- EUR/USD naik 0,18% secara mingguan seiring pasar sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga Fed sebesar 25 bps pada bulan September.
- Sentimen yang lemah, revisi payrolls, dan meningkatnya klaim pengangguran menunjukkan penurunan pasar tenaga kerja AS menjelang FOMC.
- ECB mempertahankan suku bunga dengan sikap yang bergantung pada data seiring ketidakpastian kebijakan AS dan saga independensi Fed memicu volatilitas.
EUR/USD tetap stabil selama sesi Amerika Utara pada hari Jumat, bersiap untuk mengakhiri minggu dengan kenaikan modest lebih dari 0,18% saat para trader bersiap untuk keputusan kebijakan moneter minggu depan oleh Federal Reserve (Fed). Pada saat berita ini ditulis, pasangan ini diperdagangkan di 1,1736, hampir tidak berubah.
Euro mengakhiri minggu sedikit lebih tinggi seiring data AS yang lemah mengukuhkan taruhan pemangkasan suku bunga, mempersempit divergensi kebijakan dengan ECB
Data ekonomi AS terus mendorong aksi harga pada hari Jumat saat Sentimen Konsumen pada bulan September menurun, sementara ekspektasi inflasi tetap di atas target 2% Fed. Hal ini, dan revisi payrolls pada hari Selasa serta laporan Klaim Pengangguran Awal yang lebih tinggi dari yang diperkirakan, akan menjadi alasan di balik pemangkasan suku bunga pertama oleh Fed dalam sembilan bulan.
Para pelaku pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 16-17 September. Di seberang lautan, Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga tidak berubah, mengadopsi pendekatan pertemuan demi pertemuan dan bergantung pada data, tanpa berkomitmen pada jalur suku bunga yang ditetapkan.
Dengan latar belakang tersebut, bias EUR/USD cenderung ke atas seiring perbedaan suku bunga antara AS dan Eropa akan menyusut. Divergensi antara kedua bank sentral dan penurunan pasar tenaga kerja di AS dapat mendorong investor untuk membeli mata uang bersama, juga sebagai tempat berlindung.
Berita terbaru mengungkapkan bahwa sirkuit DC telah menetapkan jadwal pengarahan untuk akhir pekan ini, untuk menentukan apakah Gubernur Lisa Cook dapat tetap di Fed, sambil menantang upaya Trump untuk pemecatan, seperti yang diungkapkan oleh reporter Wall Street Journal, Nick Timiraos.
Minggu depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan pertemuan FOMC dan Penjualan Ritel. Di Eropa, para investor akan memperhatikan pidato ECB, Produksi Industri Zona Euro, dan Survei ZEW untuk blok tersebut.
Penggerak pasar harian: Kenaikan EUR/USD terbatasi saat masyarakat Amerika semakin pesimis terhadap ekonomi
- Survei Sentimen Konsumen UoM menunjukkan bahwa masyarakat Amerika semakin kurang optimis terhadap ekonomi, saat Indeks Sentimen Konsumen turun dari 58,2 menjadi 55,4. Ekspektasi inflasi untuk satu tahun tidak berubah di 4,8%, sementara untuk lima tahun naik dari 3,5% menjadi 3,9%.
- Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan bahwa proses disinflasi telah berakhir, menambahkan bahwa kebijakan berada pada posisi yang baik dan bahwa keputusan untuk mempertahankan suku bunga adalah bulat. Selain itu, ia mengomentari bahwa ketidakpastian perdagangan telah berkurang dan bahwa risiko terhadap pertumbuhan ekonomi cenderung ke sisi negatif.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur greenback terhadap sekeranjang enam rekan, naik 0,15% di 97,64.
- Agen Peringkat Fitch memperkirakan dua pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps, masing-masing pada bulan September dan Desember, dengan tiga pemangkasan lagi direncanakan pada tahun 2026. Sebaliknya, agen peringkat tersebut tidak memproyeksikan pemangkasan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa lagi.
- Setelah data tersebut, para trader telah memperhitungkan peluang 90% bahwa Fed akan melonggarkan kebijakan sebesar 25 basis poin (bps) dan peluang 10% untuk pemangkasan 50 bps, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal. ECB kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah, dengan probabilitas 93%, dan hanya 7% peluang untuk pemangkasan 25 bps.
Prospek teknis: EUR/USD stabil di sekitar 1,1730
EUR/USD tetap stabil pada hari Jumat, dengan para pembeli tidak mampu mendorong nilai tukar lebih tinggi setelah membentuk pola grafik ‘bullish engulfing’ pada hari Kamis. Relative Strength Index (RSI) menjadi datar, indikasi bahwa baik pembeli maupun penjual tidak tertarik untuk membuka posisi baru.
Jika EUR/USD berakhir pada basis harian di atas 1,1750, ini membuka jalan untuk menantang 1,1800 dan tertinggi tahun berjalan di 1,1829. Sebaliknya, jika pasangan ini merosot di bawah 1,1700, support pertama akan menjadi SMA 20-hari di 1,1677 dan SMA 50-hari di 1,1658.
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
