- Emas turun karena Dolar memangkas kerugian meski data inflasi dan jobs AS lebih lemah.
- IHP AS mendingin, sementara klaim tunjangan pengangguran memberi sinyal pelemahan tenaga kerja.
- Pejabat The Fed tetap terpecah saat para pedagang memprakirakan penahanan suku bunga pada September.
Harga Emas (XAU/USD) turun pada hari Kamis karena Dolar AS (USD) memangkas sebagian kerugian sebelumnya, seiring data ekonomi di AS menunjukkan bahwa proses disinflasi berlanjut, di tengah pasar tenaga kerja yang sedikit melemah. Pada saat berita ini ditulis, pasangan aset XAU/USD diperdagangkan di $4.365, turun 1%, setelah mencapai tertinggi harian di $4.449.
XAU/USD mundur saat para pedagang mencerna inflasi AS yang lebih lemah dan perpecahan di The Fed
Secara aneh, logam kuning ini gagal memanfaatkan pelemahan awal Dolar AS, yang sejauh ini telah memangkas kerugian sebelumnya dan hampir datar, menurut Indeks Dolar AS (DXY). DXY, yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, diperdagangkan hampir datar di sekitar level 100,00.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun tipis karena para pelaku pasar memangkas taruhan hawkish mereka terhadap Federal Reserve (The Fed) menyusul rilis data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) bulan Juli. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun empat basis poin ke 4,647%.
IHP AS turun tipis dari 5,5% menjadi 4,7% YoY. PPI Inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 4,2% YoY seperti yang diprakirakan, turun dari 4,7% yang tercatat pada bulan Juni. Pada saat yang sama, jumlah warga Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran naik dari 200 Ribu menjadi 209 Ribu pada pekan yang berakhir 8 Agustus, melampaui prakiraan sebesar 202 Ribu.
Pasar uang telah menyesuaikan ekspektasinya terhadap suku bunga Federal Reserve. Kini para pedagang melihat peluang 40% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara peluang penahanan suku bunga meningkat menjadi 60%. Sementara itu, para pejabat Federal Reserve tetap terbelah, dengan satu kubu menginginkan kenaikan suku bunga dan yang lain, dipimpin Ketua The Fed Kevin Warsh, menyerukan agar suku bunga tetap stabil.
Beth Hammack dari The Fed Cleveland mengatakan AS harus menaikkan suku bunga untuk menahan pertumbuhan dan inflasi. Ia mencatat bahwa dunia usaha bersemangat untuk meminjam guna berinvestasi dalam "peluang pertumbuhan," tetapi percepatan kembali ekonomi yang cepat dapat menghambat disinflasi.
Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin mengatakan masih menjadi "pertanyaan terbuka" apakah kenaikan suku bunga diperlukan untuk memenuhi target inflasi, seraya mencatat bahwa tekanan inflasi berasal dari guncangan yang "seharusnya berlalu."
Pada hari Jumat, agenda ekonomi AS akan menampilkan rilis Penjualan Ritel bulan Juli dan Sentimen Konsumen University of Michigan.
Prakiraan harga XAU/USD: Emas mundur di bawah $4.400, fokus pada SMA 50 hari
Emas berkonsolidasi di bawah ambang $4.400 karena para pedagang bergegas mengamankan keuntungan, menyusul rilis data AS. Momentum bullish memudar, sebagaimana ditunjukkan oleh Relative Strength Index (RSI), yang bergerak menuju level netral 50, mengindikasikan para pembeli kehilangan tenaga.
Perlu dicatat bahwa XAU/USD telah turun ke level terendah baru tiga hari di $4.351, yang dapat memperburuk pergerakan lebih rendah. Area minat berikutnya adalah $4.300. Setelah ditembus, pemberhentian berikutnya adalah tertinggi 6 Juli di $4.202. Setelah dilewati, level support utama berikutnya adalah SMA 50 hari di $4.145 dan $4.100.
Di sisi lain, jika level $4.400 berhasil direbut kembali, hal ini membuka jalan untuk menguji level psikologis $4.450. Penembusan ini dapat mengarah ke SMA 200 hari di level $4.500.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
