- Euro mundur ke dekat 1,1213 terhadap Dolar AS saat Dolar AS rebound.
- Harga minyak yang lebih tinggi tampaknya telah mendukung pergerakan pemulihan Dolar AS.
- Risiko fiskal Prancis meluas ke negara-negara Zona Euro lainnya.
Euro (EUR) menyerahkan kenaikan awalnya terhadap Dolar AS (USD) dan bergerak datar di sekitar 1,1213 selama sesi perdagangan Eropa pada hari Selasa. Pasangan mata uang utama ini kembali melemah karena Dolar AS rebound kuat akibat kenaikan lebih lanjut harga minyak.
Dalam perdagangan Eropa, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, rebound ke dekat 101,91 dari level terendah harian 101,74. Meski begitu, DXY turun 0,13%.
Harga Minyak WTI melonjak 2,15% ke dekat $100,20, level tertinggi yang terlihat dalam lebih dari sebulan. Konflik yang terus berlanjut di Timur Tengah, dengan Iran mengancam akan memperluas blokade ke rute laut lainnya, telah meningkatkan premi risiko untuk harga minyak.
Harga minyak yang lebih tinggi menghapus jangkar ekspektasi inflasi global, sebuah skenario yang meningkatkan peluang kenaikan suku bunga oleh bank-bank sentral.
Dolar AS berkinerja lebih buruk pada pekan lalu karena kekhawatiran atas optimisme terkait Kecerdasan Buatan (AI).
Para analis di MUFG menyoroti bahwa pasar keuangan AS telah menjadi "penerima manfaat utama dari kuatnya permintaan investor asing yang didorong oleh optimisme terkait AI." Mereka mencatat bahwa investor asing membeli "USD942 miliar ekuitas AS dalam dua belas bulan hingga Juli, sementara pembelian obligasi korporasi AS meningkat tajam menjadi USD452 miliar pada periode yang sama." MUFG berpendapat bahwa "arus masuk yang besar ini menyoroti bagaimana USD semakin terkait dengan pencarian investor akan imbal hasil yang lebih tinggi di pasar keuangan AS, alih-alih diuntungkan dari status safe-haven tradisionalnya." Namun, mereka memperingatkan bahwa "dinamika ini juga membuat USD lebih rentan terhadap pembalikan jika sentimen terhadap AI memburuk."
Sementara itu, gejolak fiskal Prancis yang menyebar ke negara-negara Zona Euro lainnya telah meredam daya tarik Euro.
Para analis di Deutsche Bank menyoroti bagaimana gelombang terbaru gejolak politik Prancis telah merambat ke pasar Eropa, dengan mencatat bahwa "kekhawatiran pasar terhadap utang Prancis tersebut juga menjalar ke negara-negara dan kelas aset lainnya." Mereka menunjukkan bahwa "spread Italia 10 tahun terhadap bund juga naik +4,7bps pada hari itu menjadi 111bps, sementara spread Spanyol naik +1,2bps menjadi 62bps."
Analisis Teknis EUR/USD
Pada grafik harian, EUR/USD diperdagangkan di 1,1219, mempertahankan nada bearish jangka pendek karena tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-periode di 1,1273. Ketidakmampuan pasangan mata uang ini untuk merebut kembali EMA jangka pendek tersebut mengindikasikan bahwa reli dibatasi oleh pasokan di atas, sementara Relative Strength Index (14) di 38,5 tetap berada di bawah garis netral 50, mengisyaratkan tekanan penurunan yang masih berlanjut alih-alih pemulihan yang meyakinkan.
Pada sisi atas, resistance terdekat berada di EMA 20-periode di 1,1273, yang perlu ditembus untuk meredakan bias bearish saat ini dan membuka jalan bagi rebound yang lebih berkelanjutan. Hingga level tersebut direbut kembali, pergerakan harga kemungkinan akan tetap rentan terhadap aksi jual baru saat mendekati EMA, dengan minimnya support teknis terdekat pada grafik memperkuat risiko pelemahan lebih lanjut jika para penjual kembali memegang kendali.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang ‘de facto’ di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga.
Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet.
Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.
