- Emas anjlok lebih dari 3% karena imbal hasil bertenor 10 tahun mencapai 5,27%.
- Ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed meningkat di tengah kekhawatiran terhadap inflasi yang terus berlanjut.
- Ketidakpastian AS–Iran dan data lapangan pekerjaan utama membuat volatilitas tetap tinggi.
Emas (XAU/USD) memulai minggu ini dengan pelemahan, anjlok lebih dari 3,4% pada hari Senin karena imbal hasil obligasi pemerintah AS melonjak dan harga Minyak tetap tinggi meskipun turun dari level tertinggi harian di tengah berita utama yang beragam mengenai potensi kesepakatan AS–Iran. XAU/USD diperdagangkan di US$4.139 setelah mencapai puncak di US$4.280.
XAU/USD anjlok karena lonjakan imbal hasil dan taruhan pengetatan The Fed membebani logam mulia
Tekanan inflasi terus meningkat meskipun West Texas Intermediate (WTI), acuan Minyak Mentah AS, mundur ke US$93,00 per barel, naik 0,6%, setelah membuka minggu ini dengan kenaikan hampir 3%.
Berita utama yang beragam mengenai potensi kesepakatan AS–Iran dan pejabat yang menyangkal klaim tersebut membuat pasar keuangan bergejolak. Laporan dari Al Hadath mengenai Iran yang setuju menghentikan program pengayaan uraniumnya dibantah oleh Press TV, yang melaporkan bahwa posisi Teheran tetap tidak berubah.
Pada hari Sabtu, Presiden AS Donald Trump menolak kesepakatan dengan Iran yang bertujuan untuk membuka kembali Selat Hormuz.
Dengan latar belakang tersebut, imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap lebih tinggi dengan imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi sejak Juni 2007 di 5,27%, sebelum memangkas sebagian kenaikannya ke 5,23%.
Selain itu, para pembicara Federal Reserve (The Fed) yang semakin vokal mengenai inflasi AS yang tinggi telah meningkatkan peluang kenaikan suku bunga tambahan. Gubernur The Fed Lisa Cook secara khusus bersikap hawkish, memprakirakan tekanan inflasi akan terus berlanjut dalam beberapa bulan mendatang akibat AI dan permusuhan di Timur Tengah.
Pasar uang telah memprakirakan peluang sebesar 65% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh The Fed pada pertemuan bulan Oktober. Namun, pertemuan bulan Desember hampir pasti terjadi dengan peluang sebesar 94%, menurut Prime Terminal.
Para pedagang kini mengalihkan fokus mereka ke data lapangan pekerjaan, yang dipimpin oleh Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), laporan Perubahan Ketenagakerjaan ADP untuk bulan September, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) inti, dan Nonfarm Payrolls bulan September.
Prospek teknis XAU/USD: Emas berpotensi turun di bawah US$4.100 karena RSI anjlok tajam
Setelah bergerak di dalam pola bullish wedge, Emas menembus garis tren bawah pola tersebut dan mengarah ke area minat berikutnya, yaitu level terendah harian 3 Agustus di US$4.019. Jelas bahwa tren turun masih bertahan, dengan momentum bearish yang meningkat karena Relative Strength Index (RSI) turun secara vertikal dan mendekati wilayah jenuh jual.
Untuk kelanjutan bearish, XAU/USD harus menembus level US$4.100, diikuti oleh level US$4.050. Di bawahnya terdapat level terendah 3 Agustus di US$4.019, dengan level US$4.000 dalam pandangan.
Untuk pembalikan bullish, Emas harus menembus level US$4.200, diikuti oleh pertemuan Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan 50 hari di US$4.298 dan US$4.319, masing-masing.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
