkan laju kenaikan harga.
Kemarin, laporan klaim pengangguran yang lebih lemah dari yang diharapkan membenarkan keputusan bank sentral karena jumlah warga Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran meningkat. Namun, seperti yang dinyatakan oleh Ketua Fed Jerome Powell, sebagian besar data bisa “terdistorsi” akibat penutupan pemerintah AS.
Sementara itu, perundingan damai Rusia-Ukraina tampaknya terhenti. Juru bicara Gedung Putih menyatakan bahwa Presiden AS Trump merasa frustrasi dengan laju perundingan dan kecewa dengan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy, yang belum menyetujui rencana perdamaian yang dibuat oleh AS.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas naik saat Greenback tetap tertekan
- Bullion sebagian besar mengabaikan komentar pejabat Fed, yang sejauh ini mengatur panggung untuk suku bunga tahun depan. Kansas City Fed Jeffrey Schmid tidak setuju karena inflasi “terlalu panas” dan merasa bahwa kebijakan moneter harus tetap sedikit ketat. Ia menambahkan bahwa “Saat ini, saya melihat ekonomi yang menunjukkan momentum dan inflasi yang terlalu panas, menunjukkan bahwa kebijakan tidak terlalu ketat.”
- Pembangkang lainnya yang memilih untuk menahan adalah Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee, yang mengatakan bahwa lebih baik menunggu lebih banyak data, terutama tentang inflasi dan pasar kerja. Meskipun demikian, ia mengatakan bahwa ia “tidak hawkish pada suku bunga untuk tahun depan,” dan memproyeksikan 50 bp pelonggaran jika ekonomi berkembang seperti yang ia harapkan.
- Presiden Fed Philadelphia Anna Paulson mengatakan bahwa ia tetap khawatir tentang kelemahan pasar kerja. Ia menambahkan, “Itu sebagian karena saya melihat peluang yang cukup baik bahwa inflasi akan turun seiring berjalannya tahun depan dengan meredanya dampak tarif, yang telah menjadi penggerak utama tekanan harga yang melebihi target tahun ini.”
- Beth Hammack dari Fed Cleveland tetap fokus pada inflasi tinggi dan mengatakan bahwa ia lebih memilih kebijakan moneter yang lebih ketat. Ia melihat suku bunga kebijakan saat ini sebagai “sekitar level netral,” meskipun ia menambahkan bahwa ia lebih memilih sikap yang lebih ketat untuk memberikan tekanan lebih lanjut pada inflasi.
- Klaim Pengangguran Awal AS untuk minggu yang berakhir 6 Desember naik menjadi 236 Ribu, naik tajam dari 192 Ribu yang direvisi naik pada minggu sebelumnya, menurut Departemen Tenaga Kerja. Sebaliknya, Klaim Berkelanjutan untuk minggu yang berakhir 29 November turun menjadi 1,838 juta dari 1,937 juta, menunjukkan beberapa stabilisasi dalam pengangguran jangka panjang.
- Imbal hasil Treasury AS meningkat, dengan suku bunga catatan acuan 10 tahun naik empat basis poin menjadi 4,19%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas, turun hampir dua setengah basis poin menjadi 1,872%, menjadi angin segar bagi Bullion.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Greenback terhadap sekeranjang enam rekan, datar di 98,35.
Analisis Teknis: Tren naik Emas tetap utuh saat bull mengambil jeda
Emas memiliki bias naik, meskipun berada di atas/di luar level $4.300, dengan bull tetap menguasai seperti yang digambarkan oleh Indeks Kekuatan Relatif (RSI). RSI bersifat bullish dan saat memasuki wilayah jenuh beli, menunjukkan bahwa tekanan beli cukup kuat.
Jika XAU/USD naik di atas level tertinggi hari ini di $4.353, ini membuka pintu untuk menguji level tertinggi sepanjang masa di $4.381. Setelah terlampaui, pemberhentian berikutnya adalah $4.400, $4.450, dan $4.500. Sebaliknya, jika harga Emas jatuh di bawah level tertinggi 11 Desember di $4.285, perhatikan penurunan lebih lanjut ke $4.250 sebelum $4.200.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
