- PPI AS yang lemah menyusul CPI yang lebih dingin, memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed menjadi setengahnya.
- Eskalasi di Timur Tengah mengangkat Minyak, menghentikan upaya rebound Emas.
- Klaim Tunjangan Pengangguran, Penjualan Ritel, dan pembicara The Fed mendorong pergerakan berikutnya.
Harga Emas berbalik negatif pada hari Rabu, meskipun dua laporan inflasi AS terakhir menunjukkan bahwa harga-harga sedang turun, walau perkembangan di Timur Tengah mendorong harga energi lebih tinggi. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.034, turun sekitar 0,53%.
XAU/USD turun karena risiko Dolar yang didorong Minyak membatasi pemulihan
Data di AS menunjukkan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) turun dari 6% menjadi 5,5% YoY, di bawah estimasi kenaikan 6,2%. PPI inti, yang tidak termasuk harga energi dan makanan, naik dari 4,6% menjadi 4,7% YoY, namun masih di bawah prakiraan 5,2%.
Secara keseluruhan, dua laporan inflasi terbaru selama dua hari terakhir meredakan tekanan pada Federal Reserve (The Fed).
Pada hari Selasa, sebelum rilis Indeks Harga Konsumen (IHK), pasar uang memperkirakan setidaknya 35 basis poin pengetatan The Fed menjelang akhir tahun. Setelah data tersebut, para investor memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga menjadi setengahnya, hanya 22 bp, menurut data Prime Terminal.
Geopolitik juga menjadi faktor yang menahan harga Emas di tengah kenaikan harga energi. Sejak dimulainya konflik AS-Iran, Minyak menunjukkan korelasi positif dengan Dolar AS, yang menguat di tengah ekspektasi pelaku pasar terhadap suku bunga yang lebih tinggi, menjadi hambatan bagi harga Bullion.
Akibatnya, eskalasi konflik yang berlanjut setelah AS melancarkan gelombang serangan lain terhadap Iran menghentikan pemulihan Emas, yang sebelumnya diperkirakan akan menguji level $4.150.
Selain itu, Washington kembali memberlakukan blokade terhadap Iran, sementara pihak Iran mengancam akan menutup lebih banyak ekspor energi regional.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai buck terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,5% ke 100,42, memperbarui level terendah pekan ini. Pada saat yang sama, imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun turun hampir empat basis poin ke 4,549%, memberikan pendorong bagi logam kuning.
Sikap pejabat The Fed tetap tidak berubah
Sementara itu, Ketua The Fed Kevin Warsh menjadi sorotan. Ia menyatakan bahwa kenaikan harga sebagian disebabkan oleh AI dan menyebutkan bahwa gangguan jangka pendek akibat dampaknya tidak dapat dikesampingkan.
Presiden The Fed New York John Williams menyatakan tidak ada jalur suku bunga yang jelas, seraya mencatat pertumbuhan ekonomi yang solid dan pasar tenaga kerja yang kuat. Ia menyebut konflik di Timur Tengah menimbulkan "risiko signifikan" yang sejauh ini telah diserap oleh ekonomi AS.
Apa yang diharapkan pada 16 Juli?
Ke depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, Penjualan Ritel untuk bulan Juni, dan lebih banyak pembicara The Fed, dipimpin oleh Wakil Ketua Philip Jefferson serta Presiden Bank Regional Lorie Logan dan Jeffrey Schmid.
Prospek teknis XAU/USD: Tren turun Emas tetap utuh di bawah $4.100
Tren Emas masih menurun tetapi hampir berbalik netral. Meskipun momentum tetap bearish, seperti yang ditunjukkan oleh Relative Strength Index (RSI), kemiringannya telah mendatar, mengindikasikan perdagangan sideways ke depan. Selain itu, masuknya pembeli memberi tekanan pada level psikologis $4.100, yang jika ditembus, dapat membuka jalan bagi rally.
Dalam skenario tersebut, resistance pertama adalah tertinggi 14 Juli di $4.103. Setelah dilampaui, pemberhentian berikutnya adalah garis tren resistance yang melandai di sekitar $4.125-$4.130, sebelum XAU/USD dapat mengincar level psikologis $4.150. Di atas level ini terdapat $4.200.
Namun, jika Emas tetap berada di bawah $4.100, kelanjutan tren turun kemungkinan terjadi. Support pertama adalah level psikologis $4.000. Penembusan tegas akan mengekspos level terendah harian 14 Juli di $3.983, sebelum para penjual menguji level terendah tahun berjalan (YTD) di $3.942.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
