Dalam sebuah wawancara dengan Editor Majalah West Midlands, Simon Archer, Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey mengatakan bahwa masih ada perjalanan lebih lanjut ke bawah dalam suku bunga yang harus dilalui.
"Tapi tepatnya kapan itu akan terjadi dan seberapa banyak itu akan tergantung pada jalur inflasi yang menurun," tambah Bailey, sambil mencatat bahwa ada beberapa pelonggaran di pasar tenaga kerja, bersamaan dengan kehati-hatian di kalangan konsumen.
"Orang-orang cukup berhati-hati saat ini. Tentu saja, itu mempengaruhi pengeluaran, jadi itu berdampak pada keadaan ekonomi karena tidak ada sebanyak itu," ia menjelaskan. "Orang-orang tidak keluar sebanyak itu, mereka tidak berbelanja sebanyak itu, mereka tidak pergi ke restoran dan sebagainya sebanyak itu yang mempengaruhi keadaan ekonomi secara keseluruhan."
Reaksi pasar
Komentar-komentar ini menerima skor dovish sebesar 3,0 dari FXStreet BoE Speech Tracker.
Pound Sterling tetap berada di bawah tekanan bearish setelah pernyataan ini. Pada saat berita ini ditulis, GBP/USD turun 0,7% hari ini di 1,3430.
Pertanyaan Umum Seputar BoE
Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris Raya. Sasaran utamanya adalah mencapai ‘stabilitas harga’, atau tingkat inflasi stabil sebesar 2%. Alat yang digunakannya untuk mencapai hal ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial dan bank yang saling meminjamkan uang, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).
Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank akan meresponsnya dengan menaikkan suku bunga, sehingga masyarakat dan bisnis akan lebih sulit mengakses kredit. Hal ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga guna mempermurah kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – yang negatif bagi Pound Sterling.
Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan BoE untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Pound Sterling yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka meminjamkan uang; pada QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini biasanya positif bagi Pound Sterling.
