- EUR/USD tidak bergerak saat Powell mengatakan bahwa kebijakan tetap moderat restriktif tetapi fleksibel.
- Flash PMI di AS dan Zona Euro menunjukkan aktivitas yang melambat, meningkatkan kekhawatiran atas angka PDB yang akan dirilis akhir pekan ini.
- Fed diprakirakan akan memangkas suku bunga pada bulan Oktober sementara ECB diperkirakan akan tetap bertahan, mendukung kenaikan EUR/USD.
EUR/USD tetap kokoh di atas angka 1,1800 pada hari Selasa setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell tetap netral dan data aktivitas bisnis di Eropa dan Amerika Serikat menunjukkan bahwa kedua ekonomi melambat. Pasangan ini diperdagangkan dengan kenaikan moderat sebesar 0,09%.
Dolar tetap tertekan oleh selera risiko; perbedaan kebijakan Fed-ECB mendukung Euro
Selera risiko terus menekan Dolar, namun Euro gagal memanfaatkan kelemahannya. Ketua Fed Jerome Powell muncul di berita dan hampir mengulangi apa yang dia katakan pada konferensi pers Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).
Dia mengatakan bahwa jalur kebijakan sulit karena bank sentral harus melihat kedua tujuan dari mandat ganda “secara setara.” Dia mengulangi bahwa risiko penurunan di pasar tenaga kerja telah meningkat, meskipun inflasi tetap “agak tinggi,” meskipun telah lebih seimbang. Dia menambahkan bahwa sikap kebijakan moneter saat ini tetap “moderat restriktif, membuat kita berada dalam posisi yang baik untuk merespons perkembangan ekonomi yang mungkin terjadi.”
Dari sisi data, Indeks Manajer Pembelian (PMI) Flash di AS dan Zona Euro menunjukkan bahwa aktivitas bisnis melambat, yang dapat membebani rilis angka pertumbuhan ekonomi, dengan Produk Domestik Bruto (PDB) AS yang akan dirilis dalam minggu ini.
Perbedaan kebijakan moneter Fed vs. ECB, mendukung apresiasi Euro
Meski demikian, Federal Reserve diperkirakan akan mengurangi suku bunga pada pertemuan bulan Oktober, seperti yang diungkapkan oleh alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal. Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga, mengikuti pernyataan Presiden Lagarde setelah pertemuan ECB terakhir, yang mengatakan “Proses disinflasi telah berakhir.”
Pada hari Rabu, agenda akan menampilkan Iklim Bisnis IFO Jerman, Penilaian Saat Ini, dan Ekspektasi untuk bulan September. Di AS, para pedagang menunggu data perumahan dan pembicara Fed.
Penggerak pasar harian: Euro mengkonsolidasikan meskipun ada perlambatan ekonomi AS dan EZ
- Sebelumnya, PMI Manufaktur S&P Global AS turun di bulan September menjadi 52,0 dari 53,0 yang dilaporkan pada cetakan sebelumnya. Sementara itu, PMI Jasa turun menjadi 53,9 dari 54,5 di bulan Agustus. S&P Global mengungkapkan bahwa harga yang dibayar naik menjadi 62,6 di bulan September, naik dari 60,8 bulan lalu karena bisnis menyebut tarif “sebagai penyebab utama kenaikan biaya lebih lanjut.”
- Ketua Fed Jerome Powell menyebutkan bahwa “risiko penurunan terhadap pekerjaan menggeser keseimbangan risiko, mendorong pemangkasan suku bunga minggu lalu,” dan bahwa pemangkasan suku bunga menggerakkan kebijakan ke sikap yang lebih netral. Meskipun mengakui risiko pekerjaan, dia mengatakan bahwa “risiko dua arah berarti tidak ada jalur tanpa risiko.”
- Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan dia terbuka untuk mengadopsi rentang target inflasi dan memperingatkan adanya tekanan inflasi lebih lanjut di depan.
- Gubernur Fed Michelle Bowman mengisyaratkan bahwa dia memperkirakan tiga pemangkasan suku bunga pada tahun 2025 untuk mendukung pasar tenaga kerja. Sementara itu, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee menekankan perlunya bank sentral untuk mengembalikan inflasi ke target 2%.
- PMI Manufaktur HCOB Zona Euro di bulan September turun dari 50,7 menjadi 49,5, di bawah perkiraan untuk ekspansi sebesar 50,9. PMI Jasa untuk periode yang sama naik menjadi 51,4 dari Agustus dan perkiraan 50,5.
- Indeks Dolar AS (DXY) yang melacak nilai mata uang Amerika terhadap sekeranjang enam rekan, merosot 0,09% menjadi 97,21.
- Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga 25 bps pada pertemuan 19 Oktober, seperti yang diungkapkan oleh data dari Prime Market Terminal. Peluangnya berada di 91%.
Outlook teknis: EUR/USD naik kembali di atas 1,1800
Tren naik EUR/USD tetap utuh saat pola grafik ‘bullish engulfing’ muncul dan mendorong harga kembali di atas 1,1800. Meskipun pasangan ini mencapai puncak mingguan di 1,1820, aksi harga tetap tenang, dengan pembeli tidak mampu mendorong harga untuk menguji 1,1850, diikuti oleh puncak tahunan di 1,1918.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI) datar di wilayah bullish. Meskipun positif, kurangnya pergerakan dapat membebani EUR/USD untuk tetap diperdagangkan sideways.
Di sisi negatif, jika turun di bawah 1,1800, level support kunci berikutnya adalah 1,1750. Support berikutnya adalah 1,1700, di depan pertemuan SMA 100-hari dan swing low 27 Agustus di dekat 1,1560–1,1574.
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
