- USD/CAD membukukan kenaikan moderat di dekat 1,4100 pada awal sesi Eropa hari Kamis.
- Para pedagang kini melihat peluang hampir 69,7% untuk kenaikan lagi ketika The Fed berikutnya bertemu pada bulan Oktober.
- Pandangan konstruktif terhadap pasangan mata uang ini tetap berlaku di atas SMA 100 hari, dengan momentum RSI bullish.
- Target kenaikan pertama yang perlu diperhatikan adalah 1,4115; level support awal muncul di 1,3960.
Pasangan mata uang USD/CAD diperdagangkan di wilayah positif di sekitar 1,4100 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Kamis. Dolar AS (USD) naik tipis terhadap Dolar Kanada (CAD) karena data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur AS yang lebih kuat kembali memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat spekulasi kenaikan suku bunga AS. Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari pidato para pejabat The Fed di kemudian hari.
Menurut flash PMI S&P Global AS yang dirilis pada hari Rabu, PMI Gabungan naik ke 58,4 pada bulan September dari 56,0 pada bulan Agustus. Selain itu, PMI Manufaktur naik ke 57,0 pada bulan September, dibandingkan 53,9 sebelumnya, di atas konsensus pasar sebesar 53,5. PMI Jasa membaik ke 58,7 pada bulan September, dibandingkan 56,5 pada bulan Agustus, lebih baik dari prakiraan 56,0.
"Mengingat kekuatan relatif pertumbuhan AS dan penetapan harga kenaikan suku bunga The Fed yang semakin agresif, dolar AS terus bertahan kuat dalam daya tariknya untuk dimiliki," kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone.
Pasar kini memperhitungkan peluang sekitar 69,7% bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin persentase pada bulan Oktober, naik dari 48,7% satu minggu lalu, menurut CME FedWatch tool.
Sementara itu, harga minyak mentah turun di tengah harapan adanya kemajuan diplomatik antara AS dan Iran. Iran mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya tetap terbuka terhadap diplomasi untuk mengakhiri konflik AS-Iran, meskipun kedua negara masih jauh berbeda dalam cara mencapainya, menurut Reuters. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah negara pengekspor minyak utama, dan harga minyak mentah yang rendah umumnya berdampak negatif terhadap CAD.
Nada BoC tidak berubah saat Macklem tetap membuka pintu bagi kebijakan yang lebih ketat
Para ahli strategi di Scotiabank mencatat bahwa pernyataan terbaru Gubernur BoC Tiff Macklem sebagian besar mempertahankan narasi kebijakan, dengan "komentar kemarin [yang] tidak memajukan perdebatan suku bunga ke tingkat apa pun." Menurut bank tersebut, arahannya "secara luas konsisten dengan nada pernyataan kebijakan terbaru yang menyeimbangkan ketegangan perdagangan dengan tekanan harga yang persisten," memperkuat kesan kesinambungan dalam komunikasi BoC.
Scotiabank menambahkan bahwa "pintu menuju kebijakan yang lebih ketat tetap terbuka tetapi kita mungkin harus menunggu keputusan kebijakan Oktober untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang prospek suku bunga." Meski mereka mengakui bahwa "CAD yang lebih lemah akan menambah risiko inflasi pada margin," mereka juga menekankan bahwa "kerugian CAD sejak awal September tidak terlalu signifikan dan Bank umumnya memandang pass through FX (ke inflasi) sebagai tertinggal dan terbatas." Secara keseluruhan, poin-poin ini menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan tetap waspada terhadap tekanan harga yang dipicu mata uang, tetapi tidak terburu-buru memberi sinyal perubahan tegas menjelang pertemuan berikutnya.
Barr dari The Fed menandai lebih banyak kenaikan saat risiko inflasi meningkat, mendukung kenaikan Dolar
Barr dari The Fed menyampaikan pesan yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, lebih kuat dibandingkan rata-rata historis 7/10. Penekanan bahwa "kenaikan suku bunga lebih lanjut [kemungkinan] diperlukan" dan bahwa risiko untuk mencapai inflasi 2% telah meningkat, sementara risiko pasar tenaga kerja telah mereda, menegaskan bias yang jelas ke arah kebijakan yang lebih ketat dan mendukung penguatan Dolar. Pengakuan bahwa The Fed berada "di luar posisi" dan perlu menyesuaikan kembali kebijakan, bersama dengan pertumbuhan yang kuat dan pasar tenaga kerja yang solid, memperkuat narasi bahwa sikap kebijakan mungkin masih terlalu longgar untuk target inflasi.
Indeks Sentimen Fed FXS naik 0,42 poin ke level 148,81, menandakan pergeseran hawkish yang moderat namun bermakna dalam komunikasi agregat The Fed. Dengan indeks yang jauh di atas angka netral 100, pidato ini berkontribusi menjaga The Fed tetap kokoh di wilayah hawkish, selaras dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi dan menopang ekspektasi untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut.
Analisis Teknis: USD/CAD mempertahankan prospek positif di atas SMA 100-hari
Pada grafik harian, USD/CAD mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga bertahan di atas Moving Average (MA) 100-hari dan simple moving average (SMA) tengah Bollinger Bands 20-periode. Pasangan mata uang ini kini menekan ke arah batas atas Bollinger Band, sementara Relative Strength Index (14) di dekat 69 menunjukkan momentum kenaikan yang kuat namun semakin jenuh, mengisyaratkan bahwa kenaikan ini rentan terhadap konsolidasi atau pullback kecil.
Di sisi atas, level resistance terdekat berada di batas atas Bollinger Band di 1,4115. Penembusan yang berkelanjutan di atas batas ini kemungkinan akan memperpanjang fase bullish ke level tertinggi 24 Juni di 1,4248.
Di sisi bawah, support awal terlihat pada MA 100-hari di 1,3960, diikuti oleh batas tengah Bollinger Band di 1,3915. Pelemahan yang lebih dalam akan mengekspos support batas bawah Bollinger Band di sekitar 1,3715.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Kanada
Faktor-faktor utama yang mendorong Dolar Kanada (CAD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Kanada (BoC), harga Minyak, ekspor terbesar Kanada, kesehatan ekonominya, inflasi, dan Neraca Perdagangan, yang merupakan selisih antara nilai ekspor Kanada dengan impornya. Faktor-faktor lain termasuk sentimen pasar – apakah investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – dengan risk-on yang berdampak positif terhadap CAD. Sebagai mitra dagang terbesarnya, kesehatan ekonomi AS juga merupakan faktor utama yang memengaruhi Dolar Kanada.
Bank of Canada (BoC) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Dolar Kanada dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga untuk semua orang. Sasaran utama BoC adalah mempertahankan inflasi pada 1-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif lebih tinggi cenderung positif bagi CAD. Bank of Canada juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap CAD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap CAD.
Harga minyak merupakan faktor utama yang memengaruhi nilai Dolar Kanada. Minyak bumi merupakan ekspor terbesar Kanada, sehingga harga minyak cenderung berdampak langsung pada nilai CAD. Umumnya, jika harga minyak naik, CAD juga akan naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga minyak turun. Harga minyak yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan peluang Neraca Perdagangan yang positif yang lebih besar, hal ini juga mendukung CAD.
Meskipun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi suatu mata uang karena menurunkan nilai uang, yang sebaliknya justru terjadi di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga yang menarik lebih banyak arus masuk modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan mata uang lokal, yang dalam kasus Kanada adalah Dolar Kanada.
Rilis data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada Dolar Kanada. Indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah CAD. Ekonomi yang kuat baik bagi Dolar Kanada. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Kanada untuk menaikkan suku bunga, yang mengarah pada mata uang yang lebih kuat. Namun, jika data ekonomi lemah, CAD kemungkinan akan turun.
