- EUR/USD menguat ke sekitar 1,1175 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Senin.
- Revisi Fitch atas prospek Prancis menjadi "negatif" dari "stabil" mungkin membatasi kenaikan Euro.
- Amerika akan menuju ke tempat pemungutan suara pada hari Selasa.
Pasangan mata uang EUR/USD menguat ke dekat 1,1175 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Senin. Euro (EUR) naik tipis terhadap Dolar AS (USD) seiring data Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro dan Jerman melampaui prakiraan pada kuartal ketiga (Q3). Para pedagang menantikan laporan Penjualan Ritel Jerman dan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur ISM AS nanti pada hari Senin.
Data pada hari Jumat menunjukkan bahwa ekonomi Zona Euro tumbuh lebih dari yang diprakirakan pada Q3, menandakan ketahanan meski terdampak perang di Timur Tengah dan melonjaknya biaya energi. PDB Zona Euro tumbuh 0,4% QoQ pada Q3, dibandingkan pertumbuhan 0,6% yang terlihat pada Q2, lebih kuat dari 0,2% yang diprakirakan.
Sementara itu, ekonomi Jerman tumbuh 0,2% QoQ pada Q3, dibandingkan kenaikan 0,3% pada Q2. Angka ini berada di atas konsensus pasar sebesar 0,1%.
Namun, lembaga pemeringkat kredit Fitch pada hari Jumat merevisi prospek Prancis menjadi "negatif" dari "stabil", memperingatkan bahwa memburuknya kondisi fiskal dan risiko politik melemahkan prospek stabilisasi utang. Hal ini, pada gilirannya, dapat melemahkan mata uang bersama dalam jangka pendek.
Amerika akan memberikan suara pada hari Selasa untuk memutuskan apakah Partai Demokrat dapat mengambil alih kendali Kongres dari Partai Republik Presiden AS Donald Trump. Meski Demokrat diprakirakan akan mengamankan mayoritas di Dewan Perwakilan Rakyat, hasil pemilihan Senat masih belum pasti.
Euro didukung oleh divergensi ECB-The Fed yang terbatas tetapi risiko Prancis membatasi kenaikan EUR/USD
Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman menyoroti bahwa "aktivitas ekonomi Zona Euro yang tangguh dan inflasi yang diproyeksikan tetap di atas target untuk periode yang berkepanjangan membuat kenaikan suku bunga Desember ke 2,75% tetap sangat mungkin terjadi (86% sudah diprakirakan)." Ia mencatat bahwa "PDB riil naik 0,4% q/q pada Q3 vs. 0,6% pada Q2, dua kali lipat dari prakiraan konsensus, karena pertumbuhan di Spanyol dan Jerman mengimbangi kontraksi Prancis," yang menggarisbawahi kekuatan mendasar kawasan tersebut meski ada beberapa titik kelemahan.
Dengan latar belakang ini, Haddad berpendapat bahwa "intinya: divergensi kebijakan yang terbatas antara ECB dan The Fed memberikan dukungan bagi EUR/USD," dengan prospek suku bunga saat ini membantu menopang Euro. Pada saat yang sama, ia memperingatkan bahwa "masalah fiskal Prancis yang berlanjut dapat mendorong EUR/USD turun ke 1,1000," yang menunjukkan bahwa risiko spesifik negara masih dapat membebani mata uang tersebut.
Di sisi kelembagaan, BBH menegaskan bahwa "pergantian kepemimpinan ECB kemungkinan tidak akan mengubah prospek kebijakan jangka pendek dan tidak memiliki implikasi material terhadap EUR. Dewan Gubernur ECB bukanlah pertunjukan satu orang; 21 anggota memiliki hak suara, termasuk enam anggota Dewan Eksekutif dan 15 gubernur bank-bank sentral nasional." Para pemimpin Uni Eropa dijadwalkan bertemu pada 26-27 November "untuk membahas siapa yang akan mengambil alih jabatan tertinggi ECB," dengan "Pablo Hernandez de Cos dari Spanyol dan Klaas Knot dari Belanda" dilaporkan sebagai kandidat terdepan untuk menggantikan presiden saat ini.
Nagel Menandai Risiko Inflasi yang Kembali Meningkat dan Membuat Bull Euro Tetap Waspada
Nagel ECB menyampaikan peringatan yang lebih kuat dari biasanya mengenai inflasi, dengan skor FXS Speechtracker 8,2 dibandingkan rata-rata historis 6,9, yang menandakan pergeseran hawkish yang jelas. Janji bahwa ECB akan mengambil "tindakan tegas jika diperlukan" untuk membawa inflasi kembali ke target memperkuat ekspektasi bahwa pengetatan kebijakan tetap sepenuhnya ada di meja jika tekanan harga kembali meningkat.
Penekanan Nagel bahwa pertumbuhan harga konsumen telah kembali naik dan bahwa kenaikan harga lebih lanjut "tidak bisa dikesampingkan," yang didorong oleh biaya energi yang lebih tinggi, menopang sikap yang lebih waspada terhadap risiko inflasi. Kombinasi antara kekhawatiran inflasi yang kembali muncul dan kesiapan untuk bertindak ini mendukung Euro, karena pasar dapat memperhitungkan probabilitas yang lebih tinggi atas langkah-langkah restriktif tambahan jika data terus mengejutkan ke sisi atas.
Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan bias bearish di bawah SMA 100-hari
Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari. Harga juga diperdagangkan di bawah SMA tengah 20-periode Bollinger Bands, menjaga pasangan mata uang ini tetap berada di separuh bawah dari selubung volatilitas terbaru, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 40 menunjukkan momentum penurunan yang lemah namun mulai stabil, alih-alih kondisi jenuh jual yang jelas.
Di sisi atas, resistance awal sejajar dengan garis tengah Bollinger di 1,1195, sebelum batas atas Bollinger di dekat 1,1260, sementara penghalang yang lebih kuat muncul di SMA 100-hari di 1,1425. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger di 1,1130 menawarkan support berikutnya yang berarti, dan penembusan tegas di bawah lantai ini akan membuka kembali jalan menuju level terendah baru dalam pengaturan bearish yang berlaku.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi â atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi â biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
