- USD/CHF rally ke level tertinggi baru satu bulan di 0,8368, berada di jalur untuk mencatat rally mingguan terkuat dalam dua tahun.
- Meningkatnya taruhan kenaikan suku bunga jumbo oleh The Fed pada bulan Desember mendorong Dolar AS secara keseluruhan.
- Para pakar ING menunjuk level 0,8400 sebagai level kunci bagi pasangan mata uang ini.
Dolar AS (USD) mempertahankan nada bullish terhadap Franc Swiss (CHF) pada hari Jumat, didukung oleh imbal hasil Treasury AS yang lebih tinggi, karena para pejabat Federal Reserve (The Fed) membuka peluang kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Desember. USD/CHF menguat selama empat hari berturut-turut, mencapai level tertinggi sesi di 0,8368 sejauh ini, berada di jalur untuk mencatat kinerja mingguan terbaiknya dalam dua tahun.
Para pedagang spekulatif telah meningkatkan taruhan long pada Dolar AS minggu ini, karena angka Indeks Harga Konsumen (IHK) yang melampaui perkiraan yang dirilis pada hari Selasa mendorong para pejabat Federal Reserve (The Fed) untuk mengangkat kemungkinan kenaikan suku bunga jumbo pada bulan Desember.
Gubernur The Fed Christopher Waller menegaskan pada hari Senin bahwa jika inflasi konsumen naik menjadi 0,3% atau lebih tinggi pada bulan Oktober, "menaikkan suku bunga hanya sebesar 25 basis poin akan mempertaruhkan kredibilitas kami". IHK akhirnya naik 0,4% pada bulan Oktober. Beberapa hari kemudian, Presiden Fed Dallas Lorie Logan menyampaikan pandangan tersebut, dengan memastikan bahwa "FOMC perlu menerapkan setidaknya dua kenaikan suku bunga lagi sebesar 25 basis poin."
Penguatan Dolar memberi tekanan pada Franc dan Yen saat level kunci USD/CHF menjadi sorotan
Ekspektasi pasar bahwa The Fed akhirnya mungkin mengambil langkah besar pada bulan Desember telah meningkat menjadi 13% dari sebelumnya tidak ada satu minggu lalu, menurut data CME FedWatch Tool. Dalam konteks ini, imbal hasil Treasury AS bertenor dua tahun melonjak sekitar 32 basis poin minggu ini, sementara imbal hasil surat utang acuan bertenor 10 tahun rally 27 basis poin, kembali berada di atas 5%. Hal ini telah mendorong Dolar AS melonjak terhadap sebagian besar mata uang utama lainnya.
Para analis di ING mencatat bahwa "Franc Swiss dan Yen yang berimbal hasil rendah memiliki beberapa korelasi tertinggi dengan suku bunga AS dan berada di bawah tekanan."
"0,8400 merupakan area resistance yang sangat penting bagi USD/CHF dan kemungkinan akan membantu menentukan apakah Dolar perlu mencatat kenaikan besar lainnya dalam beberapa minggu mendatang," kata para pakar ING dalam sebuah catatan.
Di Swiss, angka Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) yang dirilis sebelumnya pada hari Jumat mengungkapkan bahwa inflasi meningkat menjadi 0,9% secara tahunan pada bulan Oktober dari 0,3% pada bulan September, berlawanan dengan ekspektasi pasar yang memprakirakan perlambatan moderat menjadi 0,2%. PPI bulanan naik menjadi 0,9%, yang sebagian besar membalikkan penurunan 0,2% pada bulan September. Namun, data tersebut tidak mengubah pandangan bahwa Swiss National Bank (SNB) akan mempertahankan kebijakan moneternya tidak berubah dalam waktu dekat.
Pertanyaan Umum Seputar Franc Swiss
Franc Swiss (CHF) adalah mata uang resmi Swiss. Franc Swiss termasuk dalam sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, dengan volume yang jauh melampaui ukuran ekonomi Swiss. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasar secara luas, kesehatan ekonomi negara atau tindakan yang diambil oleh Bank Nasional Swiss (SNB), di antara faktor-faktor lainnya. Antara tahun 2011 dan 2015, Franc Swiss dipatok terhadap Euro (EUR). Patokan tersebut tiba-tiba dicabut, yang mengakibatkan peningkatan lebih dari 20% dalam nilai Franc, yang menyebabkan kekacauan di pasar. Meskipun patokan tersebut tidak berlaku lagi, peruntungan CHF cenderung sangat berkorelasi dengan peruntungan Euro karena ketergantungan tinggi ekonomi Swiss pada Zona Euro sebagai tetangga.
Franc Swiss (CHF) dianggap sebagai aset safe haven, atau mata uang yang cenderung dibeli oleh para investor saat pasar sedang tertekan. Hal ini dikarenakan status Swiss di mata dunia: ekonomi yang stabil, sektor ekspor yang kuat, cadangan bank sentral yang besar, atau sikap politik yang sudah lama netral dalam konflik global menjadikan mata uang negara tersebut sebagai pilihan yang baik bagi para investor yang menghindari risiko. Masa-masa sulit cenderung memperkuat nilai CHF terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
Bank Sentral Swiss (SNB) melakukan rapat sebanyak empat kali dalam setahun – sekali setiap kuartal, lebih sedikit dari bank sentral utama lainnya – untuk memutuskan kebijakan moneter. Bank tersebut menargetkan tingkat inflasi tahunan kurang dari 2%. Ketika inflasi berada di atas target atau diprakirakan akan berada di atas target di masa mendatang, bank ini akan mencoba mengendalikan pertumbuhan harga dengan menaikkan suku bunga kebijakannya. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Franc Swiss (CHF) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.
Rilis data ekonomi makro di Swiss merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Franc Swiss (CHF). Ekonomi Swiss secara umum stabil, tetapi setiap perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, giro berjalan, atau cadangan mata uang bank sentral berpotensi memicu pergerakan CHF. Secara umum, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi baik bagi CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang melemah, CHF kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai negara dengan ekonomi kecil dan terbuka, Swiss sangat bergantung pada kesehatan ekonomi negara-negara tetangga di Zona Euro. Uni Eropa yang lebih luas merupakan mitra ekonomi utama Swiss dan sekutu politik utama, sehingga stabilitas kebijakan makroekonomi dan moneter di Zona Euro sangat penting bagi Swiss dan, dengan demikian, bagi Franc Swiss (CHF). Dengan ketergantungan seperti itu, beberapa model menunjukkan bahwa korelasi antara peruntungan Euro (EUR) dan CHF lebih dari 90%, atau mendekati sempurna.
