- EUR/USD melemah ke dekat 1,1210 pada sesi awal perdagangan Eropa hari Jumat.
- Premi yang diminta investor untuk memegang utang pemerintah Prancis dibandingkan Bund Jerman melebar ke level tertinggi dalam 15 tahun pada hari Kamis.
- Prospek negatif untuk pasangan mata uang ini tetap dominan di bawah SMA 100 hari utama.
- Hambatan naik pertama muncul di 1,1235; level support awal yang harus diperhatikan berada di 1,1185.
Pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan di wilayah negatif di sekitar 1,1210 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Jumat. Kekhawatiran terhadap kemampuan Prancis untuk mengatasi beban utangnya yang sangat besar telah menekan obligasi pemerintah Prancis dan memberikan tekanan jual pada Euro (EUR) terhadap Dolar AS (USD).
Imbal hasil obligasi pemerintah acuan Prancis tenor 10 tahun naik 6,5 basis poin menjadi 5,06%, setelah sempat menyentuh 5,1415%, level tertingginya sejak Juli 2002. Sementara itu, spread terhadap Bund Jerman melebar menjadi 177,7 bps, selisih terbesar sejak November 2011 selama krisis utang zona euro, menyoroti meningkatnya kekhawatiran investor terhadap prospek fiskal Prancis.
Pemerintah Prancis menjanjikan operasi keamanan yang jauh lebih besar untuk protes lanjutan yang direncanakan pada hari Sabtu, dengan pasukan diperkirakan akan dikerahkan bersama tambahan polisi.
“Kebuntuan politik dan kemarahan publik atas tingginya biaya hidup membuat hampir mustahil untuk memperbaiki keuangan publik menjelang pemilihan presiden Prancis tahun depan,” kata Elias Haddad, ahli strategi pasar senior di Brown Brothers Harriman & Co.
Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) diprakirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya di 2,5% minggu depan, meskipun kenaikan suku bunga hampir sepenuhnya sudah diperhitungkan sebelum akhir tahun, menurut Reuters.
Rabobank melihat ECB menahan suku bunga pada Oktober sebelum kenaikan terakhir pada Desember
Para analis di Rabobank berpendapat bahwa “siklus pengetatan ECB mungkin belum berakhir, tetapi kenaikan suku bunga berikutnya kemungkinan besar tidak akan terwujud bulan ini,” dengan bank sentral diprakirakan akan “mempertahankan kebijakan tidak berubah, sehingga suku bunga deposito tetap di 2,50%.” Mereka mencatat bahwa “risiko inflasi masih condong ke sisi atas, tetapi belum meningkat secara berarti,” sementara “kondisi keuangan yang lebih ketat sedikit memperkuat kenaikan suku bunga ECB,” sehingga mengurangi kebutuhan untuk tindakan lanjutan secara segera.
Rabobank menilai bahwa “sejauh ini, ECB telah mengelola risiko inflasi dan pertumbuhan dari guncangan energi dengan baik. Mereka mengetatkan kebijakan secara proaktif, tetapi bertahap.” Menurut pandangan mereka, “persistensi risiko inflasi mengindikasikan bahwa ECB mempertahankan lintasan ini, dan kami percaya bahwa langkah berikutnya (dan terakhir) akan menyusul pada bulan Desember.”
Untuk saat ini, bank tersebut melihat “tidak ada alasan kuat untuk mempercepat laju kenaikan suku bunga.” Mereka menegaskan bahwa “belum ada bukti bahwa inflasi menjadi lebih meluas dan mengakar,” meskipun “sejumlah pengambil kebijakan akan berpendapat bahwa ECB tidak bisa menunggu bukti yang jelas mengenai efek putaran kedua, karena mereka harus turun tangan lebih kuat setelah dinamika ini dimulai.”
Dengan latar belakang ini, Rabobank menyimpulkan bahwa “perkembangan di pasar keuangan baik memungkinkan maupun mengharuskan ECB untuk mengambil sedikit waktu tambahan guna mengevaluasi langkah berikutnya.” Mereka “tidak berpikir bahwa pengetatan kondisi keuangan baru-baru ini cukup kuat untuk mencegah kenaikan suku bunga lagi,” tetapi memperingatkan bahwa “harga pasar untuk tiga kenaikan lagi masih tampak agresif – tidak sedikit karena efek dasar yang menguntungkan seharusnya mengurangi inflasi energi pada awal 2027.”
Warsh menandai lonjakan investasi dan risiko AI tetapi tetap mempertahankan jalur The Fed yang bergantung pada data
Pidato Ketua The Fed Warsh meraih skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10, menandakan pesan yang sedikit kurang berdampak namun masih secara umum konsisten dibandingkan dengan baseline yang telah ditetapkan. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka" oleh krisis keuangan global menegaskan bias hati-hati meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik," sambil menekankan bahwa pertemuan Oktober dan Desember mendatang akan "mengkristalkan" keputusan terkait output, ketenagakerjaan, dan inflasi tanpa berkomitmen terlebih dahulu pada jalur kebijakan. Fokus Warsh pada AI sebagai kekuatan sisi permintaan dengan dampak ketenagakerjaan jangka pendek yang tidak pasti, dan sebagai alat untuk memperkuat data serta kebijakan moneter, menambah nada yang berwawasan ke depan dan sadar risiko yang meredam optimisme terhadap ledakan investasi.
Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51, yang membuat sikap keseluruhan tetap kuat di wilayah hawkish meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lemah. Pembacaan indeks yang stabil dan tinggi ini menunjukkan bahwa pasar masih menafsirkan penekanan Warsh pada stabilitas harga, pertumbuhan struktural, dan lonjakan investasi sebagai konsisten dengan bias menuju kebijakan yang lebih ketat, meskipun The Fed mempertimbangkan risiko ekor terkait AI dan stabilitas keuangan.
Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan prospek negatif di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot masih berada di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan di bawah garis tengah Bollinger Band. Harga bertahan di separuh bawah envelope Bollinger, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 38 tetap berada di bawah garis netral 50, yang menunjukkan tekanan penurunan yang masih berlanjut alih-alih pemulihan segera.
Di sisi atas, level resistance awal muncul di garis tengah Bollinger Band di dekat 1,1235, menuju batas yang lebih kuat di batas atas Bollinger Band di sekitar 1,13445. Setiap aksi beli lanjutan di atas level ini dapat memicu reli menuju SMA 100 hari di 1,1451 yang memperkuat zona pasokan yang lebih luas di atasnya.
Di sisi bawah, level terendah 19 Oktober di 1,1185 bertindak sebagai level support awal untuk pasangan mata uang ini, diikuti oleh batas bawah Bollinger Band di 1,1125. Penembusan yang jelas di bawah area ini akan membuka jalan menuju 12 Mei 2025 di 1,0951.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
