- XAU/USD mundur saat para pedagang merealisasikan keuntungan menjelang NFP, meskipun probabilitas penurunan suku bunga Fed bulan ini mencapai 98%.
- Klaim Pengangguran AS meningkat sementara defisit perdagangan melebar; ISM Services PMI mencatat ekspansi terkuat dalam enam bulan.
- Kekacauan politik, keputusan tarif, dan kekhawatiran independensi Fed menjaga permintaan safe-haven untuk Emas.
Harga Emas sedikit menurun selama sesi Amerika Utara pada hari Kamis saat Greenback pulih sedikit, meskipun putaran terbaru data ekonomi meningkatkan spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin akan memotong suku bunga pada pertemuan September. XAU/USD diperdagangkan pada $3.542, turun 0,48%.
Bullion mereda 0,48% meskipun data pekerjaan AS yang lemah memicu kepastian hampir pasti penurunan suku bunga Fed pada bulan September
Agenda ekonomi AS mengungkapkan bahwa pasar tenaga kerja terus melemah setelah Klaim Pengangguran Awal untuk minggu sebelumnya meningkat. Data lain menunjukkan bahwa defisit perdagangan melebar pada bulan Juli, sementara ISM Services PMI berkembang dengan kecepatan tercepat dalam enam bulan.
Meskipun datanya campur aduk, para pelaku pasar telah memprioritaskan data pekerjaan setelah Ketua Fed Jerome Powell mengakui bahwa pasar tenaga kerja sedang melemah, dalam pidatonya di Jackson Hole. Ekspektasi bahwa Fed akan mengurangi suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) berada di angka 98%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Sepanjang hari, Dolar AS terus pulih saat para pedagang merealisasikan keuntungan menjelang laporan Nonfarm Payrolls, yang diperkirakan menunjukkan ekonomi menambahkan 75 ribu lapangan pekerjaan baru ke pasar tenaga kerja dan bahwa Tingkat Pengangguran akan sedikit meningkat menjadi 4,3%.
Namun, para pedagang Emas perlu berhati-hati karena ketidakpastian mengenai kebijakan Presiden AS Trump, tarif baru, dan pertempuran yang sedang berlangsung antara pemerintahannya dengan Gubernur Fed Lisa Cook, yang telah dituduh melakukan penipuan hipotek.
Ketidakpastian lebih lanjut seputar kasus ini, dan tentang temuan Pengadilan Banding AS yang menyatakan beberapa tarif Trump “ilegal,” dapat mendorong harga Emas lebih tinggi.
Intisari penggerak pasar harian: Harga Emas terbebani oleh kekuatan Dolar AS
- Para pedagang bullion telah mencerna agenda ekonomi yang sibuk. Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 30 Agustus meningkat menjadi 237 ribu, di atas estimasi 230 ribu, naik dari cetakan sebelumnya di 229 ribu.
- Departemen Perdagangan AS mengungkapkan bahwa defisit Neraca Perdagangan melebar pada bulan Juli ke level tertinggi dalam empat bulan, dari $-59,1 miliar menjadi $-78,3 miliar, lebih dari perkiraan $-75,7 miliar. Data tersebut mengungkapkan bahwa perusahaan-perusahaan bergegas untuk mengamankan pasokan sebelum tarif mulai berlaku. Laporan menunjukkan bahwa defisit dengan Tiongkok melebar untuk pertama kalinya, sementara dengan Meksiko melebar sedikit.
- ISM Services PMI pada bulan Agustus berkembang menjadi 52, naik dari 50,1, melampaui perkiraan untuk peningkatan menjadi 51. Meskipun melambat, sub-komponen harga yang dibayar di 69,2 adalah yang tertinggi kedua sejak akhir 2022, menunjukkan dampak tarif.
- Perubahan Ketenagakerjaan ADP pada bulan Agustus meningkat sebesar 54 ribu, di bawah perkiraan 65 ribu, tetapi angka bulan Juli direvisi naik dari 104 ribu menjadi 106 ribu. Dr. Nela Richardson, kepala ekonom ADP, mengatakan bahwa “tahun ini dimulai dengan pertumbuhan pekerjaan yang kuat, tetapi momentum itu telah terombang-ambing oleh ketidakpastian… Berbagai hal dapat menjelaskan perlambatan perekrutan, termasuk kekurangan tenaga kerja, konsumen yang ragu-ragu, dan gangguan AI.”
- Presiden Fed New York John Williams mengatakan bahwa dia mengharapkan pemotongan suku bunga secara bertahap seiring waktu, jika ekonomi memenuhi perkiraannya. Calon Anggota Dewan Fed Stephen Miran mengatakan bahwa independensi Fed sangat penting dan menolak untuk menjawab apakah dia akan menyarankan Trump untuk tidak memecat anggota Fed.
- Imbal hasil Treasury AS sedang turun, dengan catatan Treasury bertenor 10 tahun turun lebih dari tiga setengah basis poin (bps) menjadi 4,183%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—telah menurun hampir empat basis poin menjadi 1,78% pada saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,25% menjadi 98,39 pada saat penulisan.
Prospek teknis: Harga Emas siap menantang $3.500 dalam waktu dekat
Tren naik Emas terhenti saat para pedagang merealisasikan keuntungan dengan XAU/USD mundur di bawah angka krusial $3.550. Relative Strength Index (RSI) mengarah lebih rendah, menuju level 70 di wilayah jenuh beli. Namun, para penjual perlu mendorong harga Emas di bawah angka $3.500 untuk mempertanyakan tren naik tersebut.
Setelah XAU/USD melewati $3.550, maka para pedagang dapat menantang rekor tertinggi sepanjang masa di $3.578. Jika terlampaui, level langit berikutnya adalah $3.600. Sebaliknya, penurunan di bawah $3.550 akan mengekspos $3.500, diikuti oleh tertinggi 29 Agustus di $3.454, sebelum meluncur ke $3.400.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
