- Emas merosot setelah mendekati level tertinggi rekor saat para trader merealisasikan keuntungan setelah inflasi AS yang lebih lemah.
- IHK AS mencapai level terendah dalam beberapa tahun, tetapi gangguan shutdown membayangi keandalan data.
- Penurunan suku bunga Fed jangka pendek yang terbatas sudah diperkirakan; Dolar AS yang lemah dan risiko geopolitik menjaga dukungan untuk logam mulia.
Emas (XAU/USD) menghapus kenaikan sebelumnya pada hari Kamis setelah logam yang tidak menghasilkan ini mendekati level tertinggi sepanjang masa (ATH) setelah rilis laporan inflasi yang lebih lemah dari yang diharapkan di AS. XAU/USD diperdagangkan pada $4.335 setelah rebound dari level terendah harian di $4.308.
Logam mulia mundur saat pasar mempertanyakan keandalan data inflasi, menjaga peluang pemotongan Fed di bulan Januari tetap tidak berubah
Indeks Harga Konsumen (IHK) AS pada bulan November jatuh ke level terendahnya sejak awal 2021, diungkapkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS). Baik IHK utama maupun inti mengalami penurunan, tetapi para ekonom memperingatkan bahwa shutdown pemerintah selama 43 hari dapat mendistorsi beberapa data yang dikumpulkan oleh pekerja BLS untuk rilis tersebut.
Seiring dengan meredanya inflasi, ekspektasi bahwa Fed akan memangkas suku bunga seharusnya meningkat, tetapi para trader mengambil data tersebut dengan hati-hati, karena data ketenagakerjaan solid seperti yang diungkapkan Departemen Tenaga Kerja dalam laporan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal terbaru.
Ekspektasi bahwa Fed akan memangkas suku bunga pada pertemuan berikutnya pada 28 Januari tetap tidak berubah di 24%, menurut data probabilitas suku bunga Capital Edge. Namun, untuk tahun penuh ke depan, investor telah memperkirakan 60 basis poin jika ada pelonggaran, dengan pemotongan pertama diharapkan terjadi pada bulan Juni.
Ini seharusnya menjaga Dolar tetap tertekan dan menjadi angin segar bagi harga logam mulia.
Sementara itu, meredanya ketegangan geopolitik dapat membatasi kenaikan Emas karena pembicaraan antara AS dan Rusia akan dilanjutkan selama akhir pekan di Miami, menurut Politico.
Di depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan rilis pengukur inflasi favorit Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti bersama dengan Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan untuk rilis finalnya.
Intisari penggerak pasar harian: Emas gagal mendapatkan traksi saat inflasi AS turun
- Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik 2,7% YoY pada bulan November, mereda dari 3,0% di bulan September dan meleset dari ekspektasi pasar untuk kenaikan 3,1%, data dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menunjukkan. IHK inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, mendingin menjadi 2,6% YoY, turun dari 3,0% sebelumnya, menandakan meredanya tekanan inflasi yang mendasari.
- Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 13 Desember turun menjadi 224 Ribu, turun dari pembacaan sebelumnya yang direvisi turun menjadi 237 Ribu dan di bawah perkiraan 225 Ribu, menurut Departemen Tenaga Kerja AS.
- Kontraksi ekspor Emas fisik dari Swiss ke India turun 15%, level terendah sejak bulan Februari, diungkapkan oleh bea cukai Swiss dalam data yang dirilis pada hari Kamis. Alasan di balik kontraksi ini adalah harga yang lebih tinggi.
- Ekspor Emas dari Swiss ke India merosot menjadi 2 metrik ton pada bulan November, turun tajam dari 26 ton pada bulan Oktober, sementara pengiriman ke China, konsumen logam mulia utama lainnya, naik menjadi 12 ton dari 2 ton selama periode yang sama.
- Imbal hasil Treasury AS sedang turun, dengan suku bunga obligasi acuan 10 tahun turun tiga basis poin menjadi 4,12%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas, merosot empat basis poin menjadi 1,88%.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Greenback terhadap sekeranjang enam rekan, naik 0,03% di 98,43.
Analisis Teknis: Tren naik Emas terhenti saat jatuh di bawah $4,350
Emas tampaknya telah mengkonsolidasikan diri karena para pembeli gagal menembus level tertinggi rekor sebelumnya di $4,381 untuk menantang level $4,400. Momentum bullish memudar seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI), yang mundur dari wilayah jenuh beli.
Jika XAU/USD ditutup pada basis harian di bawah $4,350, support pertama akan berada di $4,300. Penembusan di bawah level tersebut akan mengekspos level tertinggi 11 Desember di $4,285, dengan support lebih lanjut di $4,250 sebelum pullback yang lebih dalam menuju $4,200.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
