- Emas naik ke $4.615 seiring dengan memburuknya sentimen risiko yang mendorong investor menuju aset-aset safe-haven.
- PPI AS yang kuat dan Penjualan Ritel gagal mengangkat Dolar AS, menjaga ekspektasi pelonggaran The Fed tetap utuh untuk 2026.
- Meningkatnya ketegangan di Iran dan potensi intervensi AS menambah premi geopolitik pada harga Emas.
Emas (XAU/USD) melakukan U-turn dan mencatatkan kenaikan solid pada hari Rabu, didorong oleh pelemahan Dolar AS yang luas, meskipun data inflasi terbaru mengukuhkan argumen bagi Federal Reserve (The Fed) untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Januari. XAU/USD diperdagangkan pada $4.615, naik 0,65%.
Emas rebound tajam seiring dengan pelemahan Dolar AS yang luas dan meningkatnya ketegangan di Iran mengalahkan data inflasi AS yang kuat
Selera risiko terus memburuk, menjadi alasan bagi para pedagang untuk beralih ke logam kuning. Laporan Indeks Harga Produsen (PPI) untuk bulan Oktober di AS menunjukkan bahwa harga produsen jauh dari target 2% The Fed, namun para pedagang tetap percaya bahwa bank sentral akan menurunkan suku bunga pada tahun 2026.
Data lebih lanjut mengungkapkan bahwa Penjualan Ritel melebihi estimasi, menunjukkan bahwa rumah tangga Amerika meningkatkan pengeluaran, terutama untuk kendaraan bermotor dan lainnya.
Berita terbaru mengungkapkan bahwa ketegangan di Iran meningkat setelah dua pejabat Eropa mengatakan intervensi militer AS bisa terjadi dalam 24 jam ke depan, menurut Reuters.
Sementara itu, parade The Fed terus berlanjut dengan banyak pengambil kebijakan yang muncul di media.
Pada hari Kamis, agenda ekonomi akan menampilkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 10 Januari, dengan estimasi bahwa 215 Ribu orang Amerika mengajukan tunjangan pengangguran, di atas 208 Ribu yang terlihat pada minggu sebelumnya. Selain itu, indeks manufaktur bank regional The Fed juga akan dirilis.
Intisari penggerak pasar harian: Harga Emas naik seiring dengan penurunan imbal hasil Treasury AS
- Pelemahan Dolar AS mendukung harga Emas. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,04% di 99,15. Imbal hasil Treasury AS merosot dengan imbal hasil T-note bertenor 10 tahun turun tiga setengah basis poin menjadi 4,14%.
- Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengungkapkan angka bulan Oktober dan November, tetapi para pelaku pasar tetap fokus pada rilis terbaru. PPI pada bulan November naik 0,2% MoM, sesuai dengan estimasi dan naik dari 0,1% pada bulan Oktober. Cetakan tahunan adalah 3%, melebihi perkiraan 2,7% dan angka 2,8% pada bulan Oktober.
- Mengenai PPI inti, turun dari 0,3% menjadi 0% MoM, di bawah perkiraan penurunan 0,2%, dan dalam 12 bulan hingga November, naik 3%, melebihi estimasi 2,7% dan cetakan sebelumnya 3,9%.
- Penjualan Ritel AS untuk bulan November meningkat 0,6% MoM, setelah kontraksi 0,1% pada bulan Oktober dan di atas perkiraan 0,4%. Penjualan Ritel Grup Kontrol, yang digunakan oleh Biro Sensus untuk perhitungan PDB, berkembang 0,4% seperti yang diharapkan, turun dari cetakan yang direvisi turun sebesar 0,6%.
- Sejumlah pejabat The Fed muncul di media. Raphael Bostic dari Atlanta berkomentar bahwa inflasi masih jauh dari yang kita butuhkan dan bahwa kebijakan perlu bersifat restriktif. Sementara itu, Neel Kashkari dari Minneapolis Fed mengatakan The Fed perlu memantau kedua sisi mandatnya, dan bahwa ekonomi tidak melambat seperti yang diharapkan. Dia melihat pertumbuhan yang cukup baik, pasar kerja stabil, dan inflasi mereda.
- Gubernur The Fed, Miran, menegaskan perlunya pelonggaran 150 basis poin tahun ini. Mengulangi beberapa pernyataan dovish-nya, Anna Paulson dari Philadelphia Fed mengatakan bahwa inflasi bisa mencapai target 2% The Fed pada akhir tahun dan bahwa kebijakan sedikit restriktif.
- Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan bahwa independensi bank sentral adalah kunci untuk harga yang rendah.
- Pasar uang telah memperhitungkan pelonggaran 50 basis poin menjelang akhir tahun, menurut Prime Market Terminal.
Analisis teknis: Harga Emas melampaui $4.600, para pembeli menargetkan $4.700
Tren naik harga Emas tetap utuh saat logam kuning mencapai level tertinggi baru $4.643, dengan potensi kenaikan lebih lanjut terlihat setelah pembeli melewati $4.650 karena mereka akan fokus untuk mendorong harga menuju $4.700. Namun, para pembeli tampaknya kehilangan sedikit tenaga seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI), yang datar di dekat wilayah jenuh beli.
Sebaliknya, jika XAU/USD turun di bawah $4.600, para pedagang dapat mencari pullback, awalnya menuju $4.550. Support utama berikutnya akan berada di angka $4.500.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
