- Harga Emas memulihkan sebagian pelemahan ke sekitar US$4.180 di awal sesi Asia hari Rabu.
- Imbal hasil Treasury AS bertenor 30 tahun naik ke level tertinggi sejak 2002.
- Para pedagang bersiap menghadapi data ekonomi utama AS minggu ini, termasuk data inflasi PCE yang akan dirilis pada hari Rabu dan laporan NFP pada hari Jumat.
Harga Emas (XAU/USD) rebound dari level terendah delapan minggu ke dekat US$4.180 selama awal sesi Asia pada hari Rabu. Namun, potensi kenaikan logam mulia ini mungkin terbatas karena inflasi yang didorong minyak memperkuat ekspektasi kebijakan moneter yang lebih ketat oleh Federal Reserve (The Fed) AS.
Para pedagang mencari petunjuk apakah bank sentral AS akan terus menaikkan suku bunga untuk meredam inflasi. Sementara itu, Dolar AS (USD) yang lebih kuat, imbal hasil obligasi Treasury AS yang lebih tinggi, kenaikan harga energi, dan kekhawatiran inflasi memperkuat alasan untuk kenaikan suku bunga.
Imbal hasil Treasury AS bertenor 30 tahun melampaui 5,61% pada hari Selasa dan menyentuh level yang terakhir terlihat pada 2002. Imbal hasil dua tahun, yang lebih sensitif daripada tenor yang lebih panjang terhadap perubahan prospek The Fed, sempat turun sebanyak lima basis poin (bp) sebelum menetap di sekitar 4,88%.
Harga energi yang lebih tinggi dapat memicu inflasi dengan meningkatkan biaya di seluruh perekonomian. Emas secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi lingkungan suku bunga tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak berimbal hasil ini.
“Ekspektasi yang meningkat untuk lebih banyak kenaikan suku bunga The Fed membuat dolar tetap kuat, imbal hasil tetap tinggi. Saya pikir kenaikan mungkin agak terbatas hari ini dan pasar akan tetap fokus pada data inflasi PCE besok dan data lapangan pekerjaan pada hari Jumat,” kata Grant.
Para pedagang menunggu data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS bulan Agustus pada hari Rabu untuk mendapatkan dorongan baru menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP). Tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja AS dapat membebani Greenback dan mengangkat harga komoditas berdenominasi USD dalam waktu dekat.
Emas turun ke level terendah 7 minggu karena minyak dan imbal hasil terus menekan sisi bawah
Para ahli strategi di OCBC menyoroti bahwa emas telah "memperpanjang penurunannya, jatuh ke level terendah 7 minggu" karena kenaikan harga minyak baru-baru ini telah "memperkuat kekhawatiran inflasi dan ekspektasi untuk pengetatan The Fed lebih lanjut." Mereka mencatat bahwa "imbal hasil Treasury AS yang lebih tinggi dan USD yang kuat menambah tekanan," dengan "penembusan di bawah 4200 kemungkinan memperburuk aksi jual teknis." Dalam jangka pendek, OCBC melihat "minyak dan respons suku bunga yang terkait" sebagai "faktor ayunan utama," seraya menambahkan bahwa "data AS yang lebih lemah (seperti core PCE, NFP) atau sedikit pelonggaran pada imbal hasil dapat membantu emas stabil, sementara kenaikan lebih lanjut pada minyak dan imbal hasil akan menjaga tekanan penurunan tetap utuh."
Analisis Teknis: Emas mempertahankan nuansa bearish di bawah SMA 100-hari
Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah tekanan jangka pendek karena bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan garis tengah Bollinger Bands, menjaga nada yang lebih luas tetap terbatas meskipun rebound baru-baru ini dari level di bawah US$4.100. Relative Strength Index (RSI) di 40,11 tetap berada di wilayah bearish namun sudah keluar dari ekstrem jenuh jual, mengisyaratkan risiko penurunan yang masih ada sambil menunjukkan bahwa momentum jual telah sedikit mereda.
Di sisi atas, resistance awal muncul di SMA 100-hari di US$4.295, diikuti oleh titik tengah Bollinger di US$4.325, dengan batas atas Bollinger Band jauh di atas di US$4.490 yang memperkuat batas kenaikan yang lebih luas. Di sisi bawah, support terdekat sejajar dengan batas bawah Bollinger Band di US$4.165, di mana penembusan akan mengekspos pelemahan baru dan membuka jalan bagi leg korektif yang lebih dalam dalam waktu dekat.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
