- EUR/USD melemah ke sekitar 1,1215 pada awal sesi Asia hari Senin.
- Kekhawatiran atas krisis utang dan meningkatnya ketidakstabilan politik di Prancis membebani Euro.
- Warsh dari The Fed memberi sinyal tidak ada urgensi untuk mengetatkan kebijakan lebih lanjut.
Pasangan mata uang EUR/USD menghadapi tekanan jual ke dekat 1,1215 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Euro (EUR) melemah terhadap Dolar AS (USD) di tengah risiko fiskal di Prancis setelah premi risiko utang Prancis melonjak pada awal Oktober.
Spread antara obligasi pemerintah Prancis dan Jerman bertenor 10 tahun melonjak melampaui 150 basis poin (bp) pada sesi sebelumnya, menandakan meningkatnya kekhawatiran investor. Indikator kunci risiko pasar keuangan ini telah mencapai level tertingginya sejak krisis utang Zona Euro pada 2011.
Protes di beberapa kota di Prancis berubah menjadi bentrokan antara polisi dan demonstran, memicu beberapa kekerasan jalanan terburuk di Prancis dalam beberapa tahun, dengan penjarahan dan landmark yang dibakar, menurut Bloomberg. Presiden Prancis Emmanuel Macron mengatakan bahwa negara itu merasakan kemarahan dan rasa malu setelah kekerasan meluas selama akhir pekan dan menyerukan agar ketertiban dipulihkan.
Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan selama KTT IMF-Bank Dunia di Bangkok bahwa Prancis harus menyelesaikan masalah strukturalnya sendiri melalui kebijakan fiskal domestik. Di tempat lain, Spanyol juga menuju pemilihan umum dadakan pada 29 November, memicu ketidakstabilan politik lebih lanjut di seluruh Zona Euro.
Di seberang Atlantik, Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh pada hari Jumat tidak memberikan petunjuk apa pun tentang keputusan suku bunga di masa depan, dengan mengatakan bahwa ia tidak "mendahului pertemuan." Pasar kini memprakirakan hampir 83,9% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah akhir bulan ini, naik dari 49% sebulan sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool.
Nordea melihat ruang untuk kenaikan ECB lebih lanjut dan kenaikan moderat pada imbal hasil EUR jangka panjang
Para analis di Nordea mempertahankan pandangan konstruktif terhadap jalur pengetatan ECB, dengan menyatakan bahwa "kami terus memprakirakan dua kenaikan suku bunga lagi masing-masing 25 bp dari ECB, satu pada Desember dan satu lagi pada Maret 2027, yang akan membawa suku bunga deposito ke 3%." Dalam penilaian mereka, latar belakang kebijakan dan aliran data "seharusnya cukup untuk memberikan kenaikan lagi ketika proyeksi staf baru tersedia pada Desember," dengan bank tersebut berpendapat bahwa lingkungan ini "mendukung kenaikan pre-emptive pada Desember jika tekanan harga terus meluas, sambil tetap memberi ruang bagi ECB untuk bergerak lebih hati-hati jika inflasi inti dan upah tetap terkendali."
Dari sisi suku bunga, Nordea mencatat bahwa "kami terus melihat potensi kenaikan moderat pada imbal hasil EUR yang lebih panjang dalam jangka menengah," tetapi memperingatkan bahwa "ini masih menyisakan ruang untuk koreksi turun dalam jangka pendek, terutama jika data inflasi yang masuk hanya menunjukkan perluasan yang terbatas atau kekhawatiran terhadap pertumbuhan menjadi lebih menonjol."
Warsh berhati-hati terhadap bekas luka krisis tetapi menekankan lonjakan investasi dan fokus pada AI
Pidato Ketua The Fed Warsh mendapat skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10, menandakan nada yang sedikit kurang berdampak dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan meskipun pandangan makro secara umum selaras sejak FOMC September. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menunjukkan bias yang secara struktural berhati-hati terhadap stabilitas keuangan dan risiko ekor, bahkan ketika Warsh menyoroti latar belakang pertumbuhan yang struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik" serta perkembangan AI yang transformatif. Penolakan Warsh untuk mendahului penilaian atas pertemuan Oktober dan Desember serta penekanan pada data yang mengkristal mengenai output, ketenagakerjaan, dan inflasi membuat narasi Dolar tetap bergantung pada data, bukan pada komitmen sebelumnya.
Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 127,51, menegaskan bahwa nada kebijakan secara keseluruhan tetap kuat di wilayah hawkish meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lembut. Dengan indeks yang jauh di atas angka netral 100, pasar kemungkinan akan menafsirkan fokus Warsh pada stabilitas harga, keyakinan data yang didorong AI, dan kewaspadaan terhadap risiko sisi negatif sebagai konsisten dengan bias untuk mempertahankan pengaturan kebijakan yang restriktif.
Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nuansa bearish di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, EUR/USD diperdagangkan dengan bias bearish dalam waktu dekat, karena spot tetap tertahan di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Band. Harga bertahan lebih dekat ke support batas bawah Bollinger Band daripada ke resistance di atasnya, sementara Relative Strength Index (RSI) di 37,5 berada sedikit di bawah netral, mengisyaratkan bahwa tekanan jual terbaru mulai mereda tetapi belum berbalik.
Di sisi atas, resistance awal muncul di garis tengah Bollinger Band di dekat 1,1270, sebelum penghalang yang lebih kuat di batas atas Bollinger Band di sekitar 1,1440 dan SMA 100 hari di 1,1465, yang bersama-sama membentuk zona pasokan padat yang membatasi upaya pemulihan. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger Band di 1,1100 menawarkan level support utama berikutnya, dan penembusan tegas di bawah dasar ini kemungkinan akan memperpanjang fase bearish menuju level psikologis dan historis yang lebih rendah.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
