- XAU/USD turun 0,30% saat para pedagang menunggu pidato Powell di Jackson Hole.
- US PMI menunjukkan pertumbuhan yang lebih kuat dengan laju tahunan 2,5%, tetapi klaim pengangguran naik ke level tertinggi sejak akhir 2021.
- Pihak The Fed Hammack, Schmid, dan Bostic memperingatkan bahwa risiko inflasi lebih besar daripada kekhawatiran lapangan pekerjaan, mendorong kebijakan yang ketat.
- Rusia menuntut Ukraina menyerahkan Donbas, tanpa NATO, dan tanpa pasukan Barat.
Harga Emas mundur pada hari Kamis setelah rilis data campuran dari Amerika Serikat (AS) dan saat para pedagang bersiap untuk Simposium Jackson Hole, menunggu pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell pada hari Jumat. XAU/USD diperdagangkan pada $3.339, turun 0,30%.
Aksi harga logam kuning yang bergejolak tampaknya akan terus berlanjut hingga Powell tampil. Data ekonomi yang solid yang diungkap oleh S&P Global menunjukkan bahwa aktivitas bisnis berkembang dengan solid. Agensi tersebut mencatat, "Data tersebut konsisten dengan ekonomi yang berkembang pada laju tahunan 2,5%, naik dari rata-rata ekspansi 1,3% yang terlihat selama dua kuartal pertama tahun ini."
Data lapangan pekerjaan yang diungkap oleh Departemen Tenaga Kerja AS (DoL) menunjukkan bahwa klaim pengangguran untuk minggu yang berakhir 16 Agustus secara mengejutkan melonjak di atas perkiraan dan cetakan minggu sebelumnya. Klaim Berkelanjutan, yang mencerminkan orang-orang yang menganggur yang mengajukan kembali untuk tunjangan pengangguran, mencapai level tertinggi sejak November 2021.
Pihak The Fed mulai memberikan pernyataan. Ketua The Fed Cleveland Beth Hammack membuat beberapa komentar hawkish, karena dia mendukung pemeliharaan "kebijakan yang sedikit ketat untuk menurunkan inflasi."
Ketua The Fed Kansas City Jeffrey Schmid mengomentari bahwa risiko inflasi lebih tinggi dibandingkan dengan situasi lapangan pekerjaan, dan Ketua The Fed Atlanta Raphael Bostic menegaskan kembali bahwa inflasi tetap di atas target.
Mengenai geopolitik, Menteri Luar Negeri Rusia Lavrov mengatakan Ukraina menunjukkan bahwa mereka tidak tertarik pada penyelesaian damai yang berkelanjutan dan jangka panjang, lapor RIA. Sementara itu, sumber Reuters mengungkapkan bahwa Putin menuntut Ukraina menyerahkan Donbas, tanpa NATO dan tanpa pasukan Barat.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas merosot saat aktivitas bisnis AS membaik
- US S&P Global Manufacturing PMI Flash untuk bulan Agustus naik menjadi 53,3 di atas perkiraan 49,5 dan menghancurkan angka 49,8 untuk bulan Juli. PMI Jasa untuk periode yang sama berkembang menjadi 55,4, turun dari 55,7, tetapi melebihi perkiraan 54,2.
- S&P mencatat bahwa "Kenaikan harga jual untuk barang dan jasa menunjukkan bahwa inflasi harga konsumen akan naik lebih jauh di atas target 2% The Fed dalam beberapa bulan mendatang. Memang, dikombinasikan dengan peningkatan aktivitas bisnis dan perekrutan, kenaikan harga yang disinyalir oleh survei menempatkan data PMI lebih ke dalam wilayah kenaikan suku bunga, daripada pemotongan, menurut hubungan historis antara indikator ekonomi ini dan perubahan kebijakan FOMC."
- Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS untuk minggu yang berakhir 16 Agustus naik menjadi 235 ribu, jauh di atas perkiraan 225 ribu. Klaim Berkelanjutan melonjak menjadi 1,972 juta, di atas ekspektasi 1,96 juta.
- Ketua The Fed Cleveland Hammack mengatakan bahwa kedua sisi mandat berada di bawah tekanan, meskipun menambahkan bahwa kekhawatiran terbesarnya adalah inflasi terlalu tinggi dan bergerak ke arah yang salah. Dia mengatakan bahwa tarif mulai mempengaruhi ekonomi dan menegaskan fokus tajam The Fed pada "inflasi yang terlalu tinggi." Dia mengatakan jika pertemuan diadakan besok, tidak ada alasan untuk menurunkan suku bunga.
- Ketua The Fed Kansas City Schmid mengatakan bahwa para pejabat akan memantau inflasi bulan Agustus dan September, bahwa kebijakan sedikit ketat, dan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga.
- Ketua The Fed Atlanta Bostic mengatakan bahwa inflasi tetap di atas target, menambahkan bahwa "Tingkat Pengangguran konsisten dengan lapangan kerja penuh untuk beberapa waktu." Dia mengharapkan satu pemotongan pada tahun 2025, karena kontak bisnis mengatakan bahwa harga sedang naik.
- Imbal hasil Treasury AS naik di seluruh kurva imbal hasil. Imbal hasil obligasi Treasury bertenor 10 tahun naik hampir empat basis poin menjadi 4,328%. Imbal hasil riil AS —yang dihitung dari imbal hasil nominal dikurangi ekspektasi inflasi— naik empat basis poin menjadi 1,978% pada saat berita ini ditulis.
- Ekspektasi bahwa The Fed akan mengurangi suku bunga pada bulan September terus menurun. Sehari yang lalu, itu 85%, dibandingkan dengan 72% pada saat berita ini ditulis, menurut data Prime Market Terminal.
Prospek teknis: Harga Emas retrace di bawah $3.350
Harga Emas mengkonsolidasikan di bawah pertemuan Simple Moving Averages (SMA) 20 dan 50-hari, masing-masing di $3.344-$3.348, dan dengan kurangnya arah. Relative Strength Index (RSI) berbalik menjadi bearish, meskipun tetap dekat dengan garis netral RSI.
Jika XAU/USD menembus pertemuan SMA 20 dan 50-hari antara $3.344/48, logam kuning akan siap untuk menguji Simple Moving Average (SMA) 100-hari di $3.306 sebelum $3.300. Sebaliknya, jika Emas naik di atas $3.350, resistance berikutnya akan berada di $3.400. Level-level resistance lebih tinggi berada di atas, seperti tertinggi 16 Juni di $3.452 dan akhirnya puncak sepanjang masa di $3.500.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
