- EUR/USD mendapatkan momentum ke sekitar 1,1215 di awal sesi Asia hari Jumat.
- Euro masih berada di bawah tekanan akibat kekhawatiran fiskal Prancis.
- Peluang kenaikan The Fed pada Oktober turun menjadi 17,7% dari sekitar 38% seminggu lalu.
Pasangan mata uang EUR/USD bertahan di wilayah positif di dekat 1,1215 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Jumat. Namun demikian, potensi kenaikan pasangan mata uang utama ini mungkin terbatas di tengah kekhawatiran atas krisis utang Prancis. Data Indeks Sentimen Konsumen Michigan untuk bulan Oktober akan dirilis nanti pada hari Jumat.
Spread antara imbal hasil obligasi Prancis dan Jerman bertenor 10 tahun mencatat lonjakan mingguan terbesar dalam beberapa dekade pekan lalu karena para pedagang menjual obligasi Prancis demi bund Jerman yang lebih aman. Pemerintah minoritas Perdana Menteri Prancis Sébastien Lecornu bulan lalu mengumumkan rencana penghematan senilai €54 miliar untuk mencegah penurunan peringkat yang katastrofik atau gagal bayar negara.
Kekhawatiran tentang kemampuan Prancis untuk menekan defisit anggarannya dan aksi jual tajam di pasar obligasi pekan lalu meningkatkan kekhawatiran akan potensi krisis utang negara di Zona Euro. Hal ini, pada gilirannya, dapat memberikan tekanan jual pada mata uang bersama dalam jangka pendek.
"Euro masih berada di bawah tekanan, membatasi salah satu alternatif utama dolar," kata Uto Shinohara, ahli strategi investasi senior di Mesirow Currency Management.
Risalah FOMC menunjukkan para pengambil kebijakan terpecah pada bulan September mengenai alasan untuk menaikkan suku bunga, dengan "beberapa peserta" melihat kenaikan diperlukan untuk menjaga dampak guncangan energi dan harga lainnya tetap terkendali, sementara inti yang lebih hawkish memandangnya sebagai hal yang diperlukan untuk melindungi dari inflasi berbasis permintaan yang mulai muncul.
Probabilitas kenaikan suku bunga setidaknya 25 basis poin (bp) pada pertemuan The Fed akhir bulan ini berada di 17,7%, dari sekitar 38% seminggu lalu, menurut CME FedWatch Tool. Pasar memperhitungkan peluang kenaikan sebesar 83% pada pertemuan The Fed bulan Desember.
Euro berada di bawah tekanan karena ruang pengetatan ECB gagal mengimbangi pertumbuhan AS yang lebih kuat
Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa langkah kebijakan terbaru ECB dan Account yang akan datang kemungkinan tidak akan secara material mengubah narasi EUR/USD yang lebih luas. Mereka mengingat bahwa "pada pertemuan itu, ECB dengan suara bulat memilih untuk menaikkan suku bunga kebijakan 25bp menjadi 2,50%," dan memperkirakan risalah tersebut akan "memperkuat alasan untuk kenaikan lebih lanjut, tetapi pesannya akan terlihat agak usang mengingat lonjakan imbal hasil obligasi baru-baru ini."
BBH berpendapat bahwa "inflasi Zona Euro yang berada di atas target dan prospek pertumbuhan yang lebih kuat memberi ECB ruang untuk memberikan kenaikan tambahan," dengan "kurva swap [yang] menyiratkan hampir 75bp pengetatan ke 3,25% dalam dua belas bulan ke depan." Menurut pandangan mereka, "hal itu membatasi divergensi kebijakan dengan The Fed dan hambatan pada EUR/USD." Namun, mereka memperingatkan bahwa "momentum pertumbuhan AS yang lebih kuat dibandingkan Zona Euro dan memburuknya krisis anggaran Prancis membuat risiko EUR/USD cenderung ke sisi bawah."
Waller memberi sinyal lebih banyak kenaikan tetapi laju yang fleksibel membuat para pembeli Dolar tetap waspada
Waller dari The Fed menyampaikan nada yang jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, di atas baseline yang telah ditetapkan sebesar 7,2/10, yang menegaskan bias pengetatan yang lebih kuat dari biasanya. Penekanan bahwa "lebih banyak kenaikan [masih] diperlukan tetapi fleksibel mengenai lajunya" dan bahwa langkah lanjutan tidak harus dilakukan pada pertemuan berturut-turut mengisyaratkan suku bunga terminal yang lebih tinggi tetapi jalur yang kurang mekanis, sementara pendorong inflasi yang persisten seperti pembangunan AI dan guncangan energi, bersama dengan ekonomi yang menguat dan pasar tenaga kerja yang "solid dan stabil", memperkuat alasan untuk mempertahankan kebijakan restriktif guna menjaga ekspektasi inflasi. Secara keseluruhan, pidato ini menunjukkan dukungan berkelanjutan bagi Dolar, meskipun irama langkah-langkah di masa depan menjadi lebih bergantung pada data.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,42 poin ke 138,34, dengan kuat berada di wilayah hawkish jauh di atas level netral 100, sejalan dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Kombinasi ini menunjukkan pasar seharusnya memperhitungkan sikap The Fed yang lebih tinggi untuk lebih lama, dengan sinyal menggantikan panduan ke depan yang eksplisit namun tetap menambatkan ekspektasi untuk pengetatan lebih lanjut.
Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nada negatif di tengah kondisi jenuh jual
Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) Bollinger 20-periode dan SMA 100-hari. Harga hanya sedikit berada di atas batas bawah Bollinger Band, sementara Relative Strength Index (14) di 26,1 berada di wilayah jenuh jual, menunjukkan tekanan jual sudah terlalu jauh tetapi belum berbalik.
Di sisi atas, resistance awal muncul di SMA garis tengah Bollinger di sekitar 1,1360, diikuti oleh SMA 100-hari di 1,1495 dan batas atas Bollinger Band di dekat 1,1585. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger Band di 1,1135 membentuk area support pertama yang berarti, dan penembusan yang jelas di bawah lantai ini akan membuka jalan bagi perpanjangan tren turun yang sedang berlangsung.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
