- EUR/USD melonjak hampir 1% setelah Powell menunjukkan fleksibilitas kebijakan dan mengakui risiko penurunan di pasar tenaga kerja AS.
- Para pedagang meningkatkan peluang pemangkasan suku bunga 25 bp oleh Fed di bulan September menjadi 90%, naik tajam dari 72% pada hari Kamis.
- Hasilnya tergantung pada Core PCE, CPI, dan Nonfarm Payrolls sebelum September, dengan risiko condong ke arah tekanan inflasi.
EUR/USD meroket selama sesi Amerika Utara setelah Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell bersikap dovish dalam pidatonya di Jackson Hole, membuka pintu untuk dilanjutkannya siklus pelonggaran. Pasangan ini diperdagangkan di 1,1718, naik 0,97%.
Para pelaku pasar mulai memperhitungkan pemangkasan suku bunga Fed di bulan September setelah Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa “Stabilitas tingkat pengangguran dan ukuran pasar tenaga kerja lainnya memungkinkan kami untuk melanjutkan dengan hati-hati saat kami mempertimbangkan perubahan pada sikap kebijakan kami.”
Dia menambahkan bahwa ada “kasus dasar yang wajar” untuk berpikir bahwa tarif akan menciptakan peningkatan inflasi “sekali saja”. Namun, dia tetap berhati-hati, menekankan bahwa risiko inflasi condong ke atas dan risiko terhadap pekerjaan condong ke bawah.
Setelah pernyataan Powell, para pedagang meningkatkan taruhan mereka bahwa Fed akan menurunkan suku bunga pada pertemuan September, karena Alat FedWatch CME mengungkapkan peluang 85%—naik dari 72% sehari sebelumnya—untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin.
Meski ada pergeseran mendadak ini, hasil pertemuan September masih belum pasti. Sebelum keputusan kebijakan moneter, dua laporan inflasi menunggu—Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti untuk bulan Juli, dan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Agustus—serta Nonfarm Payrolls bulan Agustus.
Dua laporan inflasi yang sangat tinggi dan data ketenagakerjaan yang kuat dapat mencegah Fed untuk memangkas suku bunga, mendorong keputusan itu menuju kuartal terakhir tahun 2025.
Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD naik dengan anggota Fed terpecah mengenai kebijakan moneter
- Greenback jatuh setelah komentar Powell. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang, turun lebih dari 1% menjadi 97,55.
- Ketua Fed Powell menambahkan, “Prospek dasar dan pergeseran keseimbangan risiko mungkin memerlukan penyesuaian sikap kebijakan kami.” Dia menambahkan bahwa “stabilitas tingkat pengangguran dan ukuran pasar tenaga kerja lainnya memungkinkan kami untuk melanjutkan dengan hati-hati.”
- Presiden Fed Cleveland Beth Hammack mengatakan bahwa dia mendengar bahwa Powell terbuka terhadap prospek kebijakan, dan dia mengulangi sikapnya untuk mengembalikan inflasi ke target. Dia menambahkan bahwa Fed berada dalam jarak kecil dari suku bunga netral dan bahwa “Fed perlu berhati-hati terhadap setiap langkah untuk memangkas suku bunga.”
- EUR/USD diperkirakan akan melanjutkan kenaikannya karena perbedaan kebijakan moneter bank sentral. Bank Sentral Eropa (ECB) diproyeksikan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan berikutnya, sementara Fed, meskipun peluangnya telah dipangkas, diperkirakan akan melanjutkan siklus pelonggarannya.
- Euro mengabaikan data Produk Domestik Bruto (PDB) Jerman yang lebih buruk dari yang diperkirakan, karena ekonomi menyusut -0,3% QoQ—perkiraan adalah -0,1%—pada kuartal kedua tahun 2025. Secara tahunan, ekonomi turun dari 0,4% menjadi 0,2%.
- Ekspektasi bahwa Fed akan memangkas suku bunga pada pertemuan September terus meningkat. Di seberang lautan, ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga dengan peluang mencapai 94%, dan peluang kecil 6% untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp).
Prospek Teknis: EUR/USD naik dan menembus 1,17, pembeli mengincar tertinggi tahun ini di 1,1829
Tren naik EUR/USD dilanjutkan pada hari Jumat, dan setelah mencapai tertinggi baru di 1,1742, ekspektasi tumbuh untuk kemajuan menuju level 1,1800. Momentum bersifat bullish seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI), dengan indeks bergerak lebih tinggi dan siap untuk melampaui puncaknya yang terbaru.
Resistance pertama pasangan ini adalah 1,1750, diikuti oleh level 1,1800. Jika terlampaui, pemberhentian berikutnya adalah tertinggi tahunan di 1,1829. Di sisi lain, penutupan harian di bawah 1,17 membuka pintu untuk menguji tertinggi 19 Agustus di 1,1692 dan 1,1650.
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
