- Harga emas anjlok ke sekitar US$4.290 di awal sesi Asia hari Kamis.
- Barr dari The Fed mengatakan penyesuaian kebijakan lebih lanjut kemungkinan akan diperlukan.
- Para pedagang melihat peluang 69,7% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, menurut FedWatch Tool milik CME.
Harga Emas (XAU/USD) merosot ke dekat US$4.290 selama awal sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini kehilangan momentum karena sinyal hawkish dari para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga, sehingga membebani emas batangan yang tidak berimbal hasil. Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari komentar The Fed nanti pada hari Selasa untuk mendapatkan dorongan baru.
Para pengambil kebijakan The Fed menyampaikan nada hawkish pekan ini, dengan Gubernur Michael Barr mengatakan pada hari Rabu bahwa "penyesuaian kebijakan lebih lanjut kemungkinan akan diperlukan" untuk mengendalikan inflasi. Presiden The Fed Richmond Tom Barkin dan Presiden The Fed Boston Susan Collins sama-sama mendukung kenaikan suku bunga terbaru, dengan alasan tekanan inflasi yang masih berlanjut.
Probabilitas bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin persentase pada bulan Oktober berada di sekitar 69,7% setelah perkembangan tersebut, menurut CME FedWatch Tool. Angka itu naik dari 48,7% satu minggu lalu. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya membebani emas karena logam mulia ini tidak memberikan bunga, sehingga aset yang menawarkan imbal hasil menjadi relatif lebih menarik.
"Komentar The Fed setelah FOMC cukup hawkish. Jadi pasar mulai memperhitungkan ekspektasi setidaknya satu kali kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun. Dan itu menekan emas," kata Peter Grant, wakil presiden dan ahli strategi logam senior di Zaner Metals.
Permintaan emas di Tiongkok melonjak seiring impor mencapai rekor dan ETF berkembang
Para analis di ING melaporkan percepatan tajam dalam arus masuk emas fisik ke Tiongkok, dengan mencatat bahwa "impor emas Tiongkok naik 39,3% tahun-ke-tahun menjadi 141,7 ton pada bulan Agustus, sehingga total impor tahun berjalan mencapai rekor 1.141,2 ton, naik 72,2%." Mereka mengaitkan kuatnya pembelian dengan "harga emas yang lebih rendah, yuan yang lebih kuat, dan premi harga domestik yang persisten" yang mendorong arus masuk, sementara bank-bank juga "memanfaatkan kuota impor yang tersisa di bawah rezim perizinan yang diperkenalkan oleh PBoC pada bulan Juni." Perusahaan itu menambahkan bahwa permintaan investor juga sama kuatnya, dengan "ETF emas Tiongkok menambah sekitar 44 ton hingga bulan Agustus, meningkat 18% dari awal tahun, menurut Shanghai Gold Exchange," pada saat "kepemilikan ETF global secara umum tidak berubah," yang menegaskan sifat dorongan permintaan terbaru yang berfokus pada Tiongkok.
Barr dari The Fed menandai lebih banyak kenaikan seiring meningkatnya risiko inflasi, mendukung kenaikan Dolar
Barr dari The Fed menyampaikan nada yang jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker di 8/10, di atas rata-rata historis 7/10 dan menandakan bias pengetatan yang lebih kuat dari biasanya. Pernyataan bahwa "kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan diperlukan untuk memastikan kembalinya inflasi ke 2% tepat waktu," bersama komentar bahwa risiko inflasi telah meningkat sementara risiko pasar tenaga kerja telah mereda, menegaskan preferensi yang jelas untuk pengetatan kebijakan tambahan meskipun pertumbuhan solid dan pasar tenaga kerja yang tangguh. Pengakuan bahwa The Fed berada "out of position" dan perlu menyesuaikan kembali kebijakan memperkuat pesan bahwa sikap saat ini mungkin masih terlalu longgar, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar dan negatif bagi mata uang yang sensitif terhadap risiko.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik sebesar +0,42 poin ke 148,81, dengan tegas berada di wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100 dan selaras dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan naik tambahan ini menegaskan bahwa komunikasi terbaru The Fed, yang dipimpin oleh pernyataan Barr, mendorong ekspektasi pasar ke arah periode kebijakan restriktif yang lebih panjang, menopang imbal hasil Dolar dan memberi tekanan pada Euro, Yen, dan mata uang utama lainnya.
Analisis Teknis: Emas mempertahankan nuansa bearish di bawah SMA 100-hari
Pada grafik harian, XAU/USD bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan SMA 20-hari Bollinger Bands, yang menjaga bias jangka pendek tetap bearish. Harga terjebak di separuh atas amplop Bollinger, dengan batas bawah memberikan permintaan dasar, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 45 mengindikasikan momentum yang lesu dan berkonsolidasi, bukan kekuatan arah yang jelas.
Di sisi atas, resistance awal sejajar di SMA 100-hari sebelum penghalang yang lebih padat di garis tengah Bollinger di sekitar $4.375 dan kemudian batas atas di dekat $4.530. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger di $4.222 menandai support penting berikutnya, dan penutupan harian di bawah level ini akan membuka jalan bagi penurunan korektif yang lebih dalam meskipun nada momentum saat ini sideways.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
