- Harga Emas Spot kembali berada di sisi tinggi $5.000 setelah dorongan bullish baru pada hari Senin.
- Meski mengalami pemulihan tajam, XAU/USD tetap jauh dari level tertinggi yang dicatat pada bulan Januari.
Grafik harian menunjukkan Emas Spot dalam tren naik parabolik yang meningkat tajam dari area $4.600 pada akhir Januari, mencetak level tertinggi baru di $5.598,25 sebelum pembalikan yang tajam menghapus hampir $1.000 dalam nilai selama hari-hari terakhir bulan tersebut. Aksi jual tersebut, yang dipicu oleh gelombang likuidasi margin dan dampak dari pasar perak, menemukan titik terendah di dekat Exponential Moving Average (EMA) 50 di $4.621,62 sebelum para pembeli kembali masuk secara agresif. EMA 200 berada jauh di bawah di $3.945,10, menekankan jarak yang telah ditempuh Emas dari rata-rata jangka panjangnya. Sesi hari Senin dibuka di $4.984,06 dan rally +2,13% untuk ditutup di $5.058,98, dengan titik tertinggi hari mencapai $5.086,75 dan terendah tercetak di $4.964,96. Candle harian bullish berhasil merebut kembali level psikologis $5.000 dengan meyakinkan, sebuah ambang kunci yang hilang pasar selama volatilitas minggu lalu.
Faktor-faktor yang lebih luas yang mendorong Emas lebih tinggi tetap kokoh: Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) memperpanjang rentetan pembeliannya menjadi bulan ke-15 berturut-turut pada bulan Januari; Federal Reserve (Fed) mempertahankan suku bunga di 3,50% hingga 3,75% dengan pasar memperkirakan pemotongan lebih lanjut di akhir tahun ini di tengah melemahnya pasar tenaga kerja AS (payroll bulan Desember hanya mencapai 50 Ribu); dan Wells Fargo menaikkan target akhir tahunnya menjadi $6.100 hingga $6.300 pada 4 Februari, bergabung dengan JPMorgan di $6.300 dan UBS di $6.200 dalam sinyal kenaikan lebih lanjut. Kelemahan Dolar AS, kekhawatiran tentang independensi Fed setelah pencalonan Kevin Warsh, dan ketegangan geopolitik AS-Iran yang terus berlanjut menambah permintaan safe-haven.
Stochastic Oscillator (14, 5, 5) pada grafik harian membaca 45,09/43,57, berada dekat garis tengah setelah memantul tajam dari zona jenuh jual selama aksi jual minggu lalu. Posisi netral ini memberikan ruang bagi osilator untuk bergerak lebih tinggi tanpa kondisi jenuh beli yang mendahului puncak blow-off 29 Januari. Aksi harga hari Senin membentuk tubuh candle bullish yang kuat dengan sumbu kecil di kedua sisi, menunjukkan keyakinan pembelian yang nyata daripada short-covering. Resistance terdekat berada di $5.100, diikuti oleh area $5.200 di mana para penjual membatasi rally pada akhir Januari sebelum lonjakan terakhir ke level tertinggi sepanjang masa. Pergerakan berkelanjutan di atas $5.200 akan membuka jalan menuju $5.400, zona swing high sebelumnya. Di sisi bawah, angka bulat $5.000 kini berfungsi sebagai support pertama, dengan permintaan yang lebih kuat diharapkan di area $4.800 di mana harga konsolidasi sebentar selama koreksi terbaru.
Penembusan di bawah $4.800 akan mengekspos EMA 50 di dekat $4.620 sebagai lantai struktural berikutnya. Dengan akumulasi bank sentral memberikan tawaran yang tahan lama, Dolar AS yang melemah, dan target harga institusional yang berkumpul di atas $6.000, pemulihan teknis dari likuidasi akhir Januari tampaknya memiliki kekuatan, meskipun rilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang tertunda untuk bulan Januari pada hari Rabu dapat menyuntikkan volatilitas baru tergantung pada apakah inflasi terus berjalan di atas target 2% Fed.
Grafik harian XAU/USD
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
