- EUR/USD naik tipis ke sekitar 1,1235 pada awal sesi Asia hari Kamis.
- Protes anti-pemerintah yang meluas di Prancis dan prospek fiskal yang memburuk dapat memberikan tekanan jual pada Euro.
- Pasar memperhitungkan peluang kecil untuk kenaikan suku bunga minggu depan.
Pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan dengan kenaikan tipis di dekat 1,1235 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Namun, potensi kenaikan untuk pasangan mata uang utama ini mungkin terbatas di tengah kekhawatiran atas prospek politik dan fiskal di Prancis. Pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Fabio Panetta, dijadwalkan berbicara nanti hari ini.
Biaya pinjaman Prancis bertenor 10 tahun naik di atas 5% untuk pertama kalinya dalam 24 tahun pada hari Rabu. Imbal hasil obligasi acuan bertenor 10 tahun, yang dikenal sebagai obligation assimilables du Trésor (OAT), yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan Prancis, naik lebih dari 8 basis poin (bp) ke 5% pada sesi sebelumnya sebelum turun ke 4,99%.
Kekhawatiran politik dan kegagalan pemerintah untuk menyepakati anggaran yang telah lama tertunda membuat pasar keuangan gelisah. Hal ini, pada gilirannya, dapat melemahkan mata uang bersama dalam jangka pendek. Presiden Prancis Emmanuel Macron bersumpah untuk mencegah terulangnya kerusuhan dan penjarahan akhir pekan lalu, sementara gerakan Yellow Vest mengajukan rencana untuk pawai besar di Paris pada hari Sabtu yang akan menjadi ujian besar berikutnya bagi pemerintah.
"Situasi utang Prancis tidak dapat ditangani. Mereka memang perlu turun tangan dan melakukan penyesuaian yang tepat di sisi fiskal untuk menurunkan level utang ini setidaknya agar menunjukkan keseriusan terkait trajektori tersebut," kata John Hardy, kepala strategi makro global di Saxo di Kopenhagen.
Di seberang Atlantik, para pedagang fed funds melihat hanya probabilitas kecil untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) minggu depan, dengan kenaikan suku bunga berikutnya diprakirakan terjadi pada bulan Desember, menurut alat CME FedWatch. Ketua The Fed Kevin Warsh juga kemungkinan besar tidak akan memberi sinyal langkah-langkah mendatang.
Euro bertahan kuat saat korelasi EUR/USD dengan energi dan obligasi melemah
Para analis di Societe Generale menyoroti bahwa pergerakan harga EUR/USD ternyata sangat tangguh, dengan menyatakan bahwa "untuk EUR/USD, menarik bahwa level tertinggi siklus pada harga gas alam dan kegelisahan di pasar obligasi belum memicu penurunan lanjutan seperti yang akan terjadi sebelum Oktober." Mereka mencatat bahwa "korelasi telah terputus selama sekitar dua minggu terakhir," dengan hubungan tradisional antara pasangan mata uang ini, harga energi, dan imbal hasil obligasi tidak lagi bergerak seperti sebelumnya pada siklus ini. Menurut bank tersebut, perubahan ini "akan menunjukkan bahwa sebagian besar berita buruk sudah diperhitungkan atau para investor tidak berkomitmen untuk membuka perdagangan arah baru, melainkan bermain di kisaran."
Warsh menyoroti lonjakan investasi dan risiko AI saat The Fed tetap membuka opsi hingga akhir tahun
Ketua The Fed Warsh menyampaikan pesan yang cukup konstruktif namun tetap hati-hati, dengan skor FXS Speechtracker 5,6/10 yang sedikit lebih lembut dibandingkan baseline yang telah ditetapkan sebesar 6,1/10, menegaskan nada yang kurang tegas dari biasanya. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh Krisis Keuangan Global" menyoroti bias yang tetap menghindari risiko, meskipun Warsh menunjuk pada pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik" serta menekankan bahwa pertemuan Oktober dan Desember mendatang akan menjadi "momen yang mengkristal" bagi keputusan terkait output, employment, dan inflasi. Fokus Warsh pada AI sebagai guncangan permintaan jangka pendek dengan dampak ketenagakerjaan yang tidak pasti, bersama rencana untuk dengar pendapat lapangan dan gugus tugas baru The Fed, menandakan sebuah institusi yang berupaya memanfaatkan keuntungan teknologi sambil menjaga diri dari risiko ekor negatif dan risiko stabilitas keuangan.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) tidak berubah, bergerak 0,00 poin dan tetap berada di level hawkish 127,51, menunjukkan bahwa meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lembut, sikap kebijakan secara keseluruhan masih jauh di atas garis netral 100. Kombinasi ini menunjukkan bahwa pasar sebaiknya membaca pernyataan Warsh sebagai konsisten dengan kerangka kerja yang menetapkan standar tinggi untuk pelonggaran, di mana optimisme terhadap investasi dan produktivitas yang didorong AI diimbangi oleh bekas luka era krisis dan fokus kuat pada stabilitas harga serta risiko ekor.
Analisis Teknis: Prospek negatif EUR/USD tetap utuh di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan nada bearish jangka pendek karena tetap berada di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan di bawah Bollinger middle band. Harga sedang berkonsolidasi lebih dekat ke separuh bawah dari kisaran volatilitas terbaru, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 41 tetap berada di bawah garis netral 50, mengisyaratkan bahwa tekanan turun masih lebih besar daripada upaya pemulihan apa pun.
Di sisi atas, resistance awal terlihat di Bollinger middle band di dekat 1,1245, dengan kenaikan lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi suplai di sekitar upper Bollinger band di 1,1370, sebelum SMA 100 hari yang lebih penting di 1,1455. Di sisi bawah, support signifikan berikutnya berada di Bollinger lower band di dekat 1,1120, di mana penembusan yang jelas akan membuka jalan bagi kelanjutan penurunan yang lebih luas.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
